一、流动资产的含义及构成
流动资产一般是指上市公司可以或准备在一年内或者超过一年的一个营业周期内转化为货币、或被销售或被耗用的资产。在我国的资产负债表上,按照各流动资产变现能力的强弱,依次为货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、预付账款、应收补贴款、其他应收款、存货、待摊费用、待处理流动资产净损失、一年内到期的长期债券投资和其他流动资产等排列和列示。
关于流动资产的含义,有下列几点需要说明:
(一) 营业周期一般来说,营业周期是指上市公司从支付货币购买商品或劳务开始,到这些商品或劳务重新转化为上市公司的货币为止的时间。对大多数上市公司而言,如商业企业、批量生产的工业企业、服务业等,其营业周期通常小于1年。但仍有一些行业的上市公司,其营业周期通常长于1年,如造船企业、工程建筑企业等。流动资产与其他非流动资产项目的划分,通常按1年内能否或是否准备1年内变现或消耗来划分。但在上市公司营业周期长于1年的条件下,则应以营业周期为标准来划分流动资产和非流动资产。
(二) 流动资产与特定资产的物理特性特定资产的物理特性,我们这里指的是有关资产的最终可利用性能:有的资产可多次反复被最终消费者使用(如冰箱、房屋等),而有的资产则可能被最终消费者一次性消耗掉(如一些日用办公用品等)。这里要强调的是,对上市公司而言,一项特定资产是否被列作流动资产,不取决于特定资产的物理特性,而仅仅取决于上市公司持有该项资产的目的:如果持有目的是一年内或一次性消耗(表现为或售出、或一次性使用完毕),则应作流动资产;反之,则应作非流动资产。例如,对于生产汽车的上市公司,如果它生产出来的汽车是用于销售,则有关汽车应作为该上市公司的流动资产;如果它生产的汽车有一部分用于自己的运输活动,长期参加上市公司的经营周转,这部分汽车就应作为固定资产处理。
(三) 流动资产的实际构成与管理要求在实务中,流动资产的构成可能与我们前面谈的概念有一定差异:如对某些资产,虽然其耗用期在一年或一个营业周期以上,但可能由于其单价较低,在管理上为了抓住主要矛盾,大部分上市公司均把这类资产作为流动资产管理。
二、货币资金
货币资金是指上市公司生产经营过程中停留于货币形态的那部分资金,它具有可立即作为支付手段并被普遍接受等特性。资产负债表中反映的货币资产包括上市公司的库存现金、银行结算户存款、外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用证存款、信用卡存款和在途资金。在上述各项货币资金中,库存现金是指存放于上市公司财会部门并由出纳人员保管作为零星开支使用的现钞,它是流动性最大的货币资金;银行结算户存款是指上市公司存放在当地开户银行或其他金融机构的存款账户上的货币资金;外埠存款指上市公司到外地进行临时或零星采购时,汇往采购地银行开立采购账户的存款;银行汇票存款和银行本票存款是指上市公司为取得银行汇票或银行本票按规定存入银行的款项;信用证存款指上市公司采用信用证结算方式向国外付款,委托银行开出信用证时存入银行信用证保证金专户的款项;在途资金是指上市公司同所属单位之间和上下级之间的汇、解款项,在月终时未到达的汇入款项;信用卡存款是上市公司为了便于开展经营业务而将现金交存银行后办理的各种信用卡中的存款。
在对上市公司的货币资金质量进行分析时,应注意下列问题:
(一) 国家对使用库存现金有较为严格的具体规定由于库存现金具有最强的支付能力,我国对库存现金的管理作了严格的规定。按照有关规定,上市公司的开户银行根据实际情况,为上市公司核定一个现金库存最高限额。一般以上市公司3—5天日常零星开支所需的库存现金量作为现金限额。边远地区和交通不便地区的上市公司,库存现金可以多于5天,但最多不得超过15天的日常零星开支。上市公司每日的现金结存数额,不得超过核定的限额,超过部分,应及时送存银行。库存现金的支付也受到严格控制。
一般而言,上市公司的现金可以在下列范围内使用:1.职工工资、津贴;2.个人劳务报酬;3.根据国家规定颁发给个人的科学技术、文化艺术、体育等各种奖金; 4.各种劳保、福利费用以及国家规定的对个人的其他支出;5.向个人收购农副产品和其他物资价款;6.出差人员必须随身携带的差旅费;7.结算起点1 000元以下的零星支出;8.中国人民银行确定需要支付现金的其他支出。上市公司除以上规定的使用范围外,其他经济往来均应通过银行办理结算。
