·银行债务(Bank debts)
·应付款(Accounts payable)
·客户购买产品预付款和服务垫付款(Prepaid accounts
or advances from customers to deliver goods and services)
·应交税金(Taxes owed)
·应付职工工资(Wages owed to employees)
所有者权益(Owner's equity)是所有者投资在公司中的
累计资金金额。所有者投资的形式可以是现金、其它财产或
公司收益部分的再投资。
·普通股(Common stock)——由所有者投资
·追加股本金（Additonal paid-in capital)——由所
有者投资
·留存收益(Retained earings)——所有者收益的再投
资
会计基本等式
资产负债表是一张“平衡”表。会计平衡中贯穿始终的
基本等式是：
“平衡”法则图
资产(A)=负债(L)+所有者权益(OE)
换言之，你所拥有的（资产）等于你借来的（债务）和
你已投入的（股本）的总和。这一等式解释着公司一段时间
内财务方面发生的所有变化。切记！
“平衡”法则举例
现在当地一家新建的超级市场Bob's Market 为例，具体
介绍“平衡”法则是如何起作用的3 个例子：
(1)为准备超级市场开业，Bob 买了一台收银机。上图的
天秤中左边的资产增加，同时右边需偿还的银行借款（即负
债）也就相应的增加。这时增加的资产也因负债的增加平衡
了。
(2)为使市场开业，Bob 将自己的一部分资金加上他父亲
的资金投到项目中来，这时天秤中右边的所有者权益增加，
左边的现金（即资产）也相应增加，使两边平衡。
(3)商店经营成功后，希望能够还清公司用银行贷款购买
的收银机（右边的负债减少）。天秤左边的现金（即资产），
也就会减少，使得两边平衡。
请记住，所有的业务往来，都遵循这一平衡概念。绝对
不会存在资产负债表中只在一边发生变化，而另一边无对应
的与之平帐的业务。在资产等于负债和所有者权益之和
（A=L+OE）时，人们就称之为会计记录是下平衡的。如果不
平衡，那会计师准是把帐搞错了。
会计程序：复式记帐（The Double Entry System)
你可能已听说过，会计师们通过准备日记帐(Journal
entries)记录下公司每一笔业务交易。会计师把记帐用的簿
记称作总分类帐(General ledger) 。用会计恒等式
(Fundamental equations)中的同一种平衡的概念，将资产增
加记在左边，称作借(Debit)；将负债和所有者权益的增加记
在右边，称作贷(Credit)。无论是哪一种情况，日记帐都要
有两组数据：有“借”必有“贷”。当发一的业务往来属于
资产减少时，记在右边的“贷”项下，负债和所有者权益的
减少记在左边“借”项下。由于这种右边/左边的记帐方法，
手工记帐操作时每一笔业务记录的格式像“T”形状，因而这
类帐也叫做“T”字型帐。
具体解释一下。假设年初Bob 和他父亲将在项目中最初
的15,000 美元投资换成了发行给自己的1000 股股票。用日
记帐记录这笔业务的具体过程则如下：
会计记帐原则
资产科目
借 贷
增加 减少
负债科目
借 贷
增加 减少
股东权益科目
借 贷
增加 减少
资产平稳日记帐#1
科目名称（类型） 借 贷 效果
现金 （资产） 15,000 增加
普通股 （股东权益） 15,000 增加
同样地，偿还债务的日记帐记作：
资产负债务的日记帐#2
科目名称 （类型） 借 贷 效果
银行借款 （负债） 15,000 减少
现金 （资产） 15,000 减少
由于记录的每一笔业务都是平衡的，所以，到期末，总
结每一笔“科目”及其期末净值的整个资产平衡表就也是平
衡的（A=L+OE）
资产负债表举例
让我们仍以杂货站举例，看一看该公司第一年经营的结
果如何。
Bob's Market(Fairway,Kansas)
资产负债表
截止1992 年12 月31 日
（经营的第一年）
资产 负债
流动资产 流动负债
现金 5,000 应付款 80,000
