从上面关于现金流量表结构、质量分析方法的讨论中,我们已经基本上了解了现金流量表的作用。这就是:第一,现金流量表可以帮助我们了解企业在一定时期现金以及现金等价物的分类收支情况以及运转情况;第二,现金流量表可以回答企业为什么有利润而无现金存量的问题;第三,现金流量表可以帮助我们对企业现金流转的顺畅程度进行分析。在现金流量表产生以后,陆续出现了一些用于评价企业现金流
量的财务比率。但是,必须指出,这些比率主要是舶来品,由于各国之间现金流量分类的口径可能有较大的差异,因此,直接套用这些比率进行分析可能会出现较大误差。下面,我们介绍与现金流量表有关的财务比率。一、经营活动现金流量净额与现金股利比率经营活动现金流量净额与现金股利比率,是指企业一定时期经营活动现金流量净额(即经营活动现金流入量减去经营活动现金流出量后的净额)与同时期企业股利分配中的现金股利之间的比率,用公式表示就是:经营活动现金流量净额与现金股利比率=经营活动现金流量净额/同时期现金股利我们知道,企业利润的两大主体是营业利润(经营利润)和投资收益。但是,企业的投资收益中,只有成本法确认的投资收益和投资出售价格与购入价格之间的差额形成的投资收益才能基本上形成等额的现金流入,而权益法确认的投资收益则往往与其所对应的现金流入量相差甚远。因此,企业经营活动现金流量净额就往往成为了支付现金股利的主力军。这就是说,如果经营活动现金流量净额与现金股利比率大于1,则当期企业经营活动的现金流量净额除了可以用于支付现金股利以外,还有可能用于支付利息、补偿固定资产折旧和无形资产摊销等。二、经营活动现金流量净额与流动负债比率经营活动现金流量净额与流动负债比率是指企业一定时期经营活动现金流量净额(即经营活动现金流入量减去经营活动现金流出量后的净额)与同时期期末企业流动负债之间的比率,用公式表示就是:经营活动现金流量净额与流动负债比率=经营活动现金流量净
额/同时期期末流动负债经营活动现金流量净额与流动负债比率反映了企业用一定时期积累的经营活动现金流量偿还流动负债的能力。在企业经营活动较为稳定、流动负债波动不大的情况下,该比率越大,说明企业经营活动偿还流动负债的能力越强。三、每股经营活动现金流量净额每股经营活动现金流量净额,是指按照企业发行的平均股份数量计算的一定时期每股股权带来现金流量的能力,用公式表示就是:每股经营活动现金流量净额=(一定时期经营活动现金流量净额-优先股利)/企业发行在外的平均普通股股份数每股经营活动现金流量净额越大,说明企业经营活动产生现金的能力以及支付现金股利的能力越强。本章小结通过本章的学习,我们已经掌握了现金流量表中“现金”的范围以及现金等价物的概念;掌握了企业现金流量的分类、现金流量状况的分析方法等内容;明确了现金流量表格式在直接法与间接法编制方法下的异同;重点掌握了现金流量质量的分析方法;了解了与现金流量表有关的基本比率。思考题1.现金流量表的作用有哪些?2.企业为什么会经常出现有利润、无货币的情况?3.现金流量表中现金的范围与日常所指现金范围有何不同?4.什么是现金等价物?
5.现金流量表中一般将现金流量分为几类?6.如何进行现金流量的质量分析?7.与现金流量表有关的财务比率有哪些?
