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如果你希望透过心理治疗来解决交易的问题，请找一位胜任的心理医师，而且
他懂得交易。在治疗过程中，最终的责任仍然在于你，密切观察进度与发展。我经
常告诉我的患者，如果一个月之内没有明显的改变，治疗方法显然有问题。如果两
个月之内还没有进展，你应该另外寻找心理医师。
8.交易心理
你的感受将立即影响帐户的净值。你可能拥有一套最棒的交易系统，但如果你
感觉害怕、傲慢或懊恼，一定会殃及你的帐户。当你察觉自己有赌徒的陶醉或恐惧
心理，立即停止交易。身为交易者，成败是取决于你如何控制自己的情绪。
交易的时候，你是与全世界第一流的心智做搏斗。搏斗的竞技场稍有倾斜，你
是处于不利的地位。如果你允许情绪干扰交易，这场搏斗已经结束了。
对于所进行的每一笔交易，你都必须自己承担所有的责任。交易起始于你的进
场决策，结束于你的出场决策。一套理想的交易系统并不足够，虽然拥有第一流的
交易系统，许多交易者还是被市场冲刷得体无完肤，因为他们在心理上没有获胜的
准备。
违背既定的法则
市场将提供无限的诱惑，就像走过黄金宝库或国王的后宫，市场将挑逗你，让
你兴起追求更多获利的贪婪欲望，也会掀起恐惧的心理，让你担心失去既有的获利，
这些情绪将遮蔽你对于机会与危险的判断。
经过一连串的获利之后，大多数的业余交易者都非常佩服自己的交易才华，这
确实是一种飘飘然的感受。你认为自己的境界已经不受任何规范的约束，你可以违
背既定的法则而继续成功。于是，交易者开始漠视自己所设定的法则，进入自我摧
毁的模式。
交易者汲取一些知识，他们开始有所进展，然后情绪浮现，他们自我摧毁。大
多数交易者都立即把他们的“斩获”交还给市场。市场中充满“看他起高楼，看他楼塌
下”的故事，真正成功的交易者，他有能力累积净值。
交易的程序应该尽可能保持客观，记录交易的日志，附上交易之前与之后的走
势图。利用一张清单列示所有的交易资料，包括佣金与滑移价差在内，采取严格的
资金管理法则。你从事自我分析的认真程度，至少应该等于你的行情分析。
刚开始学习交易的时候，我尽可能阅读全部有关交易心理的书籍。许多作者所
提供的建议都很合理。某些强调纪律：“你不可以让市场撼动你，不可以在盘中拟定
决策。预先拟定交易计划，根据计划进行交易。”另一些则强调弹性：“不可执着成
见进场，随着市场情况调整计划。”某些专家建议孤立----不收听经济新闻，不阅读
《华尔街日报》，不听从其他交易者的意见----只有你与市场之间的对决。另一些
专家则主张保持开放的心胸，尽量与其他交易者沟通，吸收新的观念。每项建议似
乎都很有道理，但彼此之间却相互矛盾。
我继续阅读，进行交易，专注于系统的发展。我也继续从事精神治疗的门诊业
务。我从来没想到这两个领域将有所关联----直到我突然体会一种观念，这个观念
改变我的交易方法，它是来自于精神病理学。
改变交易模式的观念
如同大部分的精神医生一样，我有一些酗酒的病患，我也担任一家大型戒毒中
心的顾问。经过不久，我发现酗酒者与吸毒者参加“互助会”的团体之后，其复原的
效果远胜过传统的心理治疗环境。
心理治疗、药物治疗、昂贵的医院与诊所设备，它们虽然可以让酗酒者清醒，
但很难让他们保持清醒。大部分的酗酒者很快又沉迷在酒精中，如果让他们积极参