应收款 10,000 应付工资 5,000
库存 100,000 应纳税金 2,000
流动资产合计 115,000（美元）流动负债合计87,000（美元）
长期资产（非流动的） 长期负债（非流动的）
设备 30,000 银行借款 10,000
减一年累计折旧(3,000) 负债合计 97,000
净长期资产 27,000 美元 所有者权益
发行普通股 15,000
发行（1000 股）
留存收益 30,000
股东权益 45,000
总资产 142,000（美元） 总负债及股东142,000（美元）
权益
Bob 的资产负债表形式具有零售业和制造业的普遍代表
性。有3 个问题需要引起读者注意。第一，总资产等于总负
债和所有者权益之和。第二，资产在左边，负债和股东权益
在右边。这和日记帐中借、贷的记法一致。第三，资产平衡
表是指截止到某一特定时间为止，如1992 年12 月31 日。虽
然由于买、卖引起的业务是在一段时间内发生的，资产平衡
表也只是对公司的资源和债务责任在某一特定时间内的简短
描述。
流动性：流动和长期的划分
资产负债表的一个重要特征是：资产和负债均按各自流
动性（Liquidity)程度的不同而按顺序列出，即从最具有流
动性的开始。流动性是指资产变现（现金）的能力。现金、
应收款、库存属于流动的(Current)，因其在下一经营期内（通
常指一年）易于变现（即有流动性），所以先列出。由于设
备不易轻易卖掉，因此就归为固定的、长期的、也称作非流
动的资产(Noncurrent asset,NCA)，在资产负债表中列在流
动项之后（参阅BobR 资产负债表）。
就负债类而言，欠供货商的应付款、欠雇员的工资以及
应缴税金均属负债。这些是短期负债，需在一年内付清。银
行贷款是长期的或非流动性的负债(Noncurrent
liability,NCL)，有数年的还款期限。
流动资金
流动资金(Working capital)是会计和金融中的常用词，
是指公司在日常业务中必须接触到的资产和负债。流动资金
最具有流动性的资产，能为阅读公司财务报表的人提供了解
公司清偿债务能力的线索。因此，流动资金是指公司的流动
资产和流动负债。衡量公司还债能力的净流动资金(Net
working capital)是用总流动资产减总流动负债得出的。
流动资产-流动负债=净流动资金
在Bob 杂货店的举例中，其净流动资金总额为28,000 美
元(115,000-87,000)，也就是说，Bob 有足够的流动资产偿还
流动负债。从银行家的角度看，拥有大量净流动资金的杂货
店的信贷风险较低，还得起债。反过来，收购公司的人或分
析家们也许会认为店主的库存管理不完善，也许手里压货太
多，也许收银机里存的现金也太多。所以，精明的经营者会
降低库存和手中现金，将多余的钱用于分红。那么，究竟什
么样的流动资金量才合理？不同的行业有不同的标准。
所有权益是怎么回事？
所有者权益是指公司对股东承担的长期责任。公司有责
任和义务根据公司经营的好坏为投资的股东带来收益。股东
权益不像银行贷款那样有期满和支付一系列利息的附带要
求，所以在清偿债务时，其优先级排在负债之后。股东只有
在其它债务全部付清后方可得到属于自己的那部分。股东的
收益取决于公司经营的成功与否。如果公司还不起债，就会
被迫破产。但如果公司只是付不出给股东的红利，是不会出
现破产这种麻烦的。公司有盈利时，股东则受益。否则，股
东有可能会损失全部的投资。这也就是身为股东的风险。
将会计学中最重要的等式移项，即把A=L+OE，变成
OE=A-L，你就可以看出股东权益（OE）是公司资产减负债后
的“残值”(Residual interese)。股东权益(OE)，也叫“净
值”(Net worth)，是偿还其它所有债务责任后的“净”值。
80 年代，臭名昭著的房地产巨头Donald Trump,曾经拥有过
几十亿美元价值的地产。但据报道，1990 年，他在地产上的
资产净值是“零”。因为他的债务已高出其在纽约和亚特兰
大市投资地产的价值。
股东权益是随着公司业务的发展而增加的。公司从事着