(二) 国家对银行存款使用以及结算方式的有关规定银行存款是上市公司存入银行和其他金融机构的货币资金。上市公司收入的一切款项,除国家另有规定的以外,都必须当日解交银行;一切支出,除规定可用现金支付的以外,都应按银行有关结算规定,通过银行办理转账结算。按照《中华人民共和国票据法》以及中国人民银行发布的《支付结算办法》的规定,目前,国内银行结算种类主要有银行汇票、银行本票、支票、信用卡、汇兑、委托收款托收承付结算方式等几种。上市公司应选择适用的结算方式,遵守有关规定。
(三) 上市公司应建立并严格执行货币资金内部控制制度良好的内部控制制度,对保护上市公司货币资金的安全完整、维持上市公司正常的货币收付、防止有关人员犯罪具有重要意义。一般而言,货币资金内部控制制度应能做到:1.现金收入与支出的全过程岗位应分人负责(如收款过程:从客户的选择、对客户资信的审查、销售商品的种类、数量、价格以及商品出库管理、付款条件、结算方式、收款以及账簿记录等内容应由不同的人员负责);2.现金收入、支出要有合法、合理的会计凭证;3.收入与支出均应及时入账,支出要有适当授权; 4.定期盘点货币资金,编制银行存款余额调节表,做到账实相符;5.不坐支现金;6.定期实行岗位轮换。
(四) 货币资金质量的分析方法
货币资金质量,主要是指上市公司对货币资金的运用质量以及上市公司货币资金的构成质量。因此,对上市公司货币资金质量的分析,主要应从以下几个方面进行:
1. 分析上市公司日常货币资金规模是否适当为维持上市公司经营活动的正常运转,上市公司必须保有一定的货币资金余额。
从财务管理的角度来看,过低的货币资金保有量,将严重影响上市公司的正常经营活动、制约上市公司发展、并进而影响上市公司的商业信誉;而过高的货币资金保有量,则在浪费投资机会的同时,还会增加上市公司的筹资成本。因此,判断上市公司日常货币资金规模是否适当,就成了分析上市公司货币资金运用质量的一个重要方面。那么,各个上市公司货币资金的规模(余额)应为多少才适宜?由于上市公司的情况千差万别,我们只能说,上市公司货币资金的适当规模,主要受下列因素决定:(1)上市公司的资产规模、业务收支规模。一般而言,上市公司资产总额越大,相应的货币资金规模也就应当越大;业务收支频繁,且绝对额大的上市公司,处于货币资金形态的资产也会较多。(2)上市公司的行业特点。上市公司的行业特点也制约着货币资金规模:银行业、保险业与工业上市公司,在相同的总资产规模条件下,不可能保持相近规模的货币资金。(3)上市公司对货币资金的运用能力。货币资金,如果仅停留在货币形态,则只能用于支付,其对上市公司资产增值的直接贡献将会很小。而如果上市公司的管理人员能善于利用货币资金,从事其他经营活动,则上市公司的获利水平有可能提高。这就是说,上市公司过高的货币资金规模,可能意味着上市公司正在丧失潜在的投资机会,也可能表明上市公司的管理人员生财无道。
2. 分析上市公司在货币资金收支过程的内部控制制度的完善程度以及实际执行质量
货币资金在收支过程中的内部控制制度的完善程度以及实际执行质量,构成了对上市公司货币资金质量分析的另一重要方面。我们在前面曾经提到,国家从宏观管理的角度出发,在有关货币资金收支方面有严格的管理规定,上市公司必须遵守国家有关的结算政策、现金管理制度,合理调度资金。但是,从上市公司微观财务管理角度来看,上市公司在收支过程中的内部控制制度的完善程度以及实际执行质量,则直接关系到上市公司的货币资金运用质量。我们这里所说的上市公司货币资金收支过程中的内部控制制度,涉及上市公司货币资金收支的全过程。在货币资金的收入方面,由于收款主要由销售而引起,因此,与货币资金收入有关的内部控制制度主要应该涉及销售过程和具体的收款过程两个方面。主要包括:(1)对客户的选择(主要应评估客户的未来偿债能力);(2)对特定客户销售特定商品种类的决定;(3)对特定客户销售特定商品数量的决定;(4)销售数量与折扣等级的决定;(5)付款条件(预付、现销、赊销或组合)的决定;(6)商品或产品出库数量和质量的确定;(7)债权催收工作部门的确定;(8)具体收款环节以及会计处理。在上述主要环节中,上市公司应当尽可能地由具有不同授权的人员或部门来完成,以保证上市公司内部各部门或人员在收款业务全过程的互相牵制态势。在货币资金的支出方面,由于付款主要由采购而引起,因此,与货币资金支出有关的内部控制制度主要应该涉及采购过程和具体的付款过程两个方面。主要包括:(1)对采购需求的确定(包括采购种类、数量、质量以及必要性和合理性的确定);(2)对采购时机(合适采购)的确定;(3)对供货商的选择(主要应评估不同供货商在质量、价格、交货条件以及售后服务等方面的质量差异);(4)从特定供货商采购特定商品种类的决定;(5)对特定供货商采购特定商品数量的决定;(6)采购数量与折扣等级的谈判与决定;(7)付款条件(预付、现付、赊购或组合)的决定;(8)采购商品或产品入库数量和质量的确定;(9)具体付款环节以及会计处理。同收款过程的内部控制制度一样,在上述主要环节中,上市公司应当尽可能地由具有不同授权的人员或部门来完成,以保证上市公司内部各部门或人员在业务上的互相牵制态势。这是因为,在付款过程中,不同的内部控制制度以及对内部控制制度的执行质量,直接决定了上市公司接受产品(商品)或劳务的质量,并最终决定了上市公司的采购成本。
