天监十七年，梁武帝将要到光宅寺去，有人潜伏在腰骑航等待梁武帝夜晚出行。梁武帝将要走时突觉心中一动，就从朱雀航经过。事情暴露后，刺匪宣称是受到萧宏的指使。梁武帝流着泪对萧宏说："我的人才胜过你一百倍，做天子还恐怕会被推翻，你如何能行呢？我不是不能像周公、汉文帝那样诛杀兄弟，只是考虑你是过于愚笨了。"萧宏叩头说："绝无此事，请皇兄明察。"梁武帝没有相信萧宏，将他免官。
萧宏被免职后放纵不改，依旧奢侈过度，仿照皇宫的样式修造府第，后庭有数百千人，都是从天下精选而来。他所宠幸的江无畏的服饰器物与齐东昏侯潘妃的相似，宝贵的鞋子价值千万。他喜好吃鱼头，经常每天要进三百条鱼，其他山珍海味纷然杂陈，盈溢桌案，后房姬妾吃不完，都扔到了路上。
皇权之下的敛财
萧宏倚仗梁武帝弟弟的贵重身份，肆意聚敛。他有库房将近一百间，处于内堂之后，关锁得十分严密。有人怀疑是收存铠甲武器，秘密奏报给梁武帝。梁武帝对兄弟友情甚厚，但也不免起了疑心。有一天梁武帝送去丰盛的饮食给萧宏说："我要到你这里来进行欢宴。"他只携带未登皇位时的老朋友射声校尉丘佗卿前去，与萧宏喝了很多酒，梁武帝半醉后对他们说："我现在想要看看你的后房。"就招呼后阁舆直接前往后房。萧宏害怕梁武帝看到他聚敛而来的财物，脸上表情十分恐惧，梁武帝更加怀疑萧宏收藏武器，因此逐屋巡视。只见一百万钱堆成一聚，用一块黄榜标明，一千万钱占一间库房，悬挂一个紫标，像这样的有三十余间库房。梁武帝屈指计算，萧宏收存的现钱有三亿余万，其余库房贮存的布、绢、丝、绵、漆、蜜、蜡、朱砂、黄屑等杂货，堆满房屋，不计其数。梁武帝知道不是武器，不仅没有对萧宏的贪污行径生气。反而龙颜大悦，对萧宏说："阿六，你的生活很不错啊！"于是回去继续饮酒，直到夜里举着蜡烛而回宫。兄弟的友情更加和睦。
得到定心丸的萧宏敛财更加肆无忌惮，他在京都附近有数十个邸店，出借高利贷，以百姓的田宅邸店作为抵押，悬上文券，到期就将原来的主人驱逐出去，夺取田宅。京城及东部的百姓失去田宅家业的相当多。梁武帝知道此事后，命令不得再悬上文券驱夺百姓产业，自此以后，贫寒庶民不再失去居宅产业。西晋时有《 钱神论 》，豫章王萧综因萧宏贪婪吝啬，于是作《 钱愚论 》，这篇文章写得切中萧宏的要害。梁武帝知道是指责萧宏，宣旨给萧综说："天下文章题目有那么多，为什么要作这个？"虽然命令赶快销毁，但流传已广，萧宏深以为耻，稍微收敛了一下聚敛的行为。
萧宏性情好色，又喜欢饮酒，终日沉湎于声色之中，有侍女千人，都极其艳丽。他不知谨慎自爱，因此屡次受到降免。
墓碑显尽豪华
萧宏后来又担任司徒。普通元年，迁任太尉、扬州刺史，侍中如从前一样。普通七年四月去世。自从他得病到去世，梁武帝七次前去探视。萧宏死后，梁武帝下诏追赠侍中、大将军、扬州牧，假黄铖，并给羽葆、鼓吹一部，增加班剑为六十人，赐给谥号称靖惠，葬在建康北白龙山下（今江苏南京张库村）。
萧宏的墓室呈"凸"字形，全长13.4米，由封门墙、甬道、墓室、排水沟等部分构成。墓室四壁外弧，内长7.7米，内宽3.7米，高5.25米。墓内有铜镜、铁镜、铁棺针、陶凭几、陶盘。鎏金铜钉、青瓷盏、青瓷唾壶、石墓门等。其中石墓门上浮雕有人字拱，墓内安放了大量陶器，多是粉彩陶俑，种类有镇墓武士俑、镇墓兽、甲骑具装俑、骑马鼓吹俑、笼冠立俑、风帽立俑、小冠立俑、幞头立俑、各种动物俑等。陶俑形体较大，彩绘艳丽，描金涂银，制作精细。
墓内石棺盖板顶面分布有龟背甲结构的六边形连续图案。每个六边形内的内容皆不相同，有虎、马、牛、羊、鸿雁等动物和摩羯鱼、龙、凤、双头鸟、人首鸟身等各种瑞兽。西挡板正中刻着一座带有文饰的门。门外正中立着一只双翅开张、口衔宝珠的朱雀。东壁板线刻画的主题内容为玄武和力士。其中玄武是龟蛇交缠，头部对望呼应；力士秃顶大耳，脑后生鬣。北壁板线刻着仙人车驾、随从及鼓吹。随从人物都是女侍，形象装束基本上都是头梳高髻，上身着窄袖襦衫，下穿长裙。南壁板线刻画的主题内容与北壁板相仿，布局基本对称，不同的是这些侍卫都是男性。
墓前石雕群像雍容典雅，显示了高贵的皇家气派。有狮二（其一已毁，只存东狮）、神道柱二、碑二，东西对列。东狮身长 3.2 米，高 2.84米，昂首突胸，口张，舌伸及胸，作大踏步向前迈进状，形态慓悍，尾部粗壮及地，尾端茸毛分散为数股，向内弯曲，格外显得有力。西侧碑身北侧上下刻一列神怪、羽人、朱雀、青龙等八图，周有卷草纹，形态豪放飞动而华美，都是碑刻浮雕之精品。
