学习目标：在这一章里，我们将学习有关商业银行的基本理论，如：商业银行的概念与起源、职能作用、组织结构以及未来的发展趋势；学习商业银行的基本业务，如：资产负债业务、中间及表外业务；还要学习有关商业银行的一些基本管理方法，如：资产负债管理以及风险管理等。
通过学习，我们将明确商业银行的基本概念及职能作用，商业银行开展的基本业务，以及商业银行的基本管理内容及方法。
重要术语：商业银行、分业经营、全能银行、资产负债表、资产业务、负债业务、中间业务、表外业务、三性原则、资产负债管理、风险管理等。
6.1 商业银行概述
商业银行是金融体系中最重要的金融机构，在经济生活中发挥着非常重要的职能作用。
对于大多数人来讲，银行这个概念是既熟悉又陌生的。
它之所以熟悉，是因为我们都知道银行是做钞票生意的，是资金雄厚、势力强大、赚钱最多的行业，在银行里工作福利好、待遇高；银行职员们个个西服革履、派头十足，十分令人羡慕；而且，在纷繁复杂的现代经济生活中，几乎每一个人、每一个家庭、每一个企业、甚至国家都要同银行打交道，银行在经济生活中的地位真是太重要了。
但是，银行对于我们来说，它又是陌生的。因为，在那些高楼大厦里面，从那些衣冠楚楚的银行家手里，是如何能够源源不断的流出钞票、焕发出影响一切、控制一切的魔力的呢？这确实有些让人不可思议。
6.1.1商业银行的起源
（1）商业银行的起源
银行（Bank）一词，起源于意大利语的Banca或Banco，意思就是早期的货币兑换商借以办理业务活动时使用的板凳。
在14、15世纪的欧洲，社会生产力有了极大的发展，各国、各地区之间的商业往来和商业活动日益增多。但是，由于当时的封建割据，不同的国家、不同的城市，其货币的名称、成色、重量、材料等各不相同，十分混乱。因而在商业往来中需要对货币进行严格的识别与审查，并进行兑换。这样一来，货币兑换业、货币兑换商便应运而生了。
早期的货币兑换商仅仅是办理鉴别与兑换货币的技术性业务，并收取一定的手续费。经过长期的业务活动，他们逐渐建立起了自己的信誉，并取得了商人们对他们的信任；而商人们为了避免长途押运货币的不便与风险，便将自己的货币交给货币兑换商保管。这种货币保管业务，便是现代商业银行存款业务的雏形。
商人们将货币交给货币兑换商保管时，要取得货币兑换商提供的凭据，再凭着这张凭据，商人在另一个城市兑取当地货币。后来，商人们又将这些凭据用来商业支付，并委托货币兑换商代为支付现金。这样，货币兑换商所开出的凭据，便成了早期的“汇票”，最初的汇兑、结算业务、以及货币信用、信托业务就在此基础上发展起来，而原先的货币兑换商，也就逐渐演变成货币经营商了。
随着社会生产力和早期资本主义工商业的进一步发展，货币经营商的兑换、汇兑、结算和货币保管业务也在飞速发展。他们手中聚集的资金越来越多。在长期的业务活动中，货币经营商发现，作为货币所有者的商人们一般不会同时来存取货币，从而使货币经营商手中总是能够保持一定量的货币。于是，为了获取更多的利润，货币经营商便将这些货币作为贷款发放出去，并向借款人收取一定的利息。这样一来，货币贷款业务也就由此形成并发展起来。
一旦货币经营商开始从事贷款业务，货币经营业便转化为银行，货币经营商也就逐渐转变成了银行家。1850年，在当时的世界贸易中心威尼斯出现了近代第一家以银行命名的金融机构——威尼斯银行，随后，类似的银行相继在德国、荷兰等地出现。
货币兑换商演变至原始商业银行、再演化为现代商业银行的有三个关键点：
第一，全额准备金制度演变为部分准备金制度，使商业银行的信贷业务得以扩大；
第二，保管凭条演化为银行券，使现代货币得以产生；
第三，保管业务演化为存款业务，并使支票制度、结算制度得以建立，使商业银行具有了创造货币、创造信用的功能。
世界上第一家具有现代意义的商业银行是建立于1694年的股份制的英格兰银行。当时，这家银行被命名为“英格兰银行总裁及公司” ， 该银行最初的120万英镑的原始资本全部由公众认购，这笔资金很快就贷给国家，而向实业家和商业投资的款项则利用银行吸收的存款和发行的钞票。由于该银行享有长达11年的独家钞票发行权，所以，以后逐步转化为英格兰的中央银行。英格兰银行的建立，标志着资本主义银行制度的确立，也标志着世界经济进入了一个崭新的发展时期。
