a． 上面的趋势线向下倾斜, 下面的趋势线则向上倾斜, 两条趋
势线逐渐汇合。
b． 成交量向右方逐渐减少。
c． 向上突破需要较多成交量作为配合。
d． 理论上需在三角形的一半或四分之三路程内出现突破, 否则
形态的突破力量会逐渐减弱。
e． 最小量度升/ 跌幅度, 以三角形最阔距离计算, 由突破之点开
始量度将上升或下跌一倍。
B． 上升三角形
与对称三角形大同小异, 但上面的趋向线属于平行发展, 下面的
趋向线则向上倾斜。从统计数字分析, 此类形态多数向上突破 。
C． 下降三角形
74 富爸爸谈炒股
与上升三角形相反。上面的趋势线向下倾斜, 而下面的趋势线则
横向发展, 此类形态多数向下突破。
D． 喇叭三角形( 也称扩大形态)
此种形态是三角形的不同寻常的变体, 相对较少见。它其实是反
向的三角形。以前所探讨的三角形的两条边线都是相互聚拢的。喇
叭形与此正相反, 可谓名符其实。 在扩大形态中, 两条边线逐渐分离
, 呈现出扩大三角形的轮廓。
本形态的交易量形态也与众不同。在其余三角形中, 随着价格的
摆动幅度逐步缩小, 交易量也倾向于相应的收缩。但是在扩大形态
中, 情况恰恰相反。交易量随着价格摆幅的日益放大, 而相应地扩张。
这种情况显示市场已失去控制, 变得极为情绪化。因为本形态代表了
公众参与交易活动非常积极的情形( 这是不同寻常的), 所以最常发
生在市场的重要顶部。因此, 喇叭形通常是看跌形态。注意在 2001 沪
市见 2245 点大顶时其月 K 线图就形成过喇叭三角形( 也称扩大喇
叭形)。
8) V 形顶与钻石形
①V 形顶转向形态可能以下列方式出现“市势筑底之后开始上
:
升, 其后升势逐渐加速, 上升的斜度愈来愈高。最后购买力消耗殆尽,
股价即调头下降。”上述一段文字可以作为 V 形顶形态的写照。在一
6 专家炒股重形态 75
段长时间而又急速的升势后, 市势突然逆转, 接着出现的是同样急速
的下跌。此类形态, 其实没有形态可言。唯一可以辨认的是, 尖顶之
处可能以“单日转向”或“岛形转向”的形式出现( 配合 K 线分析, 进
行研判, 效果更佳) 。V 形顶亦可能以右倾或左倾扩展型的变化形态
出现, 其中以右倾扩展形态较为常见。
76 富爸爸谈炒股
左倾的扩展型 V 型顶形态较为罕见, 该形态的平台在升势逆转
前出现。
②钻石形, 实质上包含着对称三角形及喇叭三角形两种形态在
内。因此, 亦继承了三角形的善变性格, 通常以顶部的转向形态出现,
但有时亦可以演变成为巩固形态, 但较为少见。
成交量在钻石形的上半部逐渐增加, 其后则向右方逐渐减少。最
后向下突破时, 成交量多数会增加。
钻石形的形态甚为罕见, 而出现的时候多数成为顶部的转向形
态。量度跌幅则以钻石形内最宽距离为准。
图 6．13 钻石形示意图
转向形态至此全部介绍完毕。综合而言, 转向形态成立需要时间
较长, 显示的是一个长期的走势。以头肩顶及头肩底出现次数较多,
亦较为可靠。圆顶及圆底之间, 则以圆底出现机会较大。上升或下跌
楔形, 属于中期或短期性的转向形态。双顶/ 双底形态, 甚为普遍及可
靠。三角形态, 最难捉摸, 既可成为转向形态, 亦可转变为整理形态,
可利用其他技术分析方法进行综合研判。
6 专家炒股重形态 77
6. 2 持续形态
持续形态, 指横向性质的趋势且等待突破。持续形态属于短暂性
的整理形态, 市势略作停顿后, 将会跟随原来的主流趋势上升或下
跌。
持续形态运行的时间较转向形态需要得短, 属于短期或中期的
走势。
较为常见的持续形态, 除可以成为转向形态的三角形及钻石形
外, 尚有旗形、楔形旗、长方形等。头肩顶或头肩底, 有时亦可能以持
续形态的面目出现。
( 1) 旗形与楔形旗之分别:
①旗形, 包含在两条平行的趋向线之内, 走势与主流走势比较,
呈现相反走势的倾斜度。
下飘旗形通常意味着股价将向上突破。
上飘旗形通常意味着股价将向下突破。
②楔形旗, 形态类似对称三角形, 两条趋势线逐渐汇合, 走势则
78 富爸爸谈炒股
为横向整理。
( 2) 旗形与楔形旗的共同点:
①两种形态均于直线上升或下跌的走势形成旗杆之后出现;
②成交量向右方逐渐减少, 直到出现突破走势为止。
③旗形或楔形旗倾向于在牛市的后期出现。