加“戒酒互助会”（Alcoholics Anonymous，简称AA）或其他类似的团体，复原的机
会将大得多。
当我发觉AA的成员有很高的治疗比率之后，我成为“戒酒互助会”的忠实赞助者。
我开始把酗酒的病患送往AA或其他类似的团体，例如：ACOA。现在，如果有酗酒问
题的病患前来找我治疗，我都坚持他同时参加AA的聚会。我告诉他，如果不这么做，
将是浪费我们双方的时间与他的金钱。
多年以前的某一天晚上，我前往一位朋友的办公室，邀他一起参加同业的晚会。
当时距离晚会开始的时间还有两个小时，我的朋友问我：“你是想去看一场电影，或
陪我参加一场AA的聚会？”虽然我曾经送很多病患前往AA，但本身还没有参与这类的
取舍，因为我没有酗酒的问题。我及时掌握这个机会----让自己体会一个崭新的经
验。
聚会的地点是本地的“青年会”，一间朴实的房间里，大约有十几位男人与几位
女人，坐在折叠椅上。聚会的时间将近一小时，非常讶意地，他们似乎在谈论我的
交易情况！
他们谈论着酒精，但只要把“酒精”换成“亏损”，他们的谈话内容完全适用于我。
在那段期间，我的帐户净值还是像打摆子一样的起伏不定。当我离开“青年会”时，
我知道自己处理亏损的方法应该如同AA处理酒精一样。
9.“戒酒互助会”所提供的启示
几乎每一位酗酒者都可以保持几天的清醒，可是，不久之后，喝酒的冲动便无
法控制，他又拿起酒瓶。酗酒者无法抗拒诱惑，因为他不能脱离酗酒者的感受与思
考模式，清醒是起源于、也终止于个人的心智。
“戒酒互助会”有一套制度来改变人们对于饮酒的感受与想法。它的成员采用一
套12步骤的程序改变他们的心智，这12个步骤代表个人成长的12个阶段（请参考
“Twelve Stept and Twelve Traditlons”）。戒酒者参加聚会，彼此分享戒酒的经
验，勉励对方，相互扶持而保持清醒，每位成员都有一位伙伴----另一位AA的成员，
当他有喝酒的冲动，可以向对方求助。
“戒酒互助会”是由两位酗酒者成立于1930年代，一位医生与一位旅行推销员，
他们经常彼此碰头，协助对方保持清醒，由于他们所发展出来的方法相当有效，其
他的酗酒者开始加入。AA成立仅有一个宗旨：协助它的会员保持清醒，它不筹募基
金，不参与政治活动，也不做任何行销广告，AA之所以逐渐扩张，仅凭藉着口碑，
成功则仅凭藉着效果。
由于AA所采纳的12个步骤程序非常有效，其他的团体也纷纷仿效，包括：儿童
戒酒、戒烟、戒赌与其他团体。我相信，交易者若采用这12个步骤的原则，同样可
以“戒除”亏损。
否认
正常的饮酒者可以享受一杯鸡尾酒、葡萄酒或啤酒。但当他觉得够了，很容易
停止继续饮酒。对于一位酗酒者来说，当他碰到酒醉，自然会产生一种“不醉不休”
的欲望。
一位酗酒者经常说道，他必须克制酒量，但绝不承认自己有酗酒的问题。大部
分的饮酒者都否认自己是酗酒者，当你告诉一位亲戚、朋友或员工，他的饮酒已经
失去控制，结果一定是坚决的否认。
一位酗酒者经常说道：“老板开除我，因为我宿醉而迟到；老婆带着小孩离开我，
因为她完全不通情理；房东想赶我离开，仅因为我积欠了几个月的房租。我将会逐
渐控制酒量，然后一切就没有问题了。”
这个人已经失去工作与家庭，而且也即将失去遮蔽风雨的窠，整个生活已经失
去控制----但他还是不断说道：“他将降低酒量。”这就是否认！