（2）商业银行的概念
可以说，商业银行就是金融企业。一直以来人们普遍认为：
商业银行就是指以吸收存款、发放贷款、办理结算为基本业务的、以获取利润为目的的、具有独立法人资格的金融企业。
必须同时具备以上几点，才能称之为商业银行。
但是，随着经济的发展、以及岁月的流逝，银行也在不断的发展。对于商业银行的概念，人们已经赋予它更多的内涵：
商业银行就是运用公众资金，以获取利润为经营目标、以多种金融资产和金融负债为经营对象、具有综合性服务功能的、并在经济生活中起多方面作用的金融服务企业。
商业银行要想谋发展、要想获得成功，就必须不断的创新、不断的提供各种有效的、为消费者所需的、并具有市场竞争力的金融业务与金融服务。
6.1.2商业银行的功能与作用
现代商业银行具有非常重要的功能，主要表现在以下几个方面：
（1）信用中介功能
现代商业银行最基本的职能作用就是将资金由盈余单位转移到具有投资价值与机会的不敷单位，使有限的资金发挥最大的经济效益。商业银行作为间接性的金融中介机构在融资过程中发挥了特殊的功能，具有不可替代的职能作用。商业银行可以将闲置在社会各个角落里的零星、短期的资金集中起来，转化为投资于交通、通讯、建筑业、贸易、各种消费方面的长期的资金需求，起到聚沙成塔、变“死”为活、续短为长、提高经济效益的神奇作用。在这个资金运动的过程中，商业银行充当了资金盈余者与资金不敷者的信用中介，顺利实现了有限资金的合理融通。
（2）支付功能
商业银行通过对不同账户间的存款的转移，代替客户对商品或劳务进行支付（如签发支票、清算支票、汇划各种资金、办理转账结算等）。商业银行支付中介职能的发挥，使其处于货币流通的十字路口，成为经济结构的关键齿轮，通过商业银行的有效运作，可以大大减少资金的使用，节省流通费用，加速资金周转，提高资金使用的经济效益。
（3）信用创造功能
商业银行信用创造的功能包括两个方面：
一方面，是商业银行可以创造各种信用工具，如银行券、存款货币等。
另一方面，是商业银行对信用量的创造。在部分准备金制度下，商业银行可以用吸收的存款发放贷款。而且，在非现金结算的条件下，贷款又可以转化为存款。如此循环往复，商业银行就可以创造出数倍于原始存款的派生存款，从而扩大货币供应量，扩大信贷规模。
（4）政策功能
也称之为调节功能。商业银行是政府调节经济增长和追求社会经济目标的政策传递渠道。商业银行向客户提供贷款，实际上是向客户提供购买力，因为客户用此贷款购买各种生产资料；这样一来，商业银行根据政府宏观的结构性的信贷政策，利用手中的信贷工具，进行适当的调控（例如利用贷款的期限长短、利率高低、贷与不贷、贷多贷少等），达到最终影响企业生产经营活动、影响市场购买力、调节消费的目的，使商业银行的信贷业务与政府的宏观经济政策相吻合。由此，商业银行的政策性调节功能得以体现。例如，2000年，商业银行通过降低存贷款利率，减少百姓的储蓄欲望、增大投资需求，将资金分流到证券市场、房地产市场、汽车市场，鼓励消费、刺激投资、扩大内需。起到了很好的政策调控作用。
（5）服务性功能
现代商业银行除了传统的存、取、汇、兑业务以外，随着市场的不断发展与扩大，随着金融领域的不断创新以及竞争力的不断增强，各种中间业务、表外业务应运而生，比如，信息咨询、财务管理、现金管理、担保、代理、保管等，商业银行成为名符其实的“金融超市”，客户进入到一家银行之后，所有金融业务与服务的需求都可以得到满足，从而使商业银行的服务功能大大强化，对于经济的渗透力也大大增强了。
除此之外，商业银行还可以为客户提供担保（签发信用证）；为客户代理各种业务（如代理收付、代理发行、代理保管等）。随着经济的发展，服务性功能已经成为现代商业银行的最重要的功能。
由此可以看出：商业银行是一种特殊的企业，它在社会经济中所起的作用比起一般的企业要大得多，它的任何一个细小的变化都会引起社会的波动、甚至政权的稳定。一家企业如果破产倒闭，不会引起太大的社会震荡；但是如果一家商业银行破产，却可能引发一场社会经济危机。如：亚洲金融危机、巴林银行的破产、中国海南发展银行的关闭等等。可以说，世界性金融危机的爆发，决不亚于一次世界性的战争给予世界经济所造成的破坏。