买卖业务，提供并接受各种服务。如果运气好，一段时间后，
公司通过经营这些业务积累了财富。如果在一段时间后净资
产增加，这时公司的股东权益也就增加了。
资产负表中股东权益科目可有两种办法改变：或者投资
者（即股东）更多地投资，或者要求公司“留存”收益。在
资产负债表中之所以列出“留存收益”(Retained earnings)
一项，也就是为这个目的。如果股东希望将收益划出来，就
可以要求公司分红(dividends)，即股息。分红降低了累计的
留存收益。
在做公司财务报表时，如果会计师们认为有必要，还得
准备一份股东权益表(Statement of Owners'Equity)。这一
极为详细的报表列明了股东的投资数额、股票分配和每年分
得红利的情况。这些项目下的变化直接影响着资产负债表中
股东权益的多少。虽然股东权益表，也叫股东权益变化表
(Statement of Changes Shareholders'Equity)，是一份不
很重要的报表，但是，对股东权益变化大的公司来说，就显
得非常重要了。公司常编制此表以满足公众对公司股东的变
化的好奇心。
请在学习下面的损益表前，再花上一些时间浏览一下Bob
公司的资产负债表。
利润表
资产负债表中列出的是截止到某一行定时日蝗公司资产
的平衡情况，利润表(Income Statement)则描述了某一特定
时段内的业务活动和往来。这段时间也许是一个月、一个季
度或者一年。产品销售后有销售收入(Revenues)以及与收入
有关的相应的支出(Expenese)当用权责发生制把收入和支出
合理地匹配后，两者之间的差别就是“利润”(Income)。
收入-成本=利润
利润表举例。让我们以Bob 公司为例，研究一下其第一
年的经营情况。
Bob 公司Fairway,Kansas
利润表
（截止到19924 上12 月31 日）（单位：美元）
销售收入 5,200,000
销售产品成本 3,900,000
毛利润 1,300,000
减销售、管理费用：
工资 1,000,000
租金 150,000
水、电、气 75,000
广告 18,000
设备折旧 3,000
其它 10,000
1,256,000
经营利润（利息及税前） 44,000
减利息费用 1,000
税前利润 43,000
减：所得税 13,000
净利润 30,000
每股净利润（30,000/1,000 股） 30
利润表术语
和资产负债表一样，利润表也有一些需要注意的特点。
在利润表中，对费用成本的划分尤为重要，这是因为需要计
算各种不同的利润。每一种利润都揭示了Bob 公司经营结果
详尽的内在因素。阅读此段内容时，请随时参阅Bob 的利润
表。
毛利(Gross Margin)。利润表开头部分计算的是毛利。
毛利=销售收入-销售产品和服务的“直接成本”
此时，读者就可以确定一个公司是否盈利，而不用考虑
公司其他费用上的负担。Bob 公司的毛利是其销售减产品销售
成本（COGS）。产品销售成本包括杂货的成本和所有与杂货
产品销出直接有关的成本，如从批发商仓库转运货物的费用。
制造加工业的公司的利润表中，内容则包括生产成本、原材
料和工资。像Bob 这类小公司，其产品销售成本的计算公式
如下：
期初库存+本期采购-期末库存=产品销售成本
如果公司的毛利为负，表明要么其成本高的失去控制，
要么行业价格结构使公司无法盈利。例如，一个小型电子制
造商想和日本录像机制造商如Sony,Hitachi,Panasonic 竞
争，它就会遇到这种情况。美国的这家小厂不可能高效率地
生产出有竞争力的产品，更不可能因为较高的生成本而大幅
度提高自身产品的价格。
营业利润(Operating Profit)
利润表中接下来列出的是公司的经营利润，即缴纳利息
和税金之前的利润(Earnings before interest and
taxes,EBIT)。利润表中越往下走，扣减掉的成本也就越多。
在衡量公司的经营利润时，公司所有的其它直接与收益有关
的成本费用已全部被扣减掉。Bob 报表中扣除的是他雇佣工人