3. 分析上市公司对国家有关货币资金管理规定的遵守质量
上市公司对国家有关货币资金管理规定的遵守质量,形成了上市公司货币资金运用质量的又一重要方面:在上市公司由于没有遵守国家的现金管理制度而保留了过多的货币资金的条件下,上市公司可能会遭受失窃、白条抵库的损失;在上市公司违反国家结算政策的条件下,上市公司有可能遭受有关部门的处罚;在上市公司对国家有关货币资金管理规定的遵守质量较差的条件下,上市公司进一步融资也将发生困难;等等。
4. 分析上市公司货币资金构成质量
上市公司资产负债表上的货币资金金额代表了资产负债表日上市公司的货币资金拥有量。在上市公司的经济业务仅仅用记账本位币来完成的条件下,由于资产负债表金额的时点特性以及货币资金所具有的自动与资产负债表日的货币购买力相等的特性,使得我们从资产负债表日上市公司的货币资金拥有量本身难以揭示出上市公司货币资金的质量。但是,必须强调,在货币资金金额一定的条件下,我们仍然有可能对上市公司的货币资金的构成质量进行分析。在上市公司的经济业务涉及多种货币、上市公司的货币资金有多种货币的条件下,由于不同货币币值有不同的未来走向,不同货币币值的走向决定了相应货币的“质量”。此时,对上市公司保有的各种货币进行汇率趋势分析,就可以确定上市公司持有的货币资金的未来质量。货币资金由于其形态的特殊性,在会计上,一般不存在估价问题,其价值永远等于各时点上的货币一般购买力。
三、短期投资
我国财政部发布的《企业会计准则——投资》(2001年1月18日修订),对企业对外投资的会计核算和相关信息的披露进行了规范,要求从2001年1月1日起,在企业施行。因此,我们在本书中对投资的分析,也以此准则为基础。
(一) 投资的范围、概念以及分类
在讨论短期投资之前,我们有必要首先讨论对外投资的一些基本知识。
1.投资的范围
在财务管理对投资概念的使用中,通常有狭义投资和广义投资之分。广义的投资是指包括上市公司对资金的投向以及运用,权益性投资、债权性投资、期货投资、房地产投资、固定资产投资、存货投资等方面,而狭义的投资则专指上市公司的对外权益性投资和债权性投资。上市公司的资产负债表中出现的短期投资和长期投资指的就是上市公司的对外权益性投资和债权性投资。这就是说,我们这里讨论的是狭义的投资。
2.投资的概念
按照投资会计准则的定义,投资是企业为通过分配来增加财富或为谋求其他利益,而将资产让渡给其他单位所获得的另一项资产。这就是说,第一,投资因上市公司对外让渡其他资产而获得,上市公司如不对外让渡其他资产,就不能获得投资这项资产;第二,投资的目的和为上市公司带来的经济利益,与一般资产不同。上市公司对一般资产的取得,如购建固定资产、购买存货,是为了对其进行使用或销售,并通过对其使用和销售活动来直接实现价值增值。而上市公司的投资资产的取得,主要是让他人使用自己的资产,他人则以分配使用该资产所获得的收益的方式向投资方进行回报,投资方因此而实现价值增值。同时,还应看到,上市公司对外投资,往往不以在特定的投资项目上获得增值为目的。其投资的目的,有可能是为了服务于上市公司的总体战略,通过上市公司整体战略的实施而实现其价值。
3.投资的分类
从分析、认识投资的角度出发,我们可以对投资进行如下分类:
(1) 按照投资的性质分类按照投资的性质分类,可以将投资分为权益性投资、债权性投资和混合性投资。权益性投资,是指为获得另一上市公司的净资产权益而进行的投资,也即股权投资。这种投资的获得,既可以通过向被投资方直接入资来实现,也可以通过从被投资方的现有股东手中购买来实现。债权性投资,是指为获取债权而进行的投资。上市公司向其他上市公司购买债券、发放贷款等,均属于债权性投资。混合性投资,是指既有权益性性质,又有债权性性质的投资。如上市公司所购买的其他上市公司的可转换公司债券,即属于混合性投资。