6.1.3商业银行的组织结构
商业银行的组织结构可以从其外部与内部两个方面加以认识：
（1）商业银行的外部组织形式
商业银行的外部组织形式也称之为商业银行制度，即指商业银行在社会经济生活中存在的形式。一般来讲，商业银行的外部组织形式主要有以下几种：
第一、单元制。
又称独家银行制，是指那种仅设立总行，业务活动完全由总行经营，下面不设立任何分支机构的商业银行的组织形式。目前，这种制度仅存于美国。从历史上看，美国的单元制银行的建立，是为了克服银行间的兼并现象，防止国民经济受到少数银行资本的控制；同时，也是为了促使银行更加致力于本地区经济的发展，并达到理想的规模。所以说，单元制银行是美国特殊经济条件下的特殊产物，从某种程度上讲，它是与商业银行的发展方向背道而驰的，它不利于银行资本的集中，也会削弱商业银行向外部发展的整体竞争力。所以，它才仅限于美国的一定历史时期，目前情况已经改变，而且数量在不断减少。
第二、分支行制。
又称总分支行制，就是在设立总行的同时，又在总行之下设立众多的分支机构的商业银行制度。这是当今世界上绝大多数国家的商业银行所采取的外部组织形式。
对于商业银行来讲，实行总分支行制有许多优点，主要表现在：
首先，分支行制可以使商业银行规模扩大，管理更具专业化，取得规模经济效益，降低平均成本；
其次，分支行制有利于资金在总分支行之间灵活调拨，高效率使用有限的资金，获得更大的收益；
再次，分支行制扩大了商业银行的业务基础，业务领域更加宽广，从而有效的分散了风险，有利于保障稳定增长的利润水平。
第四，实行总分支行制的商业银行由于其经营规模庞大，与国民经济的发展十分密切，这样的结果，一方面便于国家对其实行更加专业化的宏观金融管理，另一方面，它又往往能与政府、中央银行、大型企业之间保持良好的关系，为银行自身的发展创造了良好的外部条件。
事实上，由于金融竞争的加剧，银行资本集中趋势的增强，以及新兴技术在银行领域的广泛使用，商业银行业务日益国际化，这些都迫使单元制商业银行向总分支行制商业银行转化。在当今世界上，所有的实力雄厚的商业银行都是总分支行制的银行。随着世界经济金融的一体化的发展，单元制商业银行正逐步退出历史舞台，取而代之的必将是总分支行制的商业银行。
第三、银行持股公司制。
又称集团制商业银行。最早的银行持股公司出现在美国，是美国商业银行为了避开银行法规的各种限制，在州内或跨州设立分支行的分支行制。它是指以一家或多家银行的股票作为其资产的公司。这种公司虽然从名义上拥有多家银行，而且从表面上看这些银行也是其附属机构，但实际上，这些银行控股公司往往是由商业银行组建，并由商业银行操纵和控制的一种组织。例如在美国，目前银行持股公司已经成为商业银行制度的主要形式，大多数的商业银行都由银行持股公司所有，例如美国花旗集团中的旅行者集团就是由花旗集团控股。
银行持股公司的出现，除了逃避管制之外，它还能有效的帮助商业银行突破对其业务的限制，介入到其他行业的业务中去，如保险、证券等，从而进一步扩大了银行经营规模，增强了自身实力；另外，在银行资金不足的时候，银行持股公司还可以从各种渠道筹措资金，从而避免了对商业银行本身进行筹资的某些限制，如利率的限制、资金来源渠道的限制等。扩大了商业银行的资金来源，提高了资金的流动性。正因为如此，银行持股公司才成为最受银行家欢迎的、最具影响力的变相的分支行形式。
第四、连锁银行制。
也称“联合制商业银行”，也是一种变相的分支行制，它与银行持股公司的差别在于：它不设置银行持股公司，而是通过若干商业银行相互持有对方的股票、相互成为对方的股东的方式结为连锁银行。这些连锁银行从表面上看是互相独立的，但在业务上互相配合、互相支持、经常互相调剂资金余缺、互通有无，而且，其最终的控制权往往掌握在同一个财团手中，成为实质上的分支行制。
第五、代理银行制。即商业银行之间根据合同的规定互相代理各种业务。
（2）商业银行的内部组织结构
商业银行的内部组织结构究竟如何设置，并无一个统一的模式，但是，要以其能够充分发挥商业银行的各项职能、并开展有效的经营为原则。