在分崩离析的生活中，酗酒者拒绝承认他们的问题。大部分的酗酒者都心存一
种幻想，他们可以逐渐降低酒量。只要他们继续认为自己可以“控制酒量”，情况的
发展必定愈来愈恶化，即使他找到新的工作、新的妻子与新的房东，结果还是一样。
酗酒者否认否认酒精已经控制他们的生活。当他们谈论着降低酒量时，相当于
尝试控制一种不接受控制的行为，这就如同某驾驶人在山路上失去控制而车辆打转。
当车辆跌落山谷时，任何小心驾驶的承诺都已经太迟了。一位酗酒者的生活也失去
控制，但他否认自己是酗酒者。
交易输家与酗酒者之间，存在着赤裸裸的对照。他不断更新交易的战术，就如
同酗酒者将威士忌换为白兰地。一位输家拒绝承认自己对于交易已经失去控制。
绝境
唯有当酗酒者承认自己是酗酒者，然后才有复原的希望。他必须了解酒精已经
控制他的生活----而不是他控制酒精，大部分的酗酒者都不能接受这项痛苦的事实。
唯有在谷底的绝境中，唯有当无路可逃时，他才能够面对这项事实。
这种谷底的绝境，可能是来自于一种致命的疾病，或是破碎的家庭，或是失去
工作而潦倒街头。酗酒者唯有沉沦到某种程度，唯有当打击到达无法承受的地步：
最后，事实才能够穿越否认。
绝境代表一种无法忍受的痛楚，让酗酒者了解自己的处境，这类的痛苦才能够
瓦解否认的防御。他察觉自己仅有一个单纯的抉择----扭转生活或死亡。唯有在这
种情况下，酗酒者才可能踏上复原的道路。
获利可以让交易者感受权力的滋味，享有陶醉的激情，他们尝试再度捕捉这种
高潮的经验，于是进行草率的交易，将获利还给市场，大多数的交易者无法忍受连
续的严重亏损，身为交易者，他们被卷入市场的洪流，陷入绝境之中。少数的残存
者得以发现，问题的关键并不在于他们的方法，而是在于他们的想法。唯有体认这
个事实，才可能是成功的交易者。
第一步骤
一位酗酒者若希望复原，必须历经十二个步骤----个人成长的十二个阶段。他
需要改变自己的想法与感受，调整自己与他人之间的关系。第一个步骤最困难。
酗酒者的第一个步骤，是承认自己对于酒精无能为力，承认自己的生活已经失
去控制。酒精的力量绝对不是自己所能够抗衡，大部分的酗酒者不能踏出这一步，
半途而废，继续摧残自己的生活。
如果酒精的力量胜过你，你就不能再碰触它，绝对不能再让酒精沾唇。你必须
永远放弃饮酒，大部分的酗酒者不愿意牺牲饮酒的快乐，他们宁可牺牲生活而换取
虚幻的满足。唯有绝境的深刻痛苦，才足以让酗酒者踏出第一步。
循序渐进
你或许曾经在车子的保险柜上看到“每次一天”(One day at a time)或“慢慢
来”(Easy do it)的贴纸。这都是AA的标语，这些驾驶人可能都是“戒酒互助会”的成
员。
生活中没有酒精，这是一项严苛的挑战。所以，
AA鼓励它的会员最初仅保持一
天的清醒。
白天保持清醒，并在清醒的状态下入睡，这是每位AA成员的目标。渐渐地，由
几天成为几个星期，由几个星期成为几个月，然后是几年。
AA的聚会或其他的活动，
都是协助其成员保持清醒，每次一天。
在这些聚会中，戒酒者的相互鼓励，彼此给予对方心理上的支持，聚会随时都
可以举行，而且遍及全国各地。交易者可以藉由这类的聚会获得宝贵的经验。
AA的聚会
每一位交易者都应该参加AA的聚会，尤其是处于连续亏损的状态。打电话给住
处附近的AA，询问下一次“初级班”的聚会时间。
一次聚会的时间大约是一个小时。你可以坐在最后面的位置，仔细聆听。你没