(2) 按照投资的目的分类按照投资的目的分类,可以将投资分为短期投资和长期投资。短期投资是指能够随时变现并且持有时间不准备超过1年的投资。短期投资一般可分为短期股票投资、短期债券投资和短期其他投资。作为短期投资,应当符合以下两个条件:第一,能够在公开市场交易并且有明确市价;第二,持有投资作为剩余资金的存放形式,并保持其流动性和获利性。前已提及,短期投资的初始目的的持有期不超过1年。但是,如果上市公司的短期投资实际持有期超过1年时,该投资仍应作为短期投资处理,除非上市公司已经将其改为长期持有目的。
(二)投资会计所要解决的主要问题投资会计所要解决的主要问题涉及以下几个方面:第一,在资产负债表和利润表中投资以及投资收益的确认和计量问题,包括报表中投资初始成本以及投资价值变化的确认和计量、投资受益的确认和计量等问题;第二,与投资有关的信息在资产负债表、利润表、现金流量表以及报表附注的列示等。
(三)对短期投资的分析对上市公司短期投资的分析,应注意下列几方面问题:1.短期投资的目的性与报表金额的特点短期投资的目的就是通过短期的购入、销售有关证券来获利,而其所使用的资金则是上市公司暂时闲置未动用的货币资金。因此,短期投资具有容易变现、持有时间较短、盈利与亏损难以把握等特点。这样,短期投资在报表中的表现具有金额经常波动、投资收益与亏损易变等特点。2.短期投资成本的确定短期投资的取得成本,是上市公司为取得短期投资时实际支付的全部价款,包括税金、手续费等相关费用。但下列实际支付的价款中所包含的股利和利息不构成投资成本:第一,短期股票投资实际支付的价款中包含的已宣告而尚未领取的现金股利(是指购入短期投资时支付的价款中所垫付的、被投资单位已经宣告但尚未发放的现金股利,不包括股票股利);第二,短期债券投资实际支付的价款中包含的已到期而尚未领取的债权的利息。3.期末对外披露短期投资的计价问题期末对外披露短期投资的计价,是指期末短期投资在资产负债表上披露的价值。一般来说,短期投资期末的计价方法有三种:(1)按成本法;(2)按市价法;(3)按成本与市价孰低计价。我国规定,期末对外披露短期投资的计价,采用成本与市价孰低规则。这里的成本,是指上市公司账簿中已经记录的短期投资成本。市价,则是指证券市场上挂牌的交易价格,在具体计算时应按期末证券市场上的收盘价格作为市价。这样,在我国上市公司的资产负债表中,短期投资以成本与市价较低者列示;在利润表中,市价低于成本的部分作为未实现的损失列入当期损益。
在财务报告中,应当分别披露短期投资的期末余额、短期投资的期末市价等事项。关于短期投资跌价损失准备的计算,可根据上市公司的具体情况分别采用按投资总体、投资类别或单项投资计算并确定。如果某项短期投资比重较大(如占整个短期投资10%以及以上),应按单项投资为基础计算并确定计提的跌价损失准备。按投资总体计算的成本与市价孰低,是指按短期投资的总成本与总市价孰低计算提取跌价损失准备的方法。按投资类别计算的成本与市价孰低,是指按短期投资的类别总成本与相同类别总市价孰低计算提取跌价损失准备的方法。按单项投资计算的成本与市价孰低,是指按美意向短期投资的成本与市价孰低计算提取跌价损失准备的方法。4.短期投资取得的股利、利息以及处置损益按照投资会计准则的规定,与短期投资有关而取得的股利、利息,并不形成上市公司的损益。短期投资的损益,一般仅随着短期投资的处置而实现。(1)短期投资取得时实际支付的价款中包含的已经宣告而尚未领取的现金股利,或已经到期但尚未领取的债券利息,属于购买方暂时垫付的款项,在购买时买方已经作为债权处理。因此,在收到这部分股利或利息时,只能冲减上市公司的债权,不作投资收益处理。(2)短期投资持有期间所获得的其他现金股利或利息,在实际受到时作为投资成本的收回,冲减短期投资账面价值,也不作投资收益处理。(3)处置短期投资时,按所收到的处置收入与短期投资账面价值的差额确认为当期投资损益。5.短期投资报表中的列示(1)在资产负债表上,如果上市公司按成本法披露短期投资的价值,则只需列示短期投资项目金额,代表期末持有的短期投资的取得成本;如果上市公司按市价法披露短期投资的价值,则仍然只需列示短期投资一项金额,此时代表期末持有的短期投资的市价;如果上市公司按成本与市价孰低的规则来披露短期投资的价值,则需要分别列示短期投资金额、短期投资跌价准备金额以及短期投资净额(即短期投资金额与短期投资跌价准备金额之差),代表上市公司确定的期末持有的短期投资的可回收价值。(2)在报表附注中,应披露上市公司对短期投资的计价规则以及短期投资的期末市价。6.关注上市公司可能利用长期投资与短期投资的划分来“改善”其流动比率我们在以后的学习中将会发现,上市公司流动资产与流动负债间的对比关系非常重要。在会计上,流动资产减流动负债被称为营运资金、营运资本、净流动资产;流动资产与流动负债的比率被称为流动比率。美国上市公司界认为流动比率维持在2∶1左右较为理想。一些上市公司为了“改善”其流动比率,故意将长期投资的一部分人为地划分为短期投资。请看下例:某上市公司连续三年的概括性的资产负债表如下(单位:万元):