在国际上，商业银行一般采取股份有限公司的组织形式。因此，在通常的情况下，我们可以把商业银行的内部组织形式分成三大快：即决策机构、执行机构和监督机构。
具体图示如下：
总经理
决策机构一般包括股东大会、董事会、以及董事会下设的各种委员会（贷款委员会、风险管理委员会等）。
执行机构则包括商业银行的总经理（行长）及其领导下的副总经理（各副行长）、各业务部门、各级分行、以及各职能部门。执行机构负责实施决策部门的各项决议，具体从事商业银行的各项业务活动，对商业银行进行日常的经营与管理。
监督机构则主要包括监事会、和直接向董事会负责的总稽核。
（3）我国的银行制度
目前，我国商业银行实行的是总分支行制度下的严格的分业经营管理制度，这种制度在当时的社会经济条件下，对于国家经济的稳定发展，的确起到了重要的作用。但是，随着经济的发展，特别是我国加入世贸以后，我国的金融市场必将进一步的对外开放，我国的金融服务业面临着外资越来越严重的挑战。在这种形势下，为了提高我国银行业的整体竞争水平，尽快的完善我国商业银行制度，并使之与国际银行业的惯例接轨。目前，中国银行制度的改革已经开始进入加速度，相信不久，中国的商业银行体制将会有一次巨大的变革，让我们拭目以待。
6.1.4商业银行的发展趋势
随着世界经济一体化、金融一体化，高新技术产业的发展，银行业也将发生深刻的变化。可以相信，今后几十年的商业银行，将与现在的商业银行有很大的不同。具体表现在：
（1）服务范围日益扩大
随着经济的发展、以及市场竞争的日趋激烈，银行的客户也日渐成熟，会要求更多的人性化、个性化的金融服务；而随着科技的进步，银行的经营成本也日渐加大。
由于上述一系列的原因，将导致商业银行必须突破传统商业银行的服务界限，向中间业务、表外业务发展，这样的结果，直接导致商业银行的服务范围扩大，非利息收入取代利息收入成为商业银行的主要的利润来源。目前，香港的一些大商业银行这一块收入已经占到其全部收入的80%左右，美国的商业银行一般也在60%以上，而我国平均只有15%左右。由此可见，我国的商业银行在这一块业务领域里还有很大的潜力可挖。
（2）银行业务的证券化趋势愈发明显
由于银行监管的放松、以及日益激烈的竞争，大大提高了商业银行的资金来源——存款的成本。为了降低筹资成本，商业银行必须寻找新的资金来源。而银行资产证券化则可以将一部分贷款打包捆绑出售，从而在不增加负债的情况下，增加新的资金来源，这样做的结果，既可以大大提高银行资产的流动性，还可以给银行带来更多的收益，降低经营成本，降低经营风险。所以，商业银行业务将不可避免的出现证券化的发展趋势。
（3）金融监管逐步放松
由于金融市场的竞争日趋激烈，也由于市场对商业银行提出了更高的服务要求，各国政府在近十几年来普遍放松了对金融机构的监管。这种监管的放松最早出现在美国，首先是它们放松了对商业银行储蓄存款利率上限的种种限制，以及支付账户的存款利息的支付等等。随后，这种放松监管的浪潮逐步扩展到世界上绝大多数国家的商业银行的方方面面。1999年11月，美国又废除了1933年就开始生效的“格拉斯——斯蒂格尔法案”，允许商业银行混业经营，从而使美国的银行业、证券业、保险业的业务融合，法定的业务范围被大大的拓展，从而使商业银行“如虎添翼”，能量得到了极大的释放，当然，伴随而来的也必将是银行经营风险的进一步加大。
（4）高新技术的广泛应用
由于高新技术的支持，各家商业银行纷纷采用各种更为先进有效的电子设备代替以人工为基础的服务手段。例如：自动取款机、自动贷款机、自动存款机、自动售货终端机，银行电脑账务处理、汇兑、划拨等，实现了无纸化操作，使商业银行正由一个劳动密集型行业向资本密集型行业转变。电话银行、网络银行、自助银行等迅速发展。
甚至一些专家认为，传统的、用砖石砌成的银行大厦、以及面对面的银行与客户的业务开展，将在不久成为历史，取而代之的将是由电子通讯服务的生产与发送的自动化。 这样的发展——电子银行时代的到来，将使商业银行原有的在市场中的份额占比会被打乱，市场会重新进行“洗牌”，使得所有的大大小小的商业银行又重新站到了起跑线上，开始新一轮的竞争。