( 3) 长方形, 价格在两条横行的趋势线内上落, 形成密集区, 等候
突破。长方形的巩固形态多数在牛市的早段时间形成。
( 4) 头肩顶/ 底, 乃可靠性最高的转向形态, 但有时也会以持续形
态出现, 分析方法与转向形态并无分别, 只不过突破颈线之后, 市势
会依照原来的趋势上升或下跌, 值得注意的是, 头肩顶或头肩底作为
持续形态的时候, 量度升/ 跌幅度的准确性较低。
6. 3 形态分析在实战中应注意的问题
在进行形态分析研究中, 应特别注意以下几点;
( 1) 一般来讲, 在刚脱离底部的上升趋势中出现的持续形态, 未
来将向上突破, 而在下跌趋势中出现的各种持续形态, 通常会选择向
下突破。
( 2) 应特别注重中长期形态的研究。因为形态范围越大, 分析周
期越长, 未来突破后的上升或下跌的空间也越大, 同时更为准确。以
6 专家炒股重形态 79
此为依据, 笔者多次在股票培训班上向学员推出暴涨的股票。
( 3) 学习形态分析, 起码应熟练掌握颈线, 回抽、后抽, 带量向上
突破, 缩量回抽。向下突破无需量的配合, 量度升幅, 量度跌幅。上飘
旗形将向下突破, 下飘旗形将向上突破等专用名词的基本概念及其
意义。
( 4) 还应该熟练掌握划线的基本方法, 可根据影线的最低点或最
高点进行连线, 亦可根据实体的最高点与最低点来划线, 以便确定形
态的类型。
( 5) 一般来讲, 三角形形态突破后上升速度最快。
( 6) 在弱市中空头市场期间, 日周期的 K 线向好形态如没有持
续成交量放大的配合, 介入应谨慎。庄家经常用形态“骗线”。因此对
形态研究切忌走马观花, 一定要深入细致。笔者常年在北京举办经典
技术分析培训班(咨询电话 010- 68284637)。
80 富爸爸谈炒股
7 巧识成交量
7. 1 成交量应用的一般方法
( 1) 股票价格经过长期的下跌以后, 成交量会逐步递减到过去
的底部均量附近, 此时, 股价的波动幅度越来越小, 并停止下跌, 成交
量也萎缩到极限。此后, 成交量逐步递增, 乃至出现放巨量的现象, 说
明可能有大资金介入该股。
( 2) 在股价变动过程中的相对低位, 形成双底、圆底等技术形
态, 突然有一天产生跳空缺口, 配合成交量的有效放大, 说明已经有
大资金进入该股。
( 3) 在股价经历一定的跌幅后, 某一个股价格率先开始温和上
涨, 或大盘指数下跌已有相当幅度, 某一个股也在下跌, 但该股的换
手率较高(明显高于大盘的换手率) , 这类个股可能有大资金进入。一
般来说, 在低价区换手率较高, 表示有大资金在进入, 在高价区换手
率较高, 则可能有大资金在流出。
( 4) 由于特定的政策原因或其他原因, 股价产生连续暴跌的情
况, 此时在低位出现大成交量而股价没有出现进一步下跌, 此即表示
有大资金在进货。
( 5) 股价连续下跌 20% 到 30% 以后, 股票已具有相当的投资价
值, 股价形成小箱体整理的局面, 此时, 股价忽然向下跌破箱底, 同时
出现较大的成交量, 此后不久, 股价又回升到原先的箱体之上, 要留
心是否有大资金在建仓。
( 6) 5 天、10 天的成交量平均线开始向上移动, 或 5 天、10 天成
交量均线横向移动, 而某一天或连续几天成交量突破均线, 表示有大
机构在底部收集筹码。
( 7) 在某一个股的相对低价区域, 市场平时交易不多, 某日突然
出现大手成交, 如果大手成交出现而成交价比刚完成的成交价还高,
显示有大机构愿意高价扫货, 这类股值得留心。
7 巧识成交量 81
( 8) 在大成交量出现以后, 有时个股会出现股价上升不需要成交
量配合, 价升量缩的情况说明该股已经有大主力介入, 且正在拉抬股
价。此后, 如大盘涨, 这一个股不涨, 而成交量非常萎缩, 表示大资金
没有流出意愿, 或无法流出, 这时股价的震荡可能是机构的洗盘动
作。如果产生大盘涨, 这一个股不涨甚至下跌, 成交量不时放大的情
况, 应留心有大机构在出货。
( 9) 当股票价格持续上涨数日之久, 出现急剧增加的成交量, 而
股价上涨乏力, 甚至出现出利好下跌的情况, 显示股价在高位大幅震
荡, 成交量放大时, 有大机构的资金在流出市场。
( 10) 在股价经过大幅上升后, 成交量却逐渐递减, 此时的股价只
是靠人们的信心在维持, 显示有资金正在从这只个股中撤离。