的工资、租金、水电气、广告以及其它许多小费用。
权责发生制要求将固定资产的折旧(Allocated cost of
fixed assets)从收益中扣减掉。根据配比原则，公司生产产
品的有关费用和这一阶段相应的收益匹配。会计师们将设备、
工具、厂房和其它固定资产的成本除以各自的使用年限，以
估计出公司在创造利润过程中使用这些资产的成本。在Bob
公司的举例中，他用30,000 美元购买了支架、手推车、收银
机。因为Bob 估计这些东西的使用寿命是10 年，所以，在其
利润表中就从这段期间内的利润中相应地匹配分摊(Match and
allocate)了每年3,000(30,000/10)美元的费用。
“其它费用”（Other expenses)是利润表中因项目过小，
不足以单独列出的各项的总称。Bob 公司的例子中，利润表还
包括修理让人烦的购物手推车轮子的成本以及因支标拒付发
生的损失。
净利润(Net Income)。得出经营利润之后，下面要扣减
的是和生产无直接关系的各项成本反计算利润。首先是本期
内利息费用。可以说，公司借钱是为了支持公司的经营。但
是，为公司融资的方式和公司的经营是两回事。会计师们在
计算经营利润时不包括利息，因为其它公司在类似项目上投
资所用的资金，可能是从银行以不同条件借到的贷款中的不
同部分，也可能是投资者的钱。投资者的红利未被扣除。股
东的红利是从利润表最下部分的净利润中扣除的。
如果在经营收入中包括利息，相似的公司可能就会由于
各自融资方式的不同而使经营收入大不相同。在不同的管理
班子领导下的同一家公司，可能决定用股东追加投资的钱来
解决公司对资金的需求。这些现金就不用付利息，因而公司
的经营收入就会显得高些。如果这家公司需要的资金全部是
借来的，那么其经营收入就会因扣减利息成本而减少。所以，
将利息费用单独划出，经营收入就能充分反映出“经营”公
司的成本，而不是“融资”的成本。
和经营收入中不含利息的逻辑一样，人们也将税务费用
单独列出，这样经营收入中就不涉及非经营性成本。不同的
税务安排造成的税务费用也大不相同。由于应缴纳的税金通
常与高水平税务会计师如何将经营结果做手脚有关，所以税
金费用也列在经营结果之后作为一分开扣减项，之后得到的
才是衡量收入最终标准的净收入(Net profit)。净收入是公
司收益的最低底线，也是新闻媒介衡量公司成败的标准。
利润表分类帐的记帐方法
会计师们在尽职尽责地“数豆子”的同时，还做出了分
类帐(Journal entries)，使之和公司每年的净收入对应。净
收入是一确定时间内从销售收入中扣减费用后的结果。净收
入也是同期内的资产的净增加值。分类帐记录下全部的收入
和成本，也记录下了相应的资产的增减。会计师们在记帐准
备资产负债表的同时也记帐准备着利润表。
在会计年度里每项收入和成本的总和都被记录下来，以
计算整个年度的最终净收入值。在年终相应地计算出净收入
后，为下一新年度做准备，则将本年度内发生的总收入和总
支出应冲销为“零”，而冲销时造成的差异，也许是净利润，
也许是亏损，结果则被记录在资产负债表中的留存收益项下。
会计年度，也称财务年度(Financial year)可以从1 年中的
任何一个月开始算起，不必非得是每年的一月份。
分类帐的记帐形式和资产负债表中的记帐形式是一样
的。为了跟踪利润表，收入(Revenues)记为贷(Credits)方（右
边），费用(Expenses)记在借(dEBITS)方（左边）。
利润表的分类帐和资产负债表的分类帐是相互关联的。
销售收入意味着公司收到了某种有价值的东西，一种资产，
换回了付出的其它价值，即费用。在Bob 杂货店的例子中，
销售意味着库存的杂货换回了现金的流入。Bob 杂货店的会计
按如下方法记录每周的收入和成本：
利润表分类帐#1
会计科目 （类型） 借 贷 效果
现金 （资产） 100, 000 增加
销售收入 （利润表） 100,000 增加
同样，和销售对应的成本记录如下：
利润表分类帐#2
会计科目 （类型） 借 贷 效果
销售成本费用（利润表）95,000 减少
