始给同伴们发短信，“人傻，钱多，速去中国。”第九章美元死穴与黄金一阳指.2

始给同伴们发短信，“人傻，钱多，速去中国。”第九章美元死穴与黄金一阳指.2

了“第二美联储”，为美国银行系统提供大量的流动性，尤其在政府不方便的时

候。这就是为什么在美联储进行了１７此连续升息之后，金融市场上仍然呈现出

流动性泛滥，原来被美联储吸回来的流动性又通过GSE 大举吃进银行房地产贷款

而流回了金融市场。这种情形恰似电影《地道战》中鬼子从井里不断抽水然后灌

入村里的地道，聪明的游击队通过暗道又把灌进地道的水送回了井里，搞得鬼子

直纳闷，不知道地道到底有多深。GSE 的以短期债券购买长期MBS 债券的套利行

为，再加上国际银行家们从日元市场上以极低成本融资，再以高倍杠杆购买美国

国债的期权的行为，人为地造成了美国长期债券（国债和３０年MBS 债券）异常

抢手的“繁荣景象”，从而压低了长期债券的殖利率，经过粉饰之后，看上去市

场对长期通货膨胀的忧虑显得杞人忧天了。于是，外国投资者犹豫一阵之后，还

会回到美国长期债券市场上来，于是，别国的储蓄可以继续资助美国的“经济永

动机试验”，于是，欲望的盛宴上人们继续狂欢着。只是再美妙的幻觉终究是幻

觉。当GSE 们继续为狂欢节供应酒精时，不知不觉间，他们的自有资本金已经下

降到极度危险的３。５％的水平上。在背负着数万亿美元的沉重债务之下，在剧

烈动荡的国际利率市场之中，其资本量是如此之低，已经到了足以让格林斯潘失

眠的程度。想起当年“长期资本管理基金”在世界上号称“最懂经济”的大师指

导下和拥有最完备最复杂的风险对冲模型，一个俄罗斯债务危机就使这个国际仰

慕的完美对冲基金顷刻之间灰飞烟灭。高度依赖金融衍生工具的GSE 对冲策略，

究竟能不能抗得住意想不到的突发事件呢？GSE 的软肋在于对短期利率突变防范

有严重缺陷。美联储圣路易斯银行总裁威廉。波尔对GSE 的抗利率震荡能力忧心

忡忡，他在分析了２５年来美国国债每日利率波动幅度的情况之后得bbs.2360.cn

出的结论是：“在超过１％的国债价格波动中，大约有３／４的情况其绝对值超

过了３。５的标准偏差，这比通常的正态分布模式估算的高出１６倍。假设一年

有２５０个交易日，发生这种强度的利率波动的概率是一年两次，而不是人们估

计的８年１遇。正态分布模式完全误判了利率剧烈波动的风险。超过４。５或更

大的标准偏差的超大强度的波动，不是人们预期的百万分之七，而是在６５７３

个交易日中发生了１１次，这种级别的波动将足以震垮一个高度依赖金融杠杆的

公司。还有一点，剧烈的波动倾向于集中爆发。这一特点是重要的，它意味着一

家公司会在很短的时间内被剧烈震荡好几次。不完备对冲在利率剧烈波动的情况

下，会导致这家公司彻底的失败。” [9.8]如果由于金融黑客突然攻击美元，恐

怖分子对美国进行核袭击或生化袭击，黄金价格持续暴涨等突发事件，美国国债

市场势必剧烈震撼，GSE 要是一旦出了问题，数万亿美元的债券可能在几个小时

之内丧失流动性，美联储甚至来不及出手相救，而这样的规模崩溃即便是美联储

也只能是有心而无力救助。最终６０％的美国银行可能被拖垮，高度脆弱的370

万亿的金融衍生产品市场将会发生雪崩，世界金融市场将会出现恐怖的疯狂逃亡

景象。GSE 所折射出的金融衍生产品市场的巨大风险仅仅是冰山一角。《穷爸爸

富爸爸》的作者清崎在《债务的奢欲》一文中是这样描述当今世界的“债务经济

繁荣”的：“在我看来，问题在于这些被（天价）收购的公司并不是被金钱和资

本买下的，它们是被债务买下的。我的常识告诉我，将来一定有人得偿还这些债

务。西班牙帝国的最终崩溃是由于对战争与征服的过度贪婪，我担心当今世界会

由于对债务的昂贵奢欲而最终重蹈覆辙。所以我的建议是什么呢？对于目前而言，

尽兴地在（欲望盛宴的）晚会上狂欢吧，但是，别喝得太多，要站在出口附近。”