面对这样一张报表,直接计算其流动比率,每年大体保持在2∶1左右。人们就可能对该公司的短期流转状况较为满意。但是,稍加注意其流动资产的价值变化,就会发现,本应处于经常变化的短期投资在3年内并无任何数量上的变化。这可能是上市公司将长期投资划为短期投资以“改善”其流动比率的一种信号!那么,如何判定上市公司存在这种操纵行为的可能性呢?我们认为,可以通过下列途径来获取上市公司可能存在上述操纵行为的信息:(1)从短期投资的数量看。短期投资具有金额经常波动的特点。跨年度不变且金额较为整齐的“短期投资”极有可能是长期投资。(2)从其实际营运资金的运作情况看。上市公司将长期投资人为地划拨到短期投资,只能改变流动比率,不可能改变上市公司的现金支付能力和其他流动资产项目的变现能力。上市公司的流动比率状况好与现金支付能力差本身就是短期投资长期性的一个信号。(3)从投资收益的情况看。短期投资收益具有盈亏不定、笔数较多的特点,而长期投资收益一般具有固定性、业务笔数较少的特点。如果在投资收益的构成中出现异常情况,则是对上市公司操纵行为的又一佐证。
四、应收票据
在我国,应收票据(Notes Receivable)是指上市公司因赊销产品、提供劳务等在采用商业汇票结算方式下收到的商业汇票而形成的债权。(一)应收票据会计处理的主要问题应收票据会计处理的主要问题有:应收票据的入账时间、金额的确定;应收票据贴现过程中的有关计算;由于贴现所引起的或有负债的披露等。
(二)应收票据的入账时间、金额的确定按照会计惯例,应收票据的入账时间应当是上市公司收取票据的时间。应收票据的入账金额的确定,则有两种方法:一是按照面值确定;二是按照票据的现值来确定。一般来说,上市公司收到的应收票据,如果票据的存续期短于1年,则入账金额按照面值确定;如果票据的存续期长于1年,则入账金额按照现值确定。我国现行制度规定,应收票据的入账金额按照面值确定。在美国的会计实践中,上市公司有可能收到长于1年的应收票据。而且,票据经常为计息票据(也称带息票据)。在这里,有必要说明,商业汇票有计息票据和无息票据两种,计息票据到期除收回票面金额外,还可收到预定的利息;无息票据则只能收回票面金额。商业汇票是否计息,在汇票上一般都有详细说明。在上市公司收到长于1年的计息应收票据时,应收票据的入账金额按照现值确定。在应收票据的入账金额按照现值确定的条件下,其会计处理与长期债券投资几乎一致。(三)应收票据贴现在应收票据到期前,上市公司如果急需货币资金,可以将有关商业汇票背书,向银行或其他金融机构贴现。银行或其他金融机构则在扣除一部分利息因素后,向上市公司支付货币。有关计算如下:贴现实得款=票据到期价值-票据贴现利息票据到期价值=票据面值×(1+票据利率×票据期限)票据贴现利息=票据到期价值×贴现利率×贴现期贴现实得款=票据到期价值-票据贴现利息=票据到期价值(1-贴现利率×贴现期)
应收票据经过贴现后所得的款项,在无息票据下,应将小于面值的差额计入财务费用——利息支出的明细账中;如果为计息票据,其贴现的得款可能会大于或小于面值,若大于面值时,应将大于的差额冲减财务费用——利息支出,反之则应计入财务费用——利息支出中。下面设例来说明应收票据贴现的有关计算及对上市公司财务状况的影响。某上市公司将一张为期6个月、票面利率为9%、面值为120 000元的商业承兑汇票,在票据到期前的两个月向银行贴现,贴现率为12%。有关计算如下:票据到期值=票据面值×(1+票据利率×票据期限)=120 000×(1+9%×6/12)=125 400(元)票据贴现利息=到期价值×贴现利率×贴现期=125 400×12%×2/12=2 508(元)贴现实得款=到期价值-贴现利息=125 400-2 508=122 892(元)上市公司账面利息收入=贴现实得款-面值=122 892-120 000=2 892(元)这就是说,通过此项贴现业务,上市公司的账面利息收入为2 892元,在会计处理中将冲减财务费用——利息支出。贴现票据包括有追索权贴现票据和无追索权贴现票据两种。在有追索权条件下,如果出票人或付款人到期不能兑付,背书人负有连带的付款责任。