商业银行的电子化，使银行与银行之间、银行与企业之间、银行与政府之间、银行与百姓之间都建立了紧密的联系，使商业银行的支付服务和信息增值服务，深入到社会的各个角落，电子银行系统已经日益成为国民经济的大动脉。
（5）银行业务的全球化
银行业务的迅速扩展，是伴随着高新技术支持下的银行业务自动化而出现的。随着世界经济的迅速发展，金融自由化、以及现代科技在银行领域的广泛应用，世界各国的金融市场、金融机构已经有机的结合在一起，金融证券化则进一步强化了各国金融市场直接的利益相关性。西方大银行通过投资银行业务、或专业银行服务，不断渗透海外金融市场，尤其是亚太地区，目前，这里已经成为世界“热钱”向往的圣地。亚洲金融风暴过后的泰国、韩国、印尼已经进一步放开了市场；日本的金融市场也吸引了很多国际银行的积极介入；中国加入世贸以后，花旗、汇丰、渣打银行等更是捷足先登。银行业务全球化已经不可避免。
另外，许多商业银行还通过电话银行、网络银行、自助银行，以及其他各种通讯设备，使自己在较远的地区甚至较偏僻的地区开展银行业务成为可能。而且，既安全、又快捷、成本又低廉，在极大方便客户的同时，也极大的扩展了银行业务的范围和服务空间。
银行业务的地域扩张和银行间的业务兼并，已经超越了国界的限制，走向了全世界。
（6）商业银行的经营风险加大
由于竞争的日趋激烈、市场环境的日趋复杂，商业银行趋利冒险行为的增多，货币当局监管的放松，使得商业银行的经营风险大大增加了。例如：在20世纪50——60年代，美国平均每年只有10家左右的商业银行破产倒闭，可是到了20世纪的80年代，美国每年就有200家左右的商业银行破产倒闭。
随着破产倒闭的商业银行的数目的增加，商业银行的市场份额也在不断的缩小，而证券业、保险业、以及其他非银行金融机构的客户却在不断的增加，整个商业银行在金融市场中的份额在不断下降，而且这个趋势还在扩大。这主要是长期以来，各国政府对商业银行的监管过于严厉，而对其他非银行金融机构的监管又过宽所致，还有对金融市场的划分过细等原因。
商业银行的市场份额越来越小，商业银行的利润越来越低，而其他非银行金融机构的作用又日益增强，直接融资的规模越来越大，脱媒现象越来越严重，银行家们已经明显的感觉到经营越来越困难了。
6.2 商业银行的资产负债管理
商业银行自诞生那一天起，它的性质就决定了它的经营目标就是最大限度地获取利润。为了这一目标的实现，200多年来，商业银行在开展其业务的过程中，必须始终坚持“三性”的原则，以及由此而制定的、与市场发展相吻合的经营管理理论。
商业银行的经营管理理论经历了一个不断发展与演变的过程。
6.2.1商业银行经营的三原则以及相互关系
安全性、流动性、盈利性是商业银行在业务经营过程中，必须始终坚持的三条基本原则。
（1）安全性
安全性是指商业银行尽量避免经营风险、保证信贷资金安全的要求。安全性对于商业银行的经营管理有着至关重要的作用。
第一、商业银行的资本金比较少。按照目前国际统一的监管标准才8%，（而一般的工商企业至少为50%以上） 所以，商业银行经不起较大的损失，它是用别人的钱来从事经营活动的，一旦经营发生风险就根本赔不起。
第二、商业银行的经营条件特殊。商业银行经营的商品是货币，而货币又是国民经济发展中的综合变量，它可以受到许多因素的影响，（如政治、经济、社会、自然等），极易从流量、流向、流速等方面发生改变；而一般的工商企业只经营几种商品，价格的变化也相对较小。
（2）流动性
即商业银行资产在无损的状态下迅速变现的能力。也就是说，商业银行必须保持足够的资金能够随时应付客户提现、满足客户贷款的需求，以现金资产来保证必要的支付能力。
其具体理由是：
第一、商业银行与其它企业相比，其资金的流动性更加频繁，现金资产的收支频率更大、更快。
第二、商业银行现金资产的收支时间事先无法准确预测。
第三、商业银行资金流动性的要求往往具有刚性特征。没有任何调和、商量的余地。
所以要求商业银行必须随时保留一定数量的现金准备，以保持充足的流动性。
（3）盈利性
即指商业银行获得利润的能力。追求利润是商业银行的最终目标。
第一、利润是为商业银行提供扩大生存与发展的物质基础。例如：商业银行有了利润就可以增加银行资本金的比重，增加各种风险基金的提取比例，大大增强商业银行抵御各种风险的能力；商业银行有了更多的利润，就可以为股东分配更多的股息与红利，不断提升商业银行在资本市场上的声誉和地位，从而筹集到更多的资金。