[9.9] 在一个五光十色热闹非凡的巨大的赌场之中，人们都在聚精会神地赌

着被清崎称之为“滑稽货币”的美元，此时，尚未喝醉的头脑清醒的人已经看到

赌场的角落开始冒烟了，他们此时悄悄地尽可能平静地走向赌场狭窄的出口。这

时火苗已经依稀可见，人们都还浑然不觉，只是有更多的人闻到了烟味，他们四

下张望，有人开始小声议论。赌场老板生怕大家发现已经出现的火苗，于是大声

吆喝并摆出更加惊险刺激的赌局，大多数人又被重新吸引到赌桌旁。火苗终于渐

渐成了火焰，更多人的开始骚动，有人开始奔跑，大多数人则不知所措。赌场老

板开始喊话，说有一些火苗和烟雾是正常的，能够刺激赌场生意，而且火苗（通

胀）

是完全可控的，１９７１年以来就是如此。喊话起到了稳定人心的作用，于

是人们继续赌钱。只不过，bbs.2360.cn 越来越多的人挤向出口方向。此

时最怕的就是一声尖叫……当灾难发生时，每个人都会寻找自己的出口。对于清

崎而言，赌场的出口就是黄金和白银。他在《赌黄金，别赌滑稽货币》一文中指

出：“我觉得黄金很便宜，当石油价格上升以及俄罗斯、委内瑞拉、阿拉伯国家

和非洲越来越不愿接受我们的美元的时候，黄金就会涨价。目前，我们还可以用

我们‘滑稽的货币’来支付其它国家的产品和服务，但是世界已经逐渐厌倦美元

了。

我多年以来的策略是：投资真钱，它们就是黄金和白银。我同样继续借出滑

稽货币来购买房地产。每当金银价格大跌时，我就买进更多的实物。什么样的聪

明投资者会不愿意借滑稽货币来购买低廉的真钱呢？“ [9.10]6. 黄金：被软禁

的货币之王”黄金拥有很多不稳定的因素，几个大国政府一直试图震荡黄金价格

就是其中之一。如果你关注一下过去20年来政府对黄金的政策，就会发现在金价

高达800 美元一盎司（1980年）的时候，没有政府出售黄金。那时出售应该是很

合算的买卖，而且可以稳定金价。但是政府却在最低价时出售（1999年）黄金，

英国政府正是如此。政府的这种在最低价抛售黄金的做法正是造成金价不稳定的

因素之一。“ [9.11]1999 年罗伯特。蒙代尔蒙代尔所说的黄金不稳定因素，正

是1980年以来国际银行家妖魔化黄金的整体战略的一个重要组成部分。但是对黄

金价格的操纵却是一个布置严密，手法高超，令人难以察觉的天才计划，能在20

多年的时间段里成功压制黄金价格，在人类历史上还是头一回。最让人无法理解

的要算英格兰银行在1999年5 月7 日悍然宣布卖掉一半的黄金储备（415 吨）的

声明了。

这是英国自拿破仑战争以来，最大规模的黄金抛售。这一石破天惊的消息使

本已疲软的国际金价狂跌到280 美元一盎司。人们不禁狐疑，英格兰银行究竟要

干吗？

投资吗？不像。要是投资它应该在1980年以850 美元一盎司卖出，再买进当

时高达13% 回报率的美国30年国债，那早就赚大发了。结果英格兰银行硬要在1999

年以280 美元的接近历史最低价出售黄金，再去投资当时回报不到5%的美国国债，

难怪蒙代尔大呼看不懂。bbs.2360.cn 是英格兰银行不懂做生意吗？当然

不是。英格兰银行从1694年成立算起，雄霸国际金融市场近300 年，堪称现代金

