匈牙利共产党和社会民主党的领袖们，根据早在1944年10月10日所达成的一项协议，订立了一项全面合作的公约，其中包括两党最终要合并的一项谅解。他们觉得两党合作在布达佩斯周围的工业地区特别有利，因为那里的工会领导权已经掌握在共产党人手中，他们预期那里的工人将会给予有力的支持。共产党-社会民主党集团对自己的地位很有把握，因而向小农党领导人建议，在匈牙利全国普选前，应先举行布达佩斯的市议会选举，小农党同意参加1945年10月2日的市议会选举，条件是普选必须接着在一个月内举行。选举是在非常公平的情况下进行的；除了共产党和社会党联合组成一个选举集团外，其他的每一个党派都各自单独有一张候选人名单。选举结果，小农党获得百分之五十一的选票。小农党认为这是他们党的巨大胜利，而共产党-社会党集团则认为这是“反动分子”操纵的结果。市议会选举的这一结果对即将于1945年11月举行的普选来说意味着什么，俄国人是清楚的；因此盟国管制委员会主席伏罗希洛夫元帅在10月间决定亲自控制事态的发展。他召见小农党的领袖们，迫使他们接受一张由整个执政党联盟共同提出的候选人名单，起先答应他们可在新议会中占百分之四十的席位，后来改为百分之四十五，最后答应百分之四十七点五。伏罗希洛夫的行动引起了西方国家的忧虑，它们当时正在密切注视匈牙利的竞选运动，着眼于选举对它们以后承认匈牙利政府的可能性有什么影响。小农党全国执行委员会拒不接受伏罗希洛夫的建议。在小农党领导人发起召开的各党联席会议上，共产党人最后同意由各党分别提出名单，但是他们的条件是，不论选举的结果如何，联合政府应继续执政；各个党派在政府中实际各占多少名额的问题可以在以后决定。达成了这一协议之后，以“独立阵线”名义发表了一项共同的政策宣言，各党间停止了互相谴责，这样就为匈牙利历史上举行一次空前自由的普选扫清了道路。1945年11月4日投票，小农党获得巨大胜利。他们在议会中所获得的席位几乎占总席位的百分之六十；甚至伏罗希洛夫也深为所动，他宣称苏联政府愿意把苏匈友谊建筑在他们同小农党关系的基础上。
因为选举前有协议，小农党不能组织一个单一政党的政府，他们还担心如果坚持要在内阁中占大部分席位的话，共产党人会拒绝参加政府。经过各党间的讨论，最后同意把内阁成员从十二名扩大为十八名，各部部长职位则按9:4:4:1的比例在小农党、共产党、社会民主党和全国农民党间分配。在十分重要的内政部长职位问题上发生了一场争执，最后当共产党人以退出政府相威胁时，小农党把这一职位让给了共产党。小农党领袖之一蒂尔迪·佐尔担任总理，他的党分得了农业、外交、财政、国防、建设和供应等九个部的部长职务。投票前夕，美国政府给匈牙利政府事实上的承认，以表示赞赏竞选进行的情况；英国政府则在 11月中旬匈牙利新政府名单宣布之后才予以承认。
选举前实现的党派融洽情况不久就受到了威胁。在驱逐匈牙利境内日耳曼少数民族问题上各党意见分歧。伏罗希洛夫所发的一项指令，建议立即把整个少数民族统统驱逐出境，共产党和社会党支持这一指令。可是，小农党人在这个问题上意见不统一，主要是因为这里所涉及的“斯瓦比亚人”有许多本身就是小农党人，其中有些甚至还是匈牙利爱国者。虽然如此，若干持不同意见的小农党人还是投票赞成伏罗希洛夫的解决办法，于是通过了这一办法。可是，投票反对的那些小农党领袖仍然对所建议的办法抱着敌对态度，这一争执逐渐发展成为新政府内部小农党领袖和左翼集团之间严重摩擦的根源。
另一个很有争议的问题是要不要保持君主政体。在这个问题上，新执政联盟中的各党派总算设法消除了彼此间的分歧。1946年2月1日，匈牙利国民议会宣布匈牙利第三共和国成立，蒂尔迪·佐尔坦当选为共和国总统，于是，在实际上没有人反对的情况下，那个有着九百四十五年历史的、由圣斯蒂芬王冠的光辉所神圣化了的匈牙利王国被宣告废止了。由于蒂尔迪当选总统，空出了总理的职位，但是各党不久就一致同意应由小农党领袖纳吉·费伦茨继任该职，在这之前他是国民议会议长。