目前我国票据贴现一般是有追索权的。因此,对上市公司来讲,贴现的应收票据就是一项或有负债,即如果出票人到期不能兑付或拒付,贴现的上市公司便有责任向贴现的银行或其他金融机构支付有关款项。无追索权的贴现票据被贴现后,不论到期出票人或付款人是否兑付,该票据与贴现者(贴现上市公司)均无关系。一般情况下,有追索权的贴现票据在贴现时所运用的贴现息要低于无追索权的贴现票据所运用的贴现息。在我国的会计实务中,在资产负债表上,应收票据反映的是上市公司未到期收款也未向银行贴现的应收票据面值。对于已贴现的应收票据,则视为上市公司的一项或有负债。为了反映上市公司的这种或有负债,现行制度规定,在资产负债表下的补充资料中,上市公司应注明“已贴现的商业承兑汇票”的金额。
五、应收账款
应收账款(Accounts Receivables)是指上市公司因赊销商品、材料、提供劳务等业务而形成的商业债权。这种债权应向购货单位或接受劳务单位收取。(一)决定应收账款规模的主要因素决定或影响应收账款规模的因素有很多。主要有:1.上市公司的经营方式及所处的行业特点对相当多的上市公司来说,其营销自己的产品或劳务,不外采用预收款(如广告业)、赊销和现销。因此,债权规模与上市公司经营方式和所处行业有直接联系。例如,处于商业行业的零售上市公司,相当一部分业务是现金销售业务,因而其商业债权较少;而相当一部分工业上市公司,则往往采用赊销方式,从而形成商业债权。2.上市公司的信用政策上市公司赊销商品,就是向购买方提供了商业信用。因此,上市公司的信用政策对其商业债权规模有着直接的影响:放松信用政策,将会刺激销售,增大债权规模;紧缩信用政策,则又会制约销售,减少债权规模。
同时,还应注意:上市公司应收账款规模越大,其发生坏账(不可回收的债权)的可能性也大;应收账款规模越小,发生坏账的可能性越小。因此,合理确定信用政策,在刺激销售和减少坏账间寻找赊销政策的最佳点,是上市公司营销策略中必须解决的问题。(二)应收账款会计处理的主要问题应收账款会计处理的主要问题有:应收账款的入账时间、金额的确定;应收账款的质量分析与坏账处理;以及应收账款的报表披露等。(三)应收账款的入账时间应收账款的入账时间与上市公司营业收入的确认时间相同。国际会计界对营业收入和应收账款的确认均有规定。例如,在《国际会计准则第18号——收入的确认》中,规定“对工作成果的要求业已完成,并且在完成工作成果时有理由预期最终能够收到价款,就应确认销售商品或提供劳务所产生的收入。如果在销售商品或提供劳务时无法预期最终能够收到价款,则收入的确认应予推迟”。我国《企业会计准则》规定:“上市公司应当在发出商品、提供劳务,同时收讫价款或取得索取价款的凭证时,确认营业收入。财政部发布的《企业会计准则——收入》,对上市公司营业收入的确认作出了规定。按照该准则的规定,在我国现行的会计实践中,营业收入和应收账款的确认时间按下列原则确认:1.销售商品销售商品的收入,应在下列条件均能满足时予以确认:(1)上市公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方;(2)上市公司既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权,也没有对已售出的商品时是控制;(3)与交易相关的经济利益能够流入上市公司;(4)相关的收入和成本能够可靠地计量。在不同的结算方式和销售方式下,销售商品的收入确认为:(1)采用分期收款结算方式销售商品,按合同约定的收款日期作为收入实现。未收到账款时,与收入相对应的资产形态应为“应收账款”;(2)委托其他单位代销的商品,收到代销单位的代销清单后作为收入实现,未收到款项时,即可确认债权;(3)在交款提货销售方式下,在收到货款并将发票账单和提货单交给买方后确认收入;(4)采用预收货款销售的商品、产品,在产品和商品发出时作为收入的实现;(5)在采用托收承付或委托收款结算方式销售商品时,应在商品已经发出、并已将发票账单提交银行办妥托收手续后作为收入的实现,确认债权。上述有些销售方式不涉及债权问题,但为了完整反映收入与债权、货币收入的关系,我们仍将其放在此处说明。2.提供劳务在同一会计年度内开始并完成的劳务,应在完成劳务时确认收入。如劳务的开始和完成分属不同的会计年度,在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下,上市公司应在资产负债表日按完工百分比法确认相关的劳务收入。当以下条件均能满足时,交易的结果能够可靠地估计:(1)劳务总收入和总成本能够可靠地计量;(2)与交易相关的经济利益能够流入上市公司;(3)劳务的完成程度能够可靠地确定。