融业的老祖宗，什么样的大风大浪没见过，美联储在它的面前还只是小学生，要

说它不懂低买高卖的道理，简直就是天方夜谭。英格兰银行违背基本的商业规律

行事，只因为一件事，那就是恐惧！它恐惧的倒不是金价持续下跌而导致黄金储

备贬值，恰恰相反，它害怕的是黄金持续上涨！因为在英格兰银行的账目上记录

在案的黄金早已不翼而飞，那些被标注成黄金应收帐目下的黄金，可能永远也收

不回来了。瑞士银行家费迪南。利普斯（Ferdinand Lips）曾说过一段耐人寻味

的话，如果英国人民得知他们的中央银行是怎样疯狂和轻率地处置人民积累几百

年的真正财富- 黄金的话，断头台下将是人头滚滚。其实，更为准确地说，要是

世界人民最终知道了中央银行家们是如何操纵黄金价格的话，人类历史上最大的

金融犯罪行为将大白于天下。英格兰银行的黄金到哪里去了呢？原来，早已被

“租借”给了“金锭银行家们”（BullionBankers）。事情的原委是这样的，当

90年代初，伦敦- 华尔街轴心成功地打垮了日本经济，遏制住了欧洲统一货币进

程之后，虽然春风得意，辉煌一时，但是，对黄金这一真正的敌人却时刻不敢掉

以轻心。要知道，欧元与日元对于伦敦- 华尔街轴心而言，只是疥癣之疾，黄金

才是心腹大患。要是黄金一旦翻盘，所有法币体系都会臣服。黄金虽然已经不是

世界货币，可黄金始终是制约国际银行家通过通货膨胀劫掠世界人民财富的最大

障碍。它虽然无声无息地被“软禁”在货币体系之外，但它的历史地位和作为真

正财富的象征却无时无刻不在辐射出强大的吸引力。国际上稍有风吹草动，人们

就不由自主地奔到黄金的周围，接受它坚实的庇护。要想完全废黜这个“货币之

王”，即使是一手遮天的国际银行家也是不敢奢望的，他们也只能试图“永远软

禁”黄金。要做到“软禁黄金”，就必须使世人“看到”黄金这个“货币之王”

是多么无能与软弱，它既不能保护人民的储蓄，也无法提供稳定的指标，甚

至不能吸引投机之徒的兴趣。所以黄金的价格必须被严格控制。在吸取了1968年

“黄金互助基金”惨败的教训后，国际银行家痛定思痛，决不会再犯用实物黄金

对抗庞大的市场需求这样愚蠢的错误了。在1980年采用极端的20% 的利率暂时压

制住了黄金价格，恢复了美元信心之后，他们开始大量使用金融衍生工具这种新

的武器。bbs.2360.cn 兵法上说，攻心为上，攻城为下。国际银行家颇得

此道。

黄金也好，美元也罢，或是股票，债券，房地产，玩到最高境界，都是玩信

心！

而金融衍生产品则是超级信心武器。在1987年股灾中成功试爆“金融衍生核

弹”

之后，1990年这一高效能武器又被再次在东京股市上使用，其杀伤力令国际

银行家喜出望外。但是，用核爆炸的方式有短期和强烈的效果，对于黄金这种慢

性和长期的威胁，则必须使用多种信心武器，并以“鸡尾酒”式的混合方式进行

攻击。

被私有银行控制的中央银行“出租”国家的黄金储备就是其中之一。在90年

代初，国际银行家开始推销一种说法，黄金放在中央银行的仓库里，没有任何利

息收入，除了落满灰尘之外，保存还需要另外一笔开支，不如“出租”给信誉好

的“金锭”