7. 2 应用成交量的九大法则
( 1) 价格随着成交量的递增而上涨, 为市场行情的正常表现, 此
种量增价涨的关系, 表示股价将继续上升。
( 2) 在一个波段的涨势中, 股价随着递增的成交量而上涨, 突破
前一波的高峰, 创下新高价, 继续上涨。然而此波段股价上涨的整个
成交量水准却低于前一个波段上涨的成交量水准。在此时, 价创新
高, 量却没突破, 则此段股价涨势令人怀疑, 同时也是股价趋势潜在
反转的信号。
( 3) 股价随着成交量的递减而回升, 股价上涨, 成交量却逐渐萎
缩, 成交量是股价上涨的原动力, 原动力不足显示出股价趋势潜在反
转讯号。
( 4) 有时股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨, 渐渐的走势
突然成为垂直上升的爆发行情, 成交量急速增加, 股价暴涨。紧随着
此波走势, 继之而来的是成交量大幅萎缩, 同时股价急速下跌, 这现
象表示涨势已到末期, 上升乏力, 显示出趋势有反转的现象。
( 5) 股价走势因成交量的递增而上涨, 是十分正常的现象, 并无
特别暗示趋势反转的信号。
82 富爸爸谈炒股
( 6) 在一波段的长期下跌形成谷底后, 股价回升, 成交量却没因
股价上涨而递增, 股价上涨欲震乏力, 然后再度跌落至先前的谷底附
近, 或高于谷底。当第二谷底的成交量低于第一谷底时, 是股价将要
上涨的信号。
( 7) 股价往下跌落一段相当长的时间, 出现恐慌的卖出, 此时随
着日益扩大的成交量, 股价大幅度下跌, 当恐慌性卖出后, 预期股价
可能上涨, 同时恐慌性卖出所创的低价, 将不可能在极短时间内跌
破。随着恐慌性大量卖出之后, 往往是(并非一定是)空头市场的结
束。
( 8) 股价下跌, 向下跌破股价形态、趋势线或移动平均线, 同时
出现大成交量, 是股价止跌的讯号, 强调趋势要反转。
( 9) 当市场行情持续上涨数月之久, 出现急速增加的成交量, 显
示了股价在高位大幅震荡, 卖压沉重, 此为股价下跌的先兆。
股价连续下跌之后, 在低位出现大成交量, 股价却没有进一步下
跌, 价格仅出现小幅变动, 此即表示有资金进入, 通常是上涨的前兆。
7. 3 成交量的特殊用法
( 1) 天量出天价。如中国嘉陵( 600877) , 于 1999 年 6 月 3 日出
现近期天量配合出现近期顶点。
( 2) 地量出地价。如上证大盘, 1999 年 5 月 18 日出现阶段性地
量。随后大盘见底。
( 3) 底部温和放量是上涨的前兆。
( 4) 底部突放巨量跟进应谨慎。底部突放巨量, 这是在实战中容
易出现判断失误的地方, 应引起特别注意。如西宁特钢 ( 600117), 于
1999 年 8 月 9 日, 1999 年 9 月 15 日 出 现 的 巨 量, 山 推 股 份
( 000680) , 1998 年 5 月 28 日 的 情 况 均 属 此 类。又 如 爱 建 股 份
( 600643) , 于 1998 年 8 月 5 日, 8 月 13 日, 8 月 19 日连放巨量, 但股
价并没有出现人们预期的涨幅, 使众多市场人士被套其中。
( 5) 上涨必须有量。
7 巧识成交量 83
( 6) 下跌可以有量也可无量。
( 7) 量价背离, 逢高应出货。
( 8) 强势股出现回调阴线, 配合缩量时应跟进。
( 9) 天量之后, 出天价。如 1999 年 6 月 25 日, 沪市出现 467 亿
的天量, 随着三天内两次再创新高, 并创出天价 1756 点。又由于成交
量不能再创新高, 意味大顶已形成。笔者于 1999 年 6 月 30 日以此为
根据, 在华融北证, 直面 500 余名股民, 力排众议, 果断指出, 此时此
点即为大顶, 劝股民离场。
( 10) 地量之后, 出地价。
( 11) 底部放量微涨, 跟进。
( 12) 高位放量不涨, 应出货。
( 13) 无量上涨, 还得涨。如西安民生( 000564) , 1999 年 6 月 21
日, 6 月 22 日, 6 月 24 日, 6 月 26 日均为无量空涨, 显示庄家筹码锁
定良好, 此类情况往往是强庄股, 特大牛股的表现, 又如广西康达