库存 （资产） 95,000 减少
为了说明一下全年利润表的记帐过程，假设以上两项是
全年发生的唯一两笔收入和费用。净收入应该是全部销售收
入100,000 美元减全部产品销售成本95,000 美元，净收入应
为5,000 美元。这一净收入值同时反映了记帐时的净资产的
变化。现金增加100,000 美元，库存杂货减少了95,000 美元，
净资产增加5,000 美元。
年终时公司的净资产增加了5,000 美元，和本年度公司
的净收入相等。Bob 杂货店就将这一变化记在资产负债表中留
存收益项下的增加。他还要冲抵(close out)所有收入和费用
科目，使之为零，以准备重新开始记录下一年的业务活动。
利润表年终结帐记录
会计科目 (类型) 借 货 效果
销售收入 (利润表) 100,000 调整
销售产品成本 (利润表) 95,000 调整
留存收益 (资产负债表 5,000 增加
中股东权益)
请注意：分类帐这时是平衡的。利润表记帐做调整，调
整后将净收入增加值加在资产负债表中的留存收益项下。本
年度中销售的100,000 美元收入记录在右边，年终时就调回
到左边冲抵。资产负债表上的资产、负债和股东权益余额就
永远不停地再次递延至下一会计年度。清楚了吧！现在你应
该通过这几段缩减内容的文字，了解了需要花一年时间才能
学到的会计中简要的记帐过程。
利润表和资产负债表之间的联系
从Bob 实际的利润表中读者可以看出，该店一年来有盈
余。净利润(Net income)是30,000 美元。比单纯计算收入更
重要的是要了解利润表究竟和资产负债表有什么联系。利润
表可以说反映了一年中许多经营活动的结果。资产和负债额
也在本年内因发生的许多业务往来而上下波动着。在年终，
公司资产负债表中的净资产，由于本年度的业务经营，在总
额上有所变化。由利润表中计算出来的净收入，说明了净资
产是怎样发生变化的。由于Bob 刚开业一年，留存收益为30,000
美元和第一年的净收入恰好相等。在下一年度该值就会由于
收益和分红的变化而受到影响。
现金流量表
现金的重要性
俗话说“有钱则灵”。没有资金则公司难以运作。例如，
以Leonard Inc.这家食品包装机械公司向Bob 的商店提供印
刷包装设备。如果Leonard Inc.公司以每台500 万美元的价
格向Ralston Purine 公司出售3 台压印机，每台利润为200
万美元，Leonard 公司的利润表上就有600 万美元的利润。但
是，Leonard 公司是在厦天制造此设备的，Ralston 公司直到
秋天收到货后才付款。工厂的雇员7 月份如果拿不到工资，
而非得等到10 月份，那么他们会极不高兴。
由于现金对公司的经营至关重要，其最重要的作用是能
避免破产，所以，FASB 中的第95 条原则就要求所有财务报表
必须包括现金流量表(Statement of Cash Flow or Cash Flow
Statement)。你还记得我曾提到会计师们制定的关注公司目
前经营情况的FASB 原则吗？因为知道资金的“来源”和“应
用”是商业经营上最重要的，所以，现金流量表的引入被金
融界普遍认为是重大改进的一项内容。
许多“盈利”企业纷纷倒闭的最主要原因，有时就是因
为对公司现金管理不善。很多以净利润衡量成败的公司，只
有在出现现金短缺或面对恼怒的债权人追债时才如梦方醒。
Chrysler 公司1979 年就发生了这种情况，该公司只好伸手请
求联邦政府的支援。
没有远见，单独只看公司利润表的投资者常常会上当。
例如，McDonnell Douglas 这家常接国防合同的承包商，虽然
1990 年的收入不错，但公司却隐藏着危机，Forbes 杂志曾报
道说：
“从表面上看，McDonnell Douglas 公司并没有那么糟。1990
年报表中的每股收益是10 美元以上，1989 年是5.72 美元。但略扫一
下数字就会发现，即使不会马上发生，公司今后的盈利也有危险。毛
病首先出在现金流量上。到1991 年的第三季度，现金流量是负3500
万美元? .而且缺少现金的问题可能会变得更严重? .”