银行家，利息可以低到1%，但好歹也是一笔稳定的收入，果然此法在欧洲很

快蔚然成风。谁是所谓的“金锭银行家”呢？JP摩根公司为首的国际银行家当仁

不让。

他们以自己“良好”的信誉从中央银行手中以1%的超低利息“借来”黄金，

再到黄金市场上出售，拿到手的钱转手就购买5%回报率的美国国债，稳吃4%的利

差，这被称为“黄金套利交易”（Gold Carry Trade）。这样一来，抛售中央银

行的黄金既打压了黄金价格，又吃到了利差的美餐，还同时刺激了美国国债的需

求，压低了长期利率，真可谓一箭数雕的妙计。不过，这里面有一个风险。金锭

银行家从中央银行借来的黄金大多是6 个月左右的短期和约，但投资的很可能是

长期债券，如果中央银行到期索要黄金，或金价持续上涨，金锭银行家的处境就

危险了。为了“对冲”这种风险，华尔街的金融天才们把主意打到了黄金生产商

身上。

他们向黄金生产商反复灌输黄金价格长期必然走低的“历史必然”，只有现

在就锁定未来的出售价格，才能避免将来的损失。另外，国际银行家还可以提供

4%左右的低息贷款，供黄金生产商继续勘探和开发之用，这样的利息实在是令人

难以拒绝，再加上眼看国际金价一年不如一年，与其等到将来减价出售，还不如

现在就把未来的尚在地下待开采的黄金产量卖个好价钱。这叫做“黄金远期合约”

（Gold Forward Sale ）。于是，金锭银行家手中就有了黄金生产商未来的

产量作为偿还中央银行黄金租借的抵押。再加上，中央银行家和金锭银行家原本

就是一家人，所以“租借合约”几乎可以无限延长下去（Loan Roll Over）。于

是，金锭银行家就有了双保险。在这个最初的主意开始运作后不久，天才的华尔

街银行家又不断推出新的衍生产品，比如延交现货合同（Spot Defered Sales），

条件远期合约（Contingent Forward），变量远期合约（Variable Volume Forward

），德尔塔对冲（Delta Hedging），和各种期权合约。bbs.2360.cn 在投资

银行的推波助澜之下，黄金生产商纷纷陷入这个前所未有的金融投机活动之中。

各国黄金生产商纷纷“透支”未来，将地下可能的储量统统折算成现有产量

进行“预售”。澳大利亚的黄金生产商甚至将未来7 年的黄金产量卖了出去。西

非加纳的重要黄金生产商Ashanti 更是在高盛和16家银行的“参谋”之下购买了

总量高达2500张金融衍生产品的合约，到1999年6 月，其对冲账目上的金融资产

高达2 亿9 千万美元。评论家纷纷指出，当代的黄金生产商，与其说是在开采黄

金，还不如说是以开采黄金为噱头进行危险的金融投机。在黄金生产商掀起的

“对冲革命”浪潮中，巴里克黄金（Barrick Gold）公司可算是名副其实的大哥

大。巴里克的对冲规模早已超越了风险控制的合理范畴，说它的策略是金融豪赌

也绝不夸张。在其海量的单向卖空黄金的行动中，巴里克无形之间造成了同行之

间竞相杀价的局面，其结果必然是自毁市场。在巴里克的年报上，系统性地误导

了投资人，它吹嘘自己复杂的对冲策略使其总能以高于市场的价格卖出黄金。其

实，巴里克卖到市场上的黄金中有相当部分就是通过“金锭银行家”向各国中央

银行低息“借来”的黄金，它在市场上抛售这些“借来”的黄金所得的收入，用

于购买美国财政部的债券，其中的利差收益，就是所谓的“复杂的对冲工具”所

产生的奇妙效果的真正来源。这构成了典型的财务欺诈。在几个方面的合力之下，

黄金价格不断下跌，这符合所有参加方的利益。黄金生产商由于早已锁定出售价

格，在金价下跌时，他们账面上做空黄金的各类“金融资产”，还会升值。于是，

黄金生产商就奇怪地成为金价下跌的同谋者。生产商得到的只是短暂的甜头，失

去的却是长远的利益。黄金反垄断行动委员会（Gold Anti-Trust Action Commitee）

主席比尔。莫菲将这个蓄谋打击黄金价格的特殊利益集团称之为“黄金卡特

尔”