第二、利润为商业银行经营业绩与成效的比较提供了一种衡量的标准，并转化为目标追求的定量尺度。
第三、利润为商业银行合理分配社会资金提供了调节的杠杆，也就是通过商业银行的利润来表现资金投向是否合理，利润的多少在一定程度上证明了银行资金使用是否合理。所以说，银行利润的多寡，首先反映出社会生产要素在低效益部门或高效益部门的配置状态。所以，商业银行作为具有宏观性质的特殊企业，为了实现资金的合理配置以及资金流向上的社会效益，必须调整自己的利润所得。
（4）“三性”原则之间的关系。
安全性、流动性、盈利性是商业银行在经营过程中必须时刻注意并严格遵循的方针与原则。从根本上讲，这三条原则是统一的，它们的存在，共同保证了商业银行经营活动的正常而有序的进行。
从统一的角度讲，安全性是前提和基础，只有保证了资金的安全、无损，才可能去获取正常的盈利；同时，流动性是条件、是手段，只有保证了资金的正常流动，才能确立商业银行的信用中介地位、商业银行的各项业务活动才能顺利进行；最后，盈利性是目的，商业银行经营的最终目标就是以最小的投入，获取最大的收益。
但是，在实际的操作过程中，三者之间也有较大的矛盾：首先，要提高安全性和流动性，往往就会削弱其盈利性；而提高了盈利性，安全性和流动性又要受到影响。要处理好这些矛盾，的确是十分困难的，但是又是无法回避的，这是每一位银行家必须面对的现实。
所以说，从某种意义上讲，银行家们工作的核心就是协调这三者之间的关系，使它们之间达到一个最佳的组合状态，这就是安全性最佳、流动性最强、盈利性最高、风险性最小，而这对于银行家来讲也是最难的。可以说，这是每一位银行家追求的最高境界。
基于“三性”原则的基本要求，商业银行经营管理理论经历了一个渐进的发展演变过程。
6.2.2资产管理理论
该理论产生于银行经营管理的初期阶段，是以银行资产的安全性和流动性为管理重点的经营管理理论。
这是因为：早期的商业银行的资金来源渠道较为固定，大多为吸收的活期存款；而同时，工商企业的资金需求也较为单一，一般只是短期的临时放款；加之当时的金融市场尚不够完善、发达，银行的变现能力极低；而且，作为商业银行的最后贷款人的中央银行还未建立。所以，在这样的情况下，为了保证商业银行的安全与稳定，商业银行必须考虑自身资金的安全性与流动性，以便保证存款的随时提取与贷款的发放。当时，商业银行主要是通过对资产结构的恰当安排，来实现“三性”原则的追求目标。由此，便形成了资产管理理论。该理论共经历了三个不同的发展阶段，即商业性贷款理论、转移理论、预期收入理论。
（1）商业性贷款理论
又称真实票据理论，始于200多年前的亚当·斯密时代，是一种确定资产运用方向的理论。这一理论是从银行的资金来源主要是吸收进来的存款这一客观现实出发，从保持资产的流动性考虑，认为商业银行只应该发放短期的、临时的、与商品周转相联系或与生产物资储备相适应的自偿性贷款。因为这类贷款能够随着物资的周转、产销过程的完成，从销售收入中得到贷款的偿还。据此，该理论强调贷款必须以商业行为为基础，以真实票据为凭据，一旦企业不能偿还贷款，银行即可根据所抵押的票据，处理有关商品，挽回贷款损失。
按照当时的这一理论，商业银行不能发放不动产贷款、消费贷款、农业贷款和长期设备贷款等，当然更不能用于证券投资了。在相当长的时期里，该理论占据着商业银行资产管理的支配地位，它对于自由竞争条件下的商业银行经营的稳定，起到了一定的积极作用。
（2）转移理论
也称转换理论，由美国的经济学家莫尔顿于1918年提出。
第一次世界大战以后，随着金融市场的进一步发展与完善，金融资产的流动性得以加强，因而使商业银行的资产业务不再仅仅局限在自偿性的短期商业贷款上，证券投资业务逐渐发展起来。这时，人们逐渐认识到：不仅发放短期自偿性的商业贷款可以保持商业银行资金的流动性，就是购买质地优良的短期证券同样可以保持银行资金的流动性。