80 年代杠杆收购(LBO)盛行时，人们用现金流量作为分析
公司的工具。收购者偿还收购时借用的大笔借款，很大程度
上是取决于被收购目标本身现金流量水平能否满足要求。而
这方面的大部分信息在现金流量表中均可找到。1989 年，
Kohlberg Kravis Robert(KKR)收购了RJR Nabisco 公司。这
在当时是涉及资金量最大的一笔杠杆收购。公司依据该公司
的现金流量还债能力，从银行借贷了264 亿美元的债务。
现金流量表和资产负债表的联系
现金流量表也同样遵循会计学中的平衡原则。我先向大
家介绍一下会计的计算公式，这样你就可以了解初看起来很
让人搞不清头绪的报表内在的逻辑关系。掌握了这一公式的
计算步骤，就易于搞懂现金流量表所举的例子。下面列出的
这一公式可不是为了唬你，我只想介绍的更清楚些。
根据最基本的会计恒等式(Fundamental accounting
equation)，我们知道：
A=L+OE
资产=负债+股东权益
但由于资产和负债又都分别含有流动(短期)和固定(长期)
等项，所以等式可以扩展为：
CA+NCA=CL+NCL+OE
流动资产+固定资产=流动负债+长期负债+股东权益
将流动资产(Current asset)项进一步细分，可得到如下
的单个构成成分：
(现金+应收款+库存)+固定资产=流动负债+长期负债+股
东权益
将等式进行移项调整，将现金单独列在等式的左边，则：
现金=流动负债+长期负债+股东权益－应收款－库存－固
定资产
从此等式中可以看出，等式右边流动负债(CL)的增加意
味着左边现金的增加。供货商处增加的赊帐能使公司腾出一
部分现金用在其它方面。相反，资产的增加，例如增加库存，
就会使现金减少。这是符合一般常识的，即购买库存需要现
金。等式中一边的增减，都会影响到等式另一边总量的变化。
我在学校学习时，大家都认为会计学中现金流量的内容
最让人摸不着头脑。但如果我同学中那位从未学过商务的“和
平队”志愿者都能掌握这些内容，我深信你也能把它学好。
掌握了上面介绍的内容，下面向大家介绍一下现金流量表的
重要性，并以Bob 杂货店为例将这一部分的内容介绍完。
现金流量表用途
现金流量表是避免流动资金出现问题的管理工具。通过
利润表和资产负债表，得出公司现金流量的情况。下面列出
的是现金流量表回答的最主要问题：
现金流量和盈利之间是什么关系？
如何保证能有红利？
如何清偿债务？
经营产生的现金如何使用？
管理层强调的财务计划在现金流中有无反映？
通过使用现金流量表，管理者可以通过下述3 种业务活
动来规划并管理现金来源和需求：
经营活动
投资活动
融资活动
以上各项活动在现金流量表中都明确列出。
现金流量表举例
先以Bob 杂货店作为理论上的研究对象，之后再具体分
析现金流量表。
Bob 杂货店现金流量表
(1992 年1 月1 日至12 月31 日)
(单位：美元)
经营业务
净收入 30,000
加：非现金成本
折旧(商店设备) 3,000
33,00
流动资金调整
本年度增减
流动资产：
应收款(增)减 (10,000)
库存(增)减 (100,000)
流动负债：
应付款(供货商)增(减) 80,000
应付工资增(减) 5,000
应付税款增(减) 2,000
(23,000)
经营活动现金流 10,000
投资业务：
购买设备 (30,000)
投资业务现金流 (30,000)
融资业力：
从银行借款 10,000
售出股票给股东 15,000
分红给股东 0
融资业务现金流 25,000
本年度现金增加 5,000
年初现金 0
年末现金 5,000
单从这些数字上看，很容易让人糊涂，抓不住现金流量
表的实质。所以，我们不妨逐个分析每一项的内容，解释其
内在含义。在MBA 的会计学教学中，学校更注重培养学生领
会数字的内在含义。而在本科生教育中，学校多重视会计结
构的教育，为的是让学生成为注册会计师(CPA)，而不是具备
MBA 学位的管理者。
研究下面内容时请参阅Bob 杂货店的现金流量表。
经营业务
在经营业务这一部分，会计师计算着每日经营业务收入