劳务的完成程度应按下列方法确定:(1)已完工作的测量;(2)已经提供的劳务占应提供劳务总量的比例;(3)已经发生的成本占估计总成本的比例。(四)应收账款的入账金额一般来说,应收账款的入账金额应当以双方共同确定的成交价格为基础。但是,由于在一些交易中存在现金折扣,使得上市公司最终收到的金额与成交当时确认的金额并不一定相同。因此,在会计实践中,在存在现金折扣的条件下,应收账款的入账金额有总价法和净价法之分。下面我们介绍现金折扣、总价法和净价法。现金折扣,是指债权人为鼓励债务人在规定的期限内付款,而向债务人提供的债务折扣。例如,某一笔交易的付款条件写明:2/10,1/20,n/30,是指债务人如果在10天内付款,则可以只付全部价款的98%(即给与2%的折扣);债务人如果在10天后、20天内付款,则可以只付全部价款的99%(即给与1%的折扣);债务人如果在20天后、30天内付款,则应该支付全部价款的(即不给折扣)。应收账款入账金额的总价法,是指按照没有扣减现金折扣前的发票总价金额作为应收账款的入账金额的方法。应收账款入账金额的净价法,是指按照扣减最大现金折扣后的发票金额作为应收账款的入账金额的方法。财政部发布的《企业会计准则——收入》,对现金折扣的确认和处理作出了规定。按照该准则的规定,“现金折扣在实际发生时确认为当期费用”。这实际上是主张在会计处理上采用总价法。因此,我国上市公司应收账款的入账金额,是按照没有扣减现金折扣前的发票总价金额来确定的。
收账款的质量分析
应收账款的质量,是指债权转化为货币的质量。我们知道,肯定的一元钱与不肯定的一元钱间是有差别的。在这里,应收账款即为不肯定的货币:即应收账款既可转化为现实货币,又可转化为坏账,形成上市公司的损失。因此,在既定的债权规模下,应收账款的质量分析至关重要。对应收账款的质量分析,主要有以下几种方法:1.对债权的账龄进行分析对债权的账龄进行分析,是最传统的一种方法。这种方法通过对债权的形成时间进行分析,进而对不同账龄的债权分别判断质量:对现有债权,按欠账期长短(即账龄)进行分类分析。一般而言,未过信用期或已过信用期但拖欠期较短的债权出现坏账的可能性比已过信用期较长时间的债权发生坏账的可能性小。账龄分析示意图如下:
这种分析,对确定上市公司的坏账情况,制定或调整上市公司的信用政策十分有益。
2.对债务人的构成进行分析在很多情况下,上市公司债权的质量,不仅与债权的账龄有关,更与债务人的构成有关。因此,在有条件的情况下,可以通过对债务人的构成分析来对债权的质量进行分析。对债务人的构成进行分析,可以从以下几个方面来进行:第一,从债务人的区域构成来分析。从债务人的区域构成来看,不同地区的债权人,由于经济发展水平、法制建设条件以及特定的经济环境等方面的差异,对上市公司自身债务的偿还心态以及偿还能力有相当大的差异:经济发展水平较高、法制建设条件较好以及特定的经济环境较好地区的债务人,一般具有较好的债务清偿心理,因而上市公司对这些地区的债权的可回收性较强;经济发展水平较为落后、法制建设条件较为薄弱以及特定的经济环境较差(如正面临战争)地区的债务人,其还款能力较差。第二,从债务人的所有权性质来分析。从债务人的所有权性质来看,不同所有制的上市公司,对其自身债务的偿还心态以及偿还能力也有较大的差异。许多上市公司的实践已经证明了这一点。第三,从债权上市公司与债务人的关联状况来分析。从债权上市公司与债务人的关联状况来看,可以把债务人分为关联方债务人与非关联方债务人。由于关联方彼此之间在债权债务方面的操纵色彩较强,因此,对关联方债务人对债权上市公司的债务的偿还状况应予以足够的重视。第四,从债务人的稳定程度来分析。从债务人的稳定程度来看,稳定债务人的偿债能力一般较好把握,而临时性或不稳定的债务人的偿债能力一般较难把握。3.对形成债权的内部经手人构成进行分析一般来说,上市公司外部报表信息的使用者,由于受所掌握资料的限制,不大可能对形成上市公司债权的内部经手人构成进行分析。但是,从上市公司管理者的角度来说,完全可以实施对形成债权的内部经手人构成进行分析。大量的实践表明,形成债权的内部经手人对上市公司债权的质量影响重大。因此,对形成债权的内部经手人的构成进行分析,既可以为管理者合理调配上市公司内部的工作安排提供重要的参考信息,也可以引导上市公司的管理者较早地关注上市公司债权质量较差的区域,及时采取有效措施。(六)应收账款中出现的坏账的处理上市公司不可收回的债权为坏账。