（Gold Cartel ），它的核心成员包括：JP摩根公司，英格兰银行，德意志

银行（Deutsche Bank ），花旗银行，高盛公司，国际清算银行（BIS ），美国

财政部，和美联储。当金价被强大的市场需求不断推高时，中央银行就会冲到第

一线，公开抛售大量黄金，直到吓退投资者为止。格林斯潘在1998年7 月的众议

院银行委员会（House Banking Committee ）的听证会上宣称：“黄金是另一种

有大量金融衍生产品进行场外交易的商品，投资者无法控制黄金的供应量，如果

黄金价格上涨，中央银行们随时准备‘出租’黄金储备来增加供应量。”换句话

说，格林斯潘公开承认，如果有必要，黄金价格完全处于中央银行家们的控制之

下。1999年3 月科索沃战争爆发，情况发生了微妙的变化。北约的空袭迟迟未能

奏效，黄金价格在强大购买力的支撑下开始积蓄爆发力。如果金价一旦失控而持

续走高，“金锭银行家”则必须从市场上高价买回黄金，归还给中央银行家们。

如果市场上没有这样多的现货，或者当初以“地下未来”黄金产量做抵押的黄金

生产商破产，又或许地下根本没有足够的黄金，不仅国际银行家要承受巨大损失，

中央银行家们的黄金储备账目也会出现巨大的亏空，如果事情败bbs.2360.cn

露，人民得知实情，只怕真的会有人上断头台。情急之下，英格兰银行终于在1999

年5 月7 日，冲到了第一线。如果能够吓退投资者，金价继续下跌，自然皆大欢

喜，即便失手，坏账的黄金索性卖出，到时候也死无对证。正所谓“黄金坏账，

一卖了之”。这就是为什么中央银行家们出售黄金时，人们从来不知道谁是买主

的原因。尽管科索沃战争在1999年6 月10日结束，惊出一身冷汗的中央银行家们

觉得玩得太过火了，再加上国际黄金市场的投资者已经开始声称要告中央银行家

们操纵黄金价格，各国政治家们也开始关注黄金价格问题。事情看来要闹大了。

在这种情况下，1999年9 月欧洲的中央银行家们达成了“华盛顿协议”（WashingtonAgreement），

限制各国在未来5 年内出售或出租黄金的总量。消息传来，黄金“租借”利率在

几个小时之内从1%跳升到9%. 做空黄金的生产商和投机商的金融衍生产品损失惨

重。黄金近20年的熊市终于划上了句号，它预示着商品市场大牛市的到来。１９

９９年是黄金战场的重要战略转折点，其意义相当于二战中的“斯大林格勒”保

卫战。从此以后，打压金价的企图，再也未能取得黄金战场的战略主动权。以美

元为首的法币体系将在黄金的强大攻势面前，不断败退，直至最终崩溃。在控制

黄金价格的主战场之外，国家银行家还开辟了第二战场，那就是舆论战和学术战。

国际银行家最成功之处就在于系统性地对经济学界进行洗脑，将学术界的热

点引导到与实际世界经济运行严重脱节的数学公式游戏之中。当多数现代经济学

家疑惑地问黄金究竟有何用处的时候，国际银行家应该感到非常欣慰，一切尚在

控制之下。人们自然会问，法币制度有何不好？我们不已经在法币体系下生活了

30多年了吗？经济不在照样发展吗？原美联储纽约银行副总裁和花旗集团副总裁

约翰。

埃克斯特的回答是：“在这样一个系统之下，没有国家需要向另外一个国家

支付真正保值的货币。因为他们没有兑换（金币）的纪律约束。我们可以用纸币

去购买石油，不管我们印多少这样的纸币。他们（经济学家）选择忽视人民对一

种能够储藏财富的坚实货币的渴望。事实上，他们拒绝承认黄金是货币，而武断

地认定黄金只是一种普通商品，就像铅和锌一样在货币系统中没有任何位置。他

们甚至建议财政部没有必要继续储存黄金，应该逐渐在市场上抛售。拿掉黄金之