的现金。利润表中列出了Bob 会计利润是30,000 美元，但并
未说明他在经营业务中用去或带来多少现金(cash)。正如我
在前面已经介绍的，像Bob 一样，有许多公司按照权责发生
制会计原则做帐并用这种方法计算净利润。现金流量表将权
责发生制基础上的净利润转换为收付实现制基础上的净利
润。为了达到这一目的，我们需要将净利润做两方面的调整，
使之变成收付实现制。
步骤1：调整净利润中的非现金项成本
确定现金流量的第一个步骤是调整利润表中净利润。在
计算利润时被作为经营成扣减的非现金项，这时都应被加回。
我们在利润表中已介绍过“折旧”这一概念。实际上，公司
的现金并未拿走。Bob 只是在购买手推车、收银机和货架时用
过现金。但在这些资产的有效使用期内，折旧只有一种“会
计成本”，是用来把购买这些资产的现金费用与因使用而带
来的销售收入相匹配。所以，必须将折旧费用再加回来。现
金并未真的被用去。关于购买设备的具体内容，后边的投资
业务部分将做介绍。
步骤2：根据流动资金的变化调整净利润
受经营业务的影响，一年内发生的流动资产和流动负债
的变化，应在计算净利润时做相应的调整。流动资金的增减
对净利润有影响。通过基本会计等式，我们可以确定它对现
金的影响。
当Bob 增加像货架上的存货这类流动资产时，采购货源
就用去了一部分现金。在现金流量表中，此项是减项；当赊
帐给顾客时，他收到现金的时间拖后了，因此就占用了一部
分他本可用在其它方面的现金。在现金流量表中这也是减项。
反之，库存减少，即销售量增加，提高了Bob 的现金收入。
如果应收款也有所减少，即顾客及时付款，那么公司就有了
更多的现金收入。注意！流动资产增加占用现金，流动资产
减少带来现金。
流动负债的变化对现金产生相反的影响。在Bob 这一举
例中，他从供货方那里赊帐80,000 美元。Bob 欠供货方和雇
员大笔钱时，意味着他从别人那里赊帐(信用)，可将现金用
在其它方面。从某种意义说，信用为他带来了现金。如果Bob
的负债减少了，也就是说他通过付款减少了负债，这时手中
的现金也减少了。注意！负债增加能增多手中的现金，负债
减少会用去现金。
计算年度内现金的净变化，用期末的流动资产和流动负
债减去期初的流动资产和流动负债便可得到。由于Bob 在第
一年期初的余额均为零(为简便起见)，所以期末余额等于该
年度增加值。流动资产的增加是现金“使用”项，流动负债
的增加是现金的“来源”项。
假定Bob 的现金流量表是正确的。我们从利润表中可以
找到净利润一项，把它和资产负债表对照一下，流动资产项
下流动资产加流动负债的变化等于现金流量表中的变化。全
都对上了！
投资业务
现金流量表中投资业务这部分的内容，顾名思义，是讨
论公司在长期投资中现金的来源和用途。相应地，投资业务
这部分反映的是资产负债表中固定资产部分现金方面业务往
来的影响。当公司购买或出售诸如厂房、设备之类的固定资
产时，由这类业务引起的现金变化，就反映在现金流量表中
的投资业务部分中。在Bob 的例子中，他用去30,000 美元的
投资购买商店设备。如果他将这些设备售出，收回的现金就
将在报表中反映出来。对照一下，看看资产负债表中固定资
产投资的变化在现金流量表的投资业务部分中是如何反映
的。
融资业务
公司融资的方式有两种。管理层要么借钱，要么从投资
者那里筹资。借款引起的长期负债的变化在资产负债表中能
反映出来。投资者的介入会在资产负债表中的股东权益项下
的变化中反映出来。
Bob 从银行借款10,000 美元，增加了现金总量。在资产
负债表上，“银行借款”从0 增至10,000 美元，是资金的来
源。当商店偿还银行贷款时，在现金流量表融资部分中就作
为使用资金而反映出来。
参照Bob 公司的资产负债表，股东权益一项在右边。资
产负债表中显示的是投资者出资15,000 美元现金作为启运资
金。在资产负债表中是用发行“普通股”表示的，在现金流
量表上则作为现金的来源反映出来。
我们知道，股东权益部分中还包括留存收益(RE)。前面
还介绍过，如果将净利润在本年度内留在公司内部或作为红
