第七节 中国成“国际金融游戏”的最大受害国

在大家印象中，中国的金融业尚未完全开放，因此中国的金融是安全的，但是出乎我们意料的是，中国金融刚刚开了这么一个小的“门缝”就放进来了不好的强盗，中国已经成为金融劫掠的最大受害国。

1、银行引入战略投资者被指“贱卖”

中国四大银行海外上市共获得170亿美元，相当于1100多亿人民币，其中工商银行和中国银行的上市是2006年，建设银行和交通银行的上市是2005年。到2007年，外资在这四大银行赚取的资本收益超过8000亿人民币。其中投资时间短的不到一年，最长不超过2年，外资投资银行的资本就从1100多亿增加到8000多亿，一年时间投资增殖约7倍，这是世界证券发行史上从未有过的外资暴利现象。注资6千多亿人民币引进1千多亿人民币，然后立刻让对方再赚取8千多亿人民币，用6千亿去换1千亿，有学者们认为战略投资者不仅要投入资金，还带来了技术和经验，给国有银行带来的最大变化在于治理结构的优。首先，对于四大银行来讲，一部分参股的外资商业银行把我们看做是竞争对手，不可能给你什么先进技术；另外一部分是投资银行，也就是证券公司，是买卖股票的庄家，由于它本身就不是商业银行，根本无法带来商业银行的先进技术。广东发展银行被美国花旗银行以20亿拿走不到一年，就以经营困难为由迫使广东省政府注资购买其近600亿坏账，也就是让广东省政府代替偿还银行收不回来的600亿欠款，如果广东省政府拒绝偿还，美国花旗银行就会宣布广发行破产，丧失存款的亿万百姓就会*。这是广东省无论如何不敢接受的可怕后果，只好乖乖为广发行的坏账买单，由于广东省政府财政一时拿不出这么多钱，被迫只能卖掉手里国家电网的股份，用来填补广发行的坏账。中国人真是窝囊到家了，白白送掉一个银行还不算，还要再为银行的坏账买单，这就如同领走人家媳妇以后，再以媳妇营养不良为由向丈夫索取营养费，丈夫手头没钱便只好卖掉房屋支付营养费。4

2、中国国企海外上市慷慨分红

9月26日《广州日报》财经版头版透露，中石油在美国上市融资仅 29亿美元，分红累计却高达119亿美元。其中，仅2005年，中石油就向纽约等股市散掉600多亿元人币的真金白银。而中石油、*、中国联通四家公司，最近四年来向向海外投资者分红高达1100亿美元。该篇报道的背景是，哀叹中国国内上市公司在A股市场上极为吝啬，竟有100多家上市公司十年没分红；中国股民在上市公司上获得的分红赶不上银行利息。　四年1100亿美元（约7700亿人民币）海外派息额，相当于每个中国人为美国人民贡献了约600元人民币，按每个家庭四个人计算，相当于每个中国家庭四年来为美国人民贡献2400元人民币。注意，以上数据尚不包括工行、中行、建行等各大国有银行和其它海外上市国企的海外派息额。7700亿人民币如果拿来建三峡工程，可以建三个半。

3、央企和地方国企衍生品亏损额大概有1000多亿元

中国的中央企业在与国际投行的过招中，被衍生品圈套轮番放倒，数百亿的真金白银打了水漂，亏损犹如一个无底洞般见不着底，据了解，央企和地方国企衍生品亏损额大概有1000多亿元。2004年12月，中航油新加坡公司爆出亿美元的巨额亏损，罪魁祸首正是公司自2003年3月底开始的投机性期权交易。2009年3月，中信泰富惊爆总额高达159亿港元的巨额外汇损失。引爆中信泰富巨亏的“地雷”也是金融衍生品投机。而2009年4月爆出的国内几大航空公司上年度业绩巨亏，亏损总额高达亿元，又一次把央企衍生品投资问题暴露在公众眼前。2008年，国航的油料套期保值业务损失达亿元，竟然占到了总亏损额的82%，而东航在燃油套期保值业务的损失约64亿元，占比46%。中国远洋所持FFA(远期运费协议)约有50亿元浮亏，还有一些央企因为境外利率与汇率的衍生交易而损失惨重。央企衍生品合约明显存在误导嫌疑与可能的信息欺诈，据相关媒体报道称，央企衍生品投资亏损占80%。5