持这种观点的人们认为 ：商业银行能否保持其资产的流动性，关键在于其资金的变现能力。只要银行所掌握的证券具备信誉好、期限短、易于出售等条件，那么当有资金需求时，就可以迅速地、不受损失地将其出售或转让，商业银行就可以保持其足够的流动性。这样，银行资产就没有必要非局限于短期的商业贷款不可。这一理论为商业银行的证券投资、不动产贷款、长期贷款等业务的开展奠定了理论基础。
在20世纪的30—40年代，因为两次世界大战使各国经济受到重创，各国政府的债务剧增，使得具有较大流动性的政府债券成为商业银行的重要投资对象。转移理论也因此而风光一时。转移理论的出现，使商业银行的资产范围明显扩大，业务经营更加灵活多样，比过去的商业性贷款理论前进了很大一步。
（3）预期收入理论
该理论是美国的普鲁克诺在1949年提出的。在传统的商业银行贷款政策中，消费贷款和长期贷款一直是个禁区，但是第二次世界大战以后，这个禁区被打破了。
该理论认为：任何商业银行的资产能否到期偿还或转让变现，归根到底是以未来的收入为基础的，只要借款人未来的收入有保障，通过分期付款的方式，长期的项目贷款、消费贷款都同样会保持一定的安全性与流动性；反之，如果未来的收入没有保障，即使是短期贷款的偿还也是会遭遇风险的。
这一理论意味着银行资产可以不受期限和类型的影响，可以不考虑资产的自偿性和转换性，只要强调预期收入就可以了，因而促进了贷款形式的多样性，加深了商业银行对经济生活的渗透与控制，提高了商业银行在经济生活中的地位，这是银行经营理论的一大进步，与以前的那种粗略的依靠贷款期限来认识和控制安全性和流动性的管理相比，显得更加深刻而具体了。
以上在不同历史时期和市场环境下出现的资产管理理论，反映了商业银行在不同的发展阶段上银行经营管理的特点，在保障银行资产流动性方面各有侧重。需要明确的是，无论商业银行以什么样的经营管理理论为指导、业务的发展形势如何，短期贷款总还是商业银行重要的资产业务。因此，资产管理的各种理论之间并不是互相排斥的，而是一种互补的关系，反映出商业银行经营管理理论的不断发展与完善的演进过程。一种经营理念的产生，并不是对上一种理论的否定，而是为商业银行的资产管理提供了一种新的思路，推动了资产业务的不断发展与完善。
6.2.3负债管理理论
负债管理理论是在资产管理理论之后出现的商业银行经营管理理论。
（1）负债管理理论的形成
负债管理理论产生于20世纪60年代中期以后，它的形成是由多方面因素共同作用的结果。
第一，追求高额利润的内在动力和市场激烈竞争的外在压力，是负债管理理论形成的主要原因。随着银行业务的不断扩展，盈利性已经成为银行经营和发展的主题。仅仅靠过去的通过调整资产结构来实现流动性的要求，已经无法满足对利润的追求了，再加之各种金融机构的发展、竞争的日益加剧，银行家们越来越强烈的感觉到应当从负债方面来考虑扩大资金来源以满足银行对资金的需求。
第二，经济的发展，资金需求的上升，迫切需要银行为社会提供更多的资金。20世纪50—60年代，西方国家进入战后的繁荣时期，经济的高速发展，使社会各方对资金的需求猛增，其增长速度大大超过存款的增长速度。商业银行为了满足新的贷款需求，迫切需要到存款以外的市场寻找新的资金来源。与此同时，由于通货膨胀的加剧，使负债经营有利可图。所以说，经济形势的变化，给商业银行负债业务的开展，既提出了新的要求，也创造了有利的条件。
第三，银行管理制度的限制，以及社会经济中严重的通货膨胀，使存款利息在吸引资金方面的吸引力越来越小，竞争力不断下降。单靠传统的吸存方式，已经无法满足银行资产业务对资金的需求了，客观上要求银行发展多种负债形式。同时，金融市场的发展、金融资产的多样化，也为银行负债经营创造了条件。
第四，存款保险制度的建立与发展，进一步增强了银行家的冒险精神，刺激了负债经营的发展。
以上种种原因的共同作用，产生了商业银行负债管理理论。该理论一般认为始于1961年美国花旗银行发明、首创的大额可转让定期存单以及其转让市场的建立。由此，引发了一种全新的商业银行经营管理理念的产生——负债管理理论。
（2）负债管理理论的基本内容
负债管理理论，是以负债为经营重点来保证银行资产流动性的经营管理理论。该理论认为：商业银行在保证流动性方面，没有必要完全依赖建立分层次的流动性的储备资产的方式。一旦商业银行需要周转资金，完全可以向外举债。
