没过多久，张浚就给金军送去了战书，大咧咧约定在富平一带决战。可这富平，地处关中平原和渭北高原的交界处，一马平川，连个像样的山坡都没有，根本不是理想的御敌之地。五路宋军浩浩荡荡汇集到这里后，吴玠第一时间找到张浚，急得直跺脚：“大人！富平这地方无险可守，我军扎营在平原上，等于把后背露给金军骑兵，防守太难了！”
可张浚正沉浸在 “十八万大军必胜” 的幻想里，哪里听得进劝？他挥挥手，不耐烦地说：“我军兵力数倍于敌，还怕什么地形？就在这儿扎营，让金军看看我大宋军威！”
吴玠见说不动张浚，只好转头去找前线临时总指挥刘锡，苦口婆心地劝：“刘将军，就算大军已扎营，也得找片高地另设一处营寨，万一金军骑兵冲过来，咱们还有个退路啊！”
刘锡却摆了摆手，满脸自信：“吴将军多虑了！大军刚扎好营，要是随便变动，反倒容易让士兵心慌，影响士气。再说，你看咱们大营前面那片苇塘，密密麻麻的芦苇比人还高，金军骑兵根本没法正面突破，只能从两翼绕后。可咱们有十八万人，他们才几万人？绕后也翻不了天！”
见刘锡把话说得这么满，吴玠也不好再争辩，只能憋着一肚子气回到自己营中，暗暗祈祷别出乱子。
等到金军抵达战场，吴玠登高一看，发现只有完颜宗弼的两万人马先到，主力完颜娄室的部队还没踪影。他心里一动，赶紧派人飞马去邠州禀报张浚：“大人！金军主力未到，只有完颜宗弼的两万人立足未稳，咱们现在趁机突袭，定能杀他们个措手不及！”
可张浚却把头摇得跟拨浪鼓似的，一脸傲气地说：“我大宋天兵，岂能用偷袭这种阴招？要赢，就得赢得光明磊落！等他们主力到齐，咱们再堂堂正正打一场！” 就这么着，张浚的自负，让宋军错过了最关键的战机。
宋军在营里观察金军，金军也在阵前打量宋军。完颜娄室赶到后，看到宋军在平原上密密麻麻列阵，半天没动静，顿时仰天大笑，拍着大腿对身边将领说：“张浚这蠢货，把大军摆在这里，简直是给咱们骑兵送菜！这一战，咱们必胜！”
到了约定开战的那天，张浚还天真地等着金军按规矩列阵，跟他来一场 “硬碰硬的搏杀”。可他忘了，兵者，诡道也 —— 完颜娄室根本没打算遵守约定。女真人才多少人口？真要跟宋朝拼人头，那不是傻吗？
完颜娄室的算盘打得精：先让士兵们在阵前固守，故意示弱，不跟宋军硬碰，等宋军熬得没了耐心、士气低落时，再集中兵力冲过去，打他们个措手不及。
宋军这边，压根摸不清金军的套路，一开始还隔着苇塘对金军喊话挑战，骂他们 “不敢出战的缩头乌龟”。可喊了大半天，金军那边连个回应都没有，宋军士兵渐渐没了劲头，有的蹲在地上歇着，有的交头接耳抱怨 “白站这么久”—— 完全中了完颜娄室的计，变得心浮气躁。
见时机成熟，完颜宗辅和完颜娄室当即下令：先派三千精锐骑兵，每人携带沙袋、柴薪，冲到宋军大营前的苇塘边，把沙袋和柴薪往水里一扔，硬生生填出一条通道。
这条通道一打通，三千金军骑兵就像离弦的箭，顺着通道直冲宋军大营。宋军的注意力全被正面的敌人吸引，没防备侧翼 —— 完颜娄室和完颜宗弼各自率领一队骑兵，趁着混乱，从两翼猛冲过来！
完颜宗弼这一路，正好撞上刘锜率领的泾原路宋军。刘锜也是条硬汉，见金军冲来，当即挥舞长枪带头冲锋，在混战中一刀劈死了一员金军将领。宋军见主将勇猛，士气大振，一个个跟打了鸡血似的，斩杀了不少金兵，吓得完颜宗弼掉头就跑。
刘锜哪里肯放，当即下令：“追！别让完颜宗弼跑了！” 宋军士兵紧随其后，眼看就要追上。可就在这关键时候，完颜娄室却突然率军杀到，目标直指五路宋军中战斗力最弱的环庆军！
环庆军的经略使赵哲，是个出了名的软骨头，见金军杀来，吓得魂飞魄散，连招呼都不打，翻身上马就跑。主将一逃，环庆军顿时没了主心骨，士兵们四散奔逃，溃不成军。
前面也说了，宋军虽然五路兵马各自不弱，可从来没一起打过会战，彼此之间连基本的配合都没有。完颜娄室猛攻环庆军这个薄弱点，其他四路宋军压根不知道前线的情况，只看到环庆军在跑，还以为是全军溃败，顿时慌了神，也跟着掉头撤退 —— 好好的十八万大军，瞬间变成了一盘散沙，兵败如山倒，连营寨都顾不上守了。