有必要发表意见，也没有人会追问你的来历。
每次聚会，都是由一位长期会员做开场白，详述他个人的戒酒“甘苦谈”。然后，
其他会员也会发表自己的经验，为了补贴聚会的费用，通常还有捐款----大多数人
都是捐一块钱。在整个过程中，你只需要倾听别人的意见，每当你听到“酒”，就把
它换成“亏损”，你将发现，他们所谈论的正是你的交易。
10.输家的互助会
社会饮酒是偶尔的浅尝，但酗酒者是沉浸在酒精中。他拒绝承认酒精控制他的
生活，摧毁他的生命----直到危机发生为止。危机可能是致命的疾病、失业、妻离
子散或其他难以承受的类似痛苦。AA称此为“陷入绝境”。
绝境中的痛苦，将贯穿酗酒者的否认屏障。他赫然发现自己仅有两条路可走---或
是继续沉沦，或是回头是岸。复健的第一步骤，是承认自己无法随意操纵饮酒的
欲望。复健中的酗酒者，有能力不再沾染酒精。
输家的亏损就如同是酗酒者的酒精，小额的损失如同浅饮，巨额的损失如同干
杯，连续的损失如同纵情狂饮。一位输家将不断更换商品市场、指导大师与交易系
统，为了重新品尝获胜的陶然快感，帐户净值将不断缩水。
不论是行为模式或思考形态，输家都类似于酗酒者，只是讲话比较流畅而已。
这两类的人实在太相像，只要以酗酒者做为模型，你就可以预测输家的下场。
酗酒是一种可以治疗的疾病----亏损也是如此。输家可以做根本的改变，只要
他愿意开始采用AA的原则。
交易的欲望
对于成功的交易者来说，亏损就如同社交场合中的饮酒----浅尝即止。如果发
生连续性的损失，他们知道出了差错：他们会立即停止交易，重新检讨交易或分析
的方法。输家则欲罢不能----他们继续交易，因为他们已经沉迷在游戏的激情中，
希望再度掌握胜利的滋味。
某位著名的交易顾问曾经表示，交易的快感胜过做爱或驾驶喷气机。就如同酗
酒者由社交场合的浅饮到暗无天日的狂醉一样，输家所愿意承担的风险愈来愈大，
他们跨过正常风险与疯狂赌博之间的界线。事实上，许多输家根本不知道有这么一
条界线存在。
输家受到交易欲望的煎熬，就如同酗酒者需要酒精一样，他们凭藉着冲动进行
交易，交易只不过是一场狂饮会，他们试图藉由交易杀出绝境。
输家的交易帐户不断失血，最后的下场大多是彻底的失败。但有些人在自己的
“床头金尽”之后，开始管理别人的资金，或扮演交易顾问的角色，就如同无家可归
的酗酒者在酒吧靠着洗酒杯度日子。
大多数的输家都会掩饰损失----对象包括其他人与自己，他们不愿保留交易的
记录，把经纪商的对帐单塞到自己找不到的地方，输家就如同酗酒者一样，他们不
愿意数床底下的空酒瓶。
死胡同
一位输家绝对不知道自己为什么发生亏损。如果他知道，一定会想办法让自己
成为赢家。他不断在迷雾中进行交易，一位输家管理交易的方式，就如同一位酗酒
者尝试规范自己的饮酒习惯。
输家试图藉由交易杀出一条生路。他们不断更换交易系统、购买新的交易软体
或接受一位新大师的指引，他们编织着绝地大反攻的幻想，希望某位救星及时出现
----就像电影中的无辜受害者。这种
“救苦救难”的迫切需求，造就了许多交易顾问。
当亏损不断累积而资金持续消散，输家的行为就如同家庭或事业受到威胁的酗
酒者。输家开始急病乱投医，于是把单边部位改为价差交易，这使单边损失变成双
边损失，或是将部位反转，或是……，还有什么效果吗？大约就如同酗酒者把威士