后，他们任意地定义纸币价值。他们不曾告诉我们这种永远以神奇速度增加的‘

IOU ’（我欠你）借条如何能够实现货币保值的功能。他们似乎完全没有意识到

以这种神奇速度增发的纸币会bbs.2360.cn 有一天造成债务问题。凯恩斯

和弗里德曼只是20世纪的约翰。劳的翻版。他们选择漠视纸币兑换黄金这一铁律，

而故意以某些经济学家或政治家的思维定式中的速度来印刷纸币，他们认为这样

就能够欺骗自然规律，无中生有地‘创造’财富，消除商业周期，确保全民就业

和永远繁荣。这意味着某些经济学家为着特定政治倾向而制定政策，在不用他们

自己的金钱在市场中冒险的前提下，以当年约翰。劳一般的智慧，对经济事务无

所不知，任意决定货币、财政、税收、贸易、价格、收入等政策，还告诉我们这

样对我们最好。于是他们就‘微调’了我们的经济。当今大多数经济学家们都是

凯恩斯的徒子徒孙培养出来的，包括那些诺贝尔奖的获得者，如著名的教材《经

济学》的作者保罗。萨缪尔森。他的教材里充满了数学公式和各种彩色图表。但

是当读到他对黄金的观点时，才发现他的看法几乎没有任何历史纵深而显得非常

肤浅。他是20世纪学术界的一个典型的例子，经济学家们完全忽略了对金钱历史

的研究，或者是为了某些理由而选择故意忽略。”[9.12]萨缪尔森在他著名的对

1968年以后的黄金价格双轨制的评论（The Free-market tier）中说：在IMF

（国际货币基金组织）之外，黄金最终被完全去货币化了。它的价格完全由供需

关系决定，就像铜、小麦、银或盐一样。一个中东的酋长如果在55美元一盎司的

价位上购买了黄金而在68美元的价位上卖出的话，他一定能挣不少钱。但是，如

果他是55美元买进，而38.5美元甚至33美元抛出的话，他就会输掉身上的衬衫。

萨缪尔森坚信一旦黄金被踢出货币系统，那么对黄金的需求就只限于很少的几种

工业需求，如首饰业。所以，1971年8 月15日尼克松关闭黄金窗口，布雷顿体系

垮台之后，黄金已不再是货币，谁还会需要黄金呢？到1973年，这位大教授出版

这段宏论时，他认定1972年75美元一盎司的金价肯定维持不住，黄金最终可能跌

到35美元以下。让教授下巴脱臼的是7 年以后，黄金的价格冲到了850 美元一盎

司。还好，萨缪尔森不是华尔街的对冲基金经理，否则的话他输掉的就不仅仅是

上身的衬衫了。7.一级警报：2004年罗斯切尔德退出黄金定价

一切霸权的

力量源泉和最终形式都体现于定价权。bbs.2360.cn

通过控制价格

的过程来实现有利于己而不利于人的财富分配方式。定价权的搏斗恰似帝位争夺

一般剧烈，充满权谋和机诈，价格鲜有在平等自由合理的市场运作过程中自然产

生，拥有优势的一方从来就是以无所不用其极的手段来确保自己的利益，这和战

争没有任何本质区别。

讨论价格问题必须用研究战争和战例的思路才能接

近事情的本像。制定价格、推翻价格、扭曲价格、操纵价格都是各路当事人反复

激烈较量的结果，没有人的因素作为参照背景，就不可能明白价格形成的轨迹。

人们比较容易理解的是为什么有人座在老板的位置上发号施令，而多数人只能服

从，因为一切都有切肤之感。但老板的老板通过控制老板来间接控制众人，就不

是那么明了和直观了，顺着这个权力链条越往上人数越少。定价权的取得也是如

此，控制一种商品的价格从来就是自上而下的行为。就黄金而言，谁控制了世界

最大的黄金交易商，谁就控制了黄金的价格。所谓控制，就是交易商们为了利益

或迫于威势，主动或被动地接受权力上层的安排。罗斯切尔德家族从１８１５年