该理论的主要特征表现在以下方面：
第一、以负债作为保证商业银行流动性的经营重点。
负债管理理论认为：只要商业银行有广大的借贷市场，它的流动性就会有一定的保障，商业银行就没有必要在资产业务上保持大量的、具有较高流动性的资产，而尽可能地将其投入到有盈利的贷款项目中去。必要时，甚至可以通过扩充债务来保持贷款规模的扩大。
第二、主动负债是该理论的重要方法。
商业银行可以通过负债经营来保证流动性的要求，就不像以前那样单纯地依靠吸收存款这种被动的负债方式了，该理论主张大力发展主动性的负债方式，积极向外借债。商业银行主要是通过发行大额可转让定期存单、发行金融债券、进行同业拆借、向中央银行借款、向国际金融市场借款等方式来筹措资金，以解决自身流动性不足的问题。
第三、负债经营是实现商业银行流动性和盈利性的均衡的工具。
银行的流动性要求主要是来自存款的提取和贷款的发放。以前，在资产管理理论时代，银行流动性的保证主要是通过建立分层次的流动性储备资产得以实现的，这在很大程度上是以牺牲商业银行的盈利为代价的。而负债经营不仅可以通过扩大负债向外筹措资金来保证流动性的需要，而且使商业银行经营者们放心大胆地去操作、使用资金，完全没有后顾之忧，可以勇敢的去逐利，尽可能的将有限的资金投放到高盈利的资产项目上去。所以说，负债管理理论是使银行盈利性和流动性达到均衡目标的理想的工具。
（3）负债管理理论的意义及局限性
该理论的产生，对于传统的银行业来讲，是一场革命，因为它一改银行界传统、保守、稳健的经营作风，强调进取心，崇尚冒险精神，鼓励不断的开拓与进取，是银行经营管理理论的一大发展。
其理论上的积极意义具体表现在：
首先，为银行加强经营管理、保证流动性方面提供了新的方法和理论，较好的解决了流动性与盈利性之间的矛盾；其次，为银行扩大信贷规模、增加贷款投放创造了条件；再次，由于主动负债增强了银行的资金实力，因而也就增强了银行的市场竞争力，扩大了市场影响力，商业银行的作用更加显著。
其理论上的局限性也是不容忽视的，具体表现在：
首先，与“三性”均衡的要求发生矛盾。该理论由于是主动负债，成本一般较高；另外，为了保证必要的利差，资金就要高进高出，这必然会加大银行盈利的风险；还有，这样做的结果，使银行盈利与流动的均衡更多的是依赖外部的条件，即市场上资金的充足程度。因此，该理论随着市场经营条件的变化，矛盾越来越尖锐、突出。事实上，单靠银行负债来维持流动性，会使银行的负债结构发生变化，变得十分脆弱，短期资金来源所占的比重越来越大、自有资金的比重越来越小、借短放长的现象日益严重，银行经营的安全受到极大的威胁。
其次，负债经营可能引起债务危机，导致经济的全面波动，特别是可能引发、助长通货膨胀。商业银行通过扩大负债来满足对资金的需求，这就为扩大信贷规模提供了可能性。而信贷规模的不适当的扩大，会成为产生信用膨胀的主要原因，又是通货膨胀进一步恶化的直接导因。
再次，如果商业银行的外部债务过多，而资产又不能及时收回，为了保证银行资产的流动性，只好滥用自己信用创造的功能，更多的派生存款，最终导致通货膨胀，微观与宏观的危机凸现。
综上所述，可以看出：经济的发展给商业银行的经营提出了更高的要求，仅仅使用负债管理理论已经越来越不能适应银行经营发展的需要，客观上要求对资产和负债进行全面的管理。于是资产负债管理理论便应运而生了。
6.2.4 资产负债管理理论
（1）资产负债管理理论产生的背景
20世纪的70年代末，国际经济环境发生了一些新变化，主要表现在：
第一、西方金融市场利率大幅度上升，使商业银行的负债成本随之上扬，严重削弱了银行的获利能力，使主动负债已经不被推崇。
第二、负债经营的弊端越发明显。由于商业银行过分依赖负债来补充资金，使商业银行的资金结构畸形、脆弱，商业银行的安全性和流动性受到前所未有的冲击。试想，一旦商业银行从市场筹措不到资金，银行的结果必将是破产与倒闭。
第三、此时，各国中央银行普遍开始放松了对商业银行存款利率的管制，使主动负债的必要性大大降低了。但是，从另一个方面看，存款利率管制的放松，也必然导致存款利率的上升，使商业银行吸收资金的成本增加。因而也就更加要求商业银行合理安排资产与负债的结构，以此来保证获得高额利润。