忌改为白兰地。
输家的整个身心架构都已经失去了控制，尝试处理一些不可处理的状况。酗酒
者大多早死，多数的交易者也被迫出局而没有再回来。新的交易方法、高性能的分
析软体或某种交易密诀，这一切都不能帮助你，除非你先了解如何对待自己，你必
须改变自己的思考方式，如此才能够阻止亏损，踏上交易的复健之路。
输家因为亏损而酒醉，他们沉迷在损失之中而不能自拔。虽然每位交易者都希
望获利，但亏损也可以提供一些激情。交易是一种令人陶然的行为，很少输家故意
发生亏损----但也很少酗酒者故意沦落到贫民窟。
输家不断在交易过程中享受快感，但这必须付出代价。如果你尝试告诉他，他
是一位输家，这就如同从一位酗酒者手中拿走酒瓶。一位输家必须陷入真正的绝境，
然后他才能够开始清醒。
绝境
陷入绝境是一种可怕的感受----痛苦与羞辱。什么是绝境？你发生承担不起的
损失；你的储蓄挥霍一空；你向亲朋好友炫耀交易的成果，稍后却必须向他们告借；
市场大声嘲笑你：“傻瓜！！”
有些人在几个礼拜之内就陷入绝境，另一些人却不断挹注资金而苟延残喘，输
家可以在镜子中察觉自己的痛苦。
我们花费一辈子的精力营建自尊。大多数人们都对自己都有很高的评价。对于
一位聪明绝顶或事业成功的人来说，陷入绝境是一项痛苦的经验。第一个冲动可能
是掩饰：请记住：你并不孤独，几乎每位交易者都曾经陷入这种处境。
大多数人们在陷入绝境之后，便结束交易的生涯，他们退出市场，再也不回头。
根据经纪商的记录显示，目前在市场中进行交易的人，每100人就有90人在一年之内
将消失，他们将陷入绝境，认输，然后离开。如同一场梦魇，他们不希望再回忆交
易的经验。
某些输家将舔着伤口，当伤口不再疼痛之后，他们又回到市场，但心有余悸。
他们知道害怕，但恐惧的心理又造成交易的沉重负担。
很少交易者可以因此而提升与成长，对于那些少部分的人，绝境的痛苦将中断
一个恶性的循环：先是胜利的狂喜，然后是损失一切的挫败。当你承认自己因为某
种问题而造成损失，你可以开始营建一个崭新的交易生涯，你可以着手培养赢家的
纪律规范。
第一步骤
一位酗酒者必须承认自己不能节制饮酒，一位交易者必须承认自己不能节制亏
损。他必须承认自己有心理上的障碍而发生亏损。对于AA的成员来说，第一个步骤
是说：“我不能驾驭酒精。”身为一位交易者，第一个步骤是说：“我是输家，我不能
驾驭亏损。
”
交易者可以采用AA的原则进行复健。复健中的酗酒者将尽可能保持清醒，每次
一天。你必须尽可能尝试没有损失的交易，每次一天。
你或许会说，这完全不可能。如果我买进而价格立即下跌，这么办？或者，万
一我在最低点放空，这又怎么办？即使是最顶尖的好手，有时候也会发生亏损。
你必须在合理的风险与不合理的损失之间划一条界线。一位交易者必须承担合
理的风险，但绝对不允许发生预定风险之外的损失。
每当批进货物时，一家杂货店都必须承担风险。如果货物卖不出去，店家将发
生损失，一位好的生意人仅愿意承担合理的风险，即使连续判断错误，也不会让他
倒闭。批进两箱货物可能是合理的生意风险，但囤积一卡车的货物可能就是纯粹的
赌博了。
身为交易者，交易就是一门生意，你需要界定生意上的合理风险----任何单笔
交易所允许发生的最大风险。这在金额上没有一定的标准，可接受的合理风险，主
要是取决于交易帐户的规模，其次是交易的方法，以及个人对于痛苦的忍受程度。