拿破仑战争中一举夺取黄金定价权至今已有近２００年的历史。现代的黄金定价

体制建立于１９１９年９月１２日，当五名各大财团的代表聚集在罗斯切尔德银

行时，金价被定在４磅１８先令９便士的价位上，约合７。５美元。尽管１９６

８年改为美元报价，但其运作模式基本未变。参加第一次金价制定的代表除了罗

斯切尔德家族的人，还有Mocatta & Goldsmid， Pixley & Abell ， Samuel Montagu

& Co. ， Sharps Wilkins.。罗斯切尔德家族随后成为固定的主席和召集人。从

这一天开始，五位代表每天在罗斯切尔德银行会面两次讨论实物黄金的交割价。

由主席建议一个开盘价，这个价格立即通过电话传到交易室，主席然后询问

谁想买卖多少４００盎司的标准金条，数量是多少，根据双方出价和最终达成交

易的价格，主席这时宣布金价被“敲定”（The London Good Fix ）了。这个黄

金定价制度一直运作到2004年。２００４年４月１４日，罗斯切尔德家族突然宣

布退出伦敦黄金定价体系，这一石破天惊的消息立刻震撼了全世界的投资者。戴

维。

罗斯切尔德解释道：“我们在伦敦商品市场（包括黄金）交易的收入在过去

５年中已经下降到不足我们业务总收入的１％，从战略分析的角度看，（黄金交

易）

已经不是我们的核心业务，所以我们选择退出这个市场。“英国《金融时报

》立刻在４月１６日大声附和这一说法，”正如凯恩斯所说，（黄金）这一‘野

蛮的遗迹’正在走进历史的尘封。当我们看到令人尊敬的罗斯切尔德家族从黄金

市场中退出，连号称最铁杆的‘黄金虫子’的法兰西银行也不得不斟酌它的黄金

储备时，黄金作为投资品已经更加接近它的尽头了。“bbs.2360.cn 无独

有偶，白银交易市场的大哥大AIG 集团于６月１日宣布退出白银市场定价，自愿

降级为普通交易商。这两件事从里到外透着蹊跷。莫非罗斯切尔德家族真的看淡

黄金吗？

若是如此，为何不在１９９９年金价跌到历史最低点退出，反而要在黄金白

银气势如虹的２００４年金盆洗手呢？另外一种可能就是，黄金和白银的价格最

终将会失控，一旦控制金银价格的阴谋败露，操控价格的人将会成为世界公敌。

早早地摘清与黄金之间的任何关系，如果１０年以后，金银价格果然出了大问题，

谁也怪不到罗斯切尔德家族的身上。

不要忘记，罗斯切尔德家族不仅

过去而且现在仍然拥有着世界上组织最严密效率最高的战略情报网络，他们掌握

着常人无法窥知的信息资源。深谋远虑加上庞大的金融资源，和对信息高效的收

集分析能力，使得他们在过去２００年来几乎左右着整个世界的命运。当他们突

然宣布退出苦心经营了２００多年的家族核心业务时，这是一件相当不寻常的事。

8.黄金一阳指最近一段时间里，国际石油价格暴涨，伦敦－华尔街轴心众口

一辞，都说是中国经济发展惹的祸，无非是要挑起世人对中国的不满，掩盖石油

暴涨是为了刺激美元需求这个事实。结果谣言不攻自破，为了中期选举，硬是放

了一颗一夜之间发现了“特大油田”的卫星。这与１９７３年他们策划让石油涨

价４００％从而刺激美元需求，同时将油价暴涨的责任嫁祸于中东国家的石油禁

运如出一辄。由于美元泛滥的无法避免的本质，很快，中东核问题又会升温，伊

朗战争最终将无法避免，以色列动手也好，美国出手也罢，总之是激惹伊朗用水

雷或导弹封锁了霍尔木兹海峡，切断世界２／３的石油通道，于是石油价格会轻

易冲上１００美元大关，世界对美元的需求又会大增，这次罪魁祸首是伊朗。只

要世人不要对美元发行产生“不健康”的联想就好。从７０年代黄金遭到“软禁”

