李嗣源不喜欢声色淫乐，即帝位后，禁止中外诸臣进献珍奇古玩等物。后宫只留老成宫女100人、宦官30人、鹰坊20人、御厨50人、教坊（乐队）100人。
他不喜欢臣下阿谀奉承，下令免除“诸道节度、刺史、文武将吏旧进月旦起居表”。他比较能够约束自己的行为，经常“召文武百辟极言时政时失”，并能够接纳臣下的忠谏。他的这种平实简朴的作风一直保持到晚年。
李嗣源还知过能改，对自己要求比较严格。例如天成三年（公元928年）正月，他误听巡检军使浑公儿的口奏，派石敬瑭屈杀两名村童。当他审明真相后，方觉失刑，令减常膳十日，以谢幽冤，罚了石敬瑭一月俸银，将浑公儿撤职并脊杖二十，配流登州，并对冤死者家属赐绢五十匹、粟麦各百石，如法埋葬。他下令，此后如果在朝及诸道州府有极刑，必须仔细裁断，不得因循。其仁爱慎刑、谦谨自责、从严御下的作风，由此可见一斑。
李嗣源厌恶吏治败坏，即位后即着手整顿吏治，禁止官吏徇私请托、荐引，买卖官告文书，限制各级官吏荐引和荫庇官员的数额，三令五申禁止官吏对人民任意搜求苛敛，并对违犯者予以严厉的制裁。管理国家财政的度支使孔谦，横征暴敛，克剥百姓，民愤极大。李嗣源做监国时，即首先宣布孔谦的罪状，对孔处以极刑，全部籍没其家产，随即撤销度支司机构，一概废除孔谦所立的苛敛之法。他即位三个月后，即以“纵贪饕之意，除官受贿，树党循私”之罪，将劝进有功的宰相豆卢革及其所荐引的另一个宰相韦说黜贬为“长流百姓”，后又将豆卢革赐死，此外又令诸镇杀死后唐庄宗所委派的监军宦官，并将曾助纣为虐的数百名宦官一并抓捕处死。
李嗣源通过表彰廉洁官员，来扭转吏治风气。新任宰相任圜管理国家财政，建立新制度，取得成效。在任圜等人的辅佐下，李嗣源针对后唐庄宗时的弊政，进行了一系列改革。一年之后，国家的政局有了明显好转，吏治和社会风气也有所扭转，人民生活初步得到安定。
李嗣源为政宽仁，比较关心百姓疾苦。他曾经多次下令赦免罪犯，减免灾区百姓的赋税丁徭，并谆谆告诫官吏“不得科敛百姓”，“不得邀难商旅”。他还撤除了国家对盐铁、造酒的专营垄断。李嗣源还经常到民间视察，其宽仁体恤，由此可见一斑。李嗣源在位七年，战事稀少，屡有丰年，边境诸少数民族政权不相侵扰，饱经战乱之苦的中原民众获得了短暂的喘息机会。
李嗣源不识文字，四方奏章都由枢密使安重诲诵读，于是他就每天学习汉文汉语，不但要求自己的儿子认真学习汉族文化，还鼓励大臣们督导子弟们学习儒家经典。由于李嗣源善于学习中原传统文化，粗暴的性情纠正了很多，虽然也是马上得天下，但能够把国家治理得比较清明安定。