4、中投公司马失前蹄

谁也不会料到，国家投资背景的中投公司，第一笔投资就栽到了美国的黑石上。2007年5月，正在筹备中的中投公司下了第一单，斥资30亿美元以每股美元收购美国黑石集团亿股无投票权的股份，相当于黑石总股本的约10%，投资锁定期为4年。黑石集团于2007年6月22日在纽约证交所挂牌交易，每股IPO价格为31美元。之后由于美国股市连续下跌，截至2008年10月9日，中投公司投资于黑石的浮亏已达亿美元，相当于人民币144亿元，超过30亿美元投资额的70%。可谓是损失惨重，因此受到中国社会的广泛批评。目前黑石集团正在美国金融风暴中艰难前行，根据黑石集团今年第二季度财报显示，受次贷危机和经济不景气影响，黑石第二季度亏损亿美元，而去年同期则盈利亿美元。黑石集团首席运营托尼•詹姆斯对外界表示，目前是他33年职业生涯以来最困难的时刻，次贷危机引发的信贷紧缩导致融资困难，目前超过50亿美元的杠杆收购就很难进行。黑石今后的日子怎么走，中国人还将密切关注。6

5、国际大宗商品市场被人炒“中国需求”

国际金融危机爆发后，原油、有色金属、铁矿石等大宗商品价格持续走低，在我国调整经济结构之际，这本是我国企业降低生产成本的有利时机。然而，当我国通过一系列经济刺激政策，引领世界经济复苏步伐，国际贸易商和供应商却刻意放大“中国需求”要素，不断推高大宗商品价格。2009年年初以来，原油、有色金属、铁矿石等大宗商品的期货价格与进口价格不断走高，远远高于全球经济复苏的节奏。到去年年底，沪铜价格上涨2倍，沪锌价格上涨近1倍；铜进口价上涨50%左右。

2004年中美大豆交易的例子，普遍认为这是“中国需求”被国外炒作的典型案例。当年我国企业到美国收购大豆，就在这一敏感时刻，美国农业部发出了预测报告，表示今年美国大豆会减产。一边是中国大量的需求，一边是大豆的产量减少，这直接导致国际市场大豆价格一路飙升，直至创下了30年内的最高。可当中国企业以高价拿下大批定单后，美国大豆却出现了丰收局面，大豆价格急剧下跌。国内大部分企业在价格高位进口了大量大豆，最终损失惨重，多数企业减产或停产。6

*研究的不是阴谋论而是经济国防学

对于一个国家，观念的落后比技术的落后更可怕。当前，*、宋鸿兵、张宏良、刘军洛他们的研究不是战略学，更不是阴谋论，而是“经济国防学”，是一个新兴学科，是经济学研究的最前沿，我们要支持他们，这既是学术研究的需要，更是国防现实的需要。

迄今为止，国家间的财富转移，先后经历了四个阶段，分别是军事掠夺，对外贸易，跨国投资和金融交易，目前跨国投资是国家间财富转移的主要形式，而金融交易则是实现国家间财富转移的最危险形式。经济国防学是以国防的视角来研究经济问题，与传统的军事国防的目的是一样的，都是为了避免国家的财富损失。在现代社会，各国联系越来越紧密，发生传*争的可能性大大降低，而经济战争则成为跨国财富转移的核心形式，因此经济国防学是比传统的军事国防学更现实，也更重要。

目前世界经济战呈现出贸易战、产业投资和金融交易混合出现的局面，如果国家没有一支训练有素的“经济学家队伍”以及足够的“弹药”储备，在这些战争面前只能是被动挨打。而且这些战争很多都是由民间完成，政府并不直接出面，具有很大的隐蔽性，实际历史上很多殖民地也是由东印度公司这些人完成的，也就是郑观应在盛世危言中所说的“商战亡国”。

金融战其实在世界范围内也是屡见不鲜的，比如索罗斯1992年狙击英镑，1997年狙击东南亚各国货币，近年高盛狙击金砖四国和钻石十一国都非常明显的例子。

经济战其实早已打响，在这一战争中，中国已经输了好几阵，而现在中国面临的经济战主要来自美国的商业界，一个小小的高盛就已经把中国被打的落花流水，如果美国政府（国防部+美联储）想对中国发动经济战的话，那后果将不可想象。这并非危言耸听，比如2009年4月美国国防部还进行了专门的经济战沙盘推演，与战争推演不同，参与人员均为对冲基金经理、经济学教授、金融机构高级管理人员，其中一名高管来自瑞士银行。而这次是公开的推演，那些不公开的推演谁知道进行了多少次。美国是一个善于用战争摆脱危机的国家，本次金融危机时，兰德公司也发表报告怂恿美国政府通过战争救市。

如果我们要想在以后经济战中取得胜利，最重要的就是培养人才，目前笔者查阅了中国的国家标准学科分类，国家目前还没有经济国防学这个学科，我们应该尽快建立学科，组织师资，编写教材，培训人员。可以说我们目前是具备这个条件的，首先世界经济战给我们提供了丰富的案例，其次我们也有像*、宋鸿兵、张宏良这些已经积累了不少研究成果的学者，可以说经济国防学这个学科，不能也不应该再空白下去。

七、中国巨额外汇难题该如何破解？