开始，世界的证券市场和大宗商品市场呈现出反向关系。大宗商品市场极为火暴

的７０年代，也正是证券市场表现奇差的１０年。从８０年代初开始的证券市场

１８年大牛市，则代表着大宗商品市场熊气弥漫的时代。而从２００１年开始，

大宗商品市场开始了牛气冲天的征途，与此同时，股市、债市、房地产、金融衍

生市场也同步狂长。表面上看是美元资产增值，实际上是债务美元的爆炸性扩张

所致，而所有的债务必须支付利息，这种债务以利滚利的方式膨胀的结果必然是，

原来只需要大宗商品或证券市场中的一个水缸增加容量，就能够消化过剩的美元，

而现在，当所有的水缸都被泛滥成灾的美元装满后，还要往外溢出。问题是到哪

里去找这么大的水缸呢？于是华尔街的天才们又开始谈论金融衍生市场的无限容

bbs.2360.cn 量概念。他们不断地推出成百上千的新的“金融产品”，不

仅在货币、债券、商品、股指、信用、利率等方面动脑筋，更是异想天开地创造

出像天气赌博这样的新玩意儿，当从理论上讲，他们可以把未来１年中每一天的

好坏都贴上美元标签卖到市场上来，他们同样可以将世界未来１００年的每一天

的每一个小时，甚至每一分钟的地震、火山、水灾、旱灾、虫灾、流行感冒、交

通事故、婚丧嫁娶都做成“金融衍生产品”，名码实价的在金融市场上交易。从

这个意义上讲，金融衍生市场的确是“无可限量”。只是这种论调听起来多少有

点像1999年IT泡沫登峰造极时，华尔街分析家们信誓旦旦地说要为地球上每一粒

沙子分配一个IP地址，同样是这些人的祖先在“南海泡沫”时代，还曾发愁世界

的金钱太多，没有好的项目来投资，于是有人提出抽干红海的海水看看埃及法老

王追摩西和犹太人时，到底有多少金银财宝葬身海底。当人们已经“高烧”到这

种温度时，金融风暴就已经近在咫尺了。黄金这个长期和系统地被妖魔化为“野

蛮的遗迹”的货币“真龙天子”，如同一个饱经沧桑历尽磨难的智者，他并不急

于张扬，他只是冷眼旁观。夫为不争，天下莫能与之争。诋毁，嘲笑，打压，咒

骂，讽刺，当“伪货币皇帝”耍尽一切手段后，黄金仍然金光灿灿，而“强势的

美元”则早已成强弩之末。人民终于看出些门道了。其实，在中国人的心目中，

从来不乏对真实财富的的直觉。人们称和钱有关的活动为“金”融，储放财富的

所在叫“银”行，货真价实的东西为“真金白银”。当世界人民再度认识到债务

货币的本质只不过就是一张欠条+ 许诺，所谓美元财富只是“一个被超级夸大的

白条”和“对财富的无限许诺”而已，这些债务白条从来就是永远贬值的，而贬

值的快慢取决于印刷它们的人的贪婪程度。完全不懂金融的普罗大众，最终将会

用他们的直觉和常识去选择存放他们辛勤汗水所创造的财富的“诺亚方舟”－黄

金和白银。用金融衍生工具“武装到牙齿”的国际银行家，最终将遭遇“人民战

争的汪洋大海”。倔强而持续上涨的黄金价格将会无情地推高美国长期债务利率，

由于国际银行家们向金融市场兜售了数十万亿美元的“利率保险”合同，保证长

期利率不会上涨，一旦长期债务利率出现被金价逼着走高的局面，国际银行家们

将会被暴露在他们自身的贪婪所营造的极度风险之中。最先被黄金持续上涨戳破

的将是金融衍生产品市场的弄潮儿－“利率掉期”（Interest RateSwap ）这个

74万亿美元（仅仅是美国商业银行所申报的数据）的超级大泡泡。手中资金只有

３。５％的GSE 们的情势将危如垒卵，黄金价格的猛扑来的如此突然而猛烈，国

债利率波动将异常剧烈和集中，GSE 脆弱的利率对冲防线将率先被突破，高达４

万亿美元的GSE 短期债券会在“几个小时最多几天”的时间内完全丧失流动性，

同时陷入困境的还有摩根大通，这个金融衍生市场和黄金衍生市场“霸盘生意”

的超级玩主，试图压制黄金价格和长期利率的操盘手。bbs.2360.cn 率先

崩盘的金融衍生市场将产生前所未有的流动性恐慌，当惊恐万状的世界投资者一

起试图将手中的各种“保险合同”抛售变现时，所有这些衍生品的生长基地：货

币、债券、商品、石油、股票将同时遭到“电击”，国际金融市场将爆发更大规

模的流动性恐慌。为了拯救已不可救药的金融市场废墟，美联储势必如黄河决堤

一般地增发美元来“抗洪救灾”，当数十万亿增发的美元如海啸一般冲向世界经

济体系时，世界经济将陷入一片混乱。国际银行家蓄谋废除黄金货币之后仅仅３

０多年，美国就已经透支了世界８０％的储蓄。到今天，美国必须每天继续从世

界各国人民的身上“吸血”２０亿美元的储蓄才能使美国这部“经济永动机”继

续运转，美国的债务和利息增加的速度早已远远超过了世界经济的增长能力。当

所有国家真金白银的“过剩储蓄”都被抽光之日，也就是世界金融崩溃之时。这

一天的到来，其实已不是会不会的问题，而是何时以何种方式发生的问题。貌似

庞然大物的美元泡沫体系，其致命的死穴就在信心二字，而黄金则是点中这一命

门的“一阳指”。