由坏账而引起的损失称为坏账损失。1.应收账款作为坏账处理的条件按照我国的有关规定,在下列条件下,债权可作为坏账处理:(1)因债务人破产,依照法律清偿后,确实无法收回的债权;(2)债务人死亡,既无遗产可供清偿,又无义务承担人,确实无法收回的债权;(3)债务人逾期3年未能履行偿债义务,经主管财政机关审核认可,可以作为坏账处理的债权。应该说明的是,已确认为坏账的债权,并不意味着上市公司放弃了追索权。上市公司仍应积极追索(主要适用于上述第③种情况),最大限度地回收债权。对坏账损失的处理,会计上有直接注销法和备抵法两种。2.应收账款坏账的处理——直接注销法在直接注销法下,上市公司在确认应收账款确实无法回收(上述三个条件之一具备)时,应在账上将应收账款注销,同时将此坏账损失计入当期管理费用——坏账损失。例如,甲上市公司于2002年5月4日赊销一笔作价300 000元的商品,约定付款时间为2002年8月1日,但甲至2005年8月1日(此时已逾期3年)仍未收到此款项,遂向主管财政部门报告,请求作坏账处理。主管财政机关同意上市公司的处理,则甲上市公司在接到主管财政机关的批准书后,即将该债权注销为坏账,并使上市公司当月的管理费用——坏账损失增加30万元。可见,这种方法较为简单。但它存在着明显的缺点:不符合收入与费用的配比原则。如在上例中,甲上市公司1994年5月1日销售的商品,至1995年8月1日仍未回收才作坏账处理。而实际上此项损失应由1994年5月承担(按照权责发生制或配比原则)。由于有了这种缺点,在实务中上市公司往往采用备抵法。3.应收账款坏账的处理——备抵法备抵法的基本处理程序是:首先,在不能准确确定坏账损失的各个会计期末,上市公司根据经验估计出债权中可能发生的坏账数,确认坏账准备,并确认坏账损失;在坏账实际发生时,相应冲减坏账准备。我国允许上市公司采用备抵法对坏账进行处理。关于坏账准备的计算,我国规定上市公司应根据自己的实际情况,自行确定坏账准备的提取方法、提取比例。因此,上市公司除了继续使用应收账款余额百分比法外,可以使用在我国会计制度中未曾规定过的、但在国外会计实践中已广泛运用的销售百分比法。应收账款余额百分比法的原理认为:坏账准备是上市公司根据经验所判断的上市公司现有应收账款中可能包含的坏账数。而坏账使用应收账款引起的,因此,坏账准备可以由会计期末上市公司的应收账款余额的一定百分比来确定。每个会计期间增提的坏账准备,计入当期的费用。我国在1993年会计制度改革以后曾经规定,企业可于年度终了,按年末应收账款余额的3‰—5‰计提坏账准备。每个会计期间增提的坏账准备,计入当期的管理费用。在具体计提坏账准备时,上市公司既可以采用单一的百分比来计提,也可以采用账龄分析的方法来计提。采用单一的百分比来计提时,其计提比例可以根据上市公司债权的实际质量来确定,不再受3‰—5‰的限制;采用账龄分析的方法来计提时,上市公司应在对应收账款进行分类的基础上,为处于每个账龄段的应收账款分别确定不同的坏账准备计提比例,汇总形成上市公司应当计提的坏账准备。在采用销售百分比法时,坏账准备由上市公司各个会计期间的赊销收入来确定。上市公司每个会计期间所增提的坏账准备,就是当期根据上市公司销售收入的一定百分比来确定的金额。销售百分比法的原理认为:上市公司每个会计期间所增提的坏账准备,计入当期费用、减少利润表中上市公司的利润。按照会计学的基本原理,能够计入当期费用、减少利润表中上市公司的利润的事项,应与上市公司当期的收入实现活动有关:增提的坏账准备引起的费用是由各会计期间上市公司的赊销收入所引起的。因此,上市公司每个会计期间所增提的坏账准备,应当根据当期上市公司销售收入的一定百分比来确定,具体比例也由上市公司确定。这样,由于上市公司在对坏账准备进行处理的上述多方面的差异,上市公司披露的关于坏账准备方面的信息就比以往更加重要。一般来说,在上市公司能够自行确定坏账准备的提取方法、提取比例时,上市公司披露的坏账准备代表了上市公司对其现有债权中坏账规模的保守估计数额。(七)应收账款的报表披露应收账款的报表披露,应包括以下几个方面的内容:第一,在资产负债表上,如果上市公司采用直接注销法,流动资产中只有应收账款有数字,表明上市公司的债权规模。第二,在资产负债表上,如果上市公司采用备抵法,流动资产中应收账款和坏账准备均有数字。应收账款的数字表明上市公司的债权规模,坏账准备的数字表明上市公司对其现有债权中坏账规模的估计数额。此外资产负债表上还会披露应收账款净额,该数字等于应收账款和坏账准备数字的差,代表上市公司估计的可回收债权。