( 000662) 自 1999 年 7 月 1 日以后进入无量上涨价段。
( 14) 无量下跌, 还得跌。如深发展( 000001) , 自 1998 年 11 月 20
日开始, 进入无量下跌阶段, 一直跌到 1999 年 5 月 18 日, 历时 6 个
多月, 股价从 26 元一线跌到 12 元附近。因此不可轻信下跌时无量即
为底的说法。
( 15) 除权前放过量的股票, 别碰。
( 16) 放 量 - 缩 量 - 再 放 量 时, 应 及 时 跟 进。如 马 钢 股 份
( 600808) 2000 年 3 月中旬在启动前, 周 K 线上显示, 曾于 1999 年 6
月 18 日至 1999 年 7 月 2 这二周放过量( 运用周成交量分析), 随后
成交量缩小。当 2000 年 3 月 10 日这一周成交量再次放大, 以后是跟
进良机。
读者可能会产生这样的疑问, 本文中的第 5 条所讲的上涨必须
有量与第 13 条所讲的无量上涨还得涨以及图例中所讲的小量挑战
新高(即超越了历史上由大成交量所形成的底部区域股价的最高点)
将形成大牛股, 是否矛盾? 其实不然。这是运用成交量这一分析方法
84 富爸爸谈炒股
在不同情况下的两种规律。一般来讲, 前者是指在多数情况下和普通
情况下的规律, 后者是笔者多年总结出的挑选黑马的绝招, 特别适合
一些主力控盘的强庄股。通过本文讲解, 特别希望读者了解到如下几
点:
1) 成交量也可以骗人。
2) 不放量也可以见顶。
3) 无量仍可持续下跌。
4)“底部”放量也可以不涨。
5) 配合着小额成交量股价即创出历史新高( 前期股价形成的高
点配合有大额的成交量)易形成大牛股。
然而上述五点正是普通散户, 经常出现误解, 经常上某些“股评
家”当的地方。
8 均线系统应用大全 85
8 均线系统应用大全
移动平均线就是将某一段时间内股指或股价的平均值, 画在坐
标图上所连成的曲线, 用以研判股价未来的运动趋势。
移动平均线常用 5 天, 10 天, 30 天, 60 天, 120 天和 240 天, 将 5
天和 10 天看做短期移动平均线, 是一种短线炒作的参照指标, 称做
日均线指标, 30 日和 60 日均线是一种中期均线指标, 称做季均线指
标, 而 120 天和 240 天是一种长期均线指标, 称做年均线指标。
8. 1 移动平均线的计算方法
是将某一时间段的收盘股价或收盘指数相加的总和除以时间周
期, 即得到这一时间段的平均线, 如 5 日移动平均数, 就是将近 5 日
的收盘价相加除以 5, 得到的就是第一个 5 日移动平均线, 再将第一
个 5 日平均数乘以 5 减去第一日的收盘价加上第 6 日的收盘价, 其
总和除以 5, 得到的就是第二个 5 日移动平均数, 然后将计算的数值
绘在坐标图上连成线, 即是 5 日移动平均线。其他移动平均线的计算
方法, 依此类推。
8. 2 移动平均线的转点
当移动平均线运行一段时间后, 便会出现波峰和波谷, 也就是转
点。移动平均线的转点非常重要, 它通常预示着趋势的转变。当一种
移动平均线向上运行, 无法再创新高, 并显示出波峰状, 这是股价无
力再创新高并可能转变趋势下行的征兆, 这种转点通常作为卖点。在
下跌过程中, 移动平均线向下运行, 均线转平并调头时, 波谷就出现
了, 这就是我们所说的买点。
8. 3 移动平均线的形态
当移动平均线在底部出现双底形态或三重底形态, 将是最佳买
入时机, 例如: ST 渤化( 600874), 于 1999 年 1 月 22 日至 1999 年 1
86 富爸爸谈炒股
月 25 日, 5 日、10 日均线就形成了典型的双底形态, 随后股价快速上
扬, 而当移动平均线在顶部出现双顶形态或三重顶形态, 将是最佳卖
出时机。
8. 4 移动平均线的黄金交叉
以 5 日移动平均线和 10 日移动平均线举例, 在低位 5 日移动平
均线上穿 10 日移动平均线产生的交叉点, 叫黄金交叉。如在黄金交
叉点买通常是较好的买入点, 如金路集团( 000510) , 在 2000 年 9 月
27 日, 5 日平均线上穿 10 日平均线, 形成黄金交叉, 股价随后开始了
一轮上涨行情。
8. 5 移动平均线的死亡交叉
还以 5 日移动平均线和 10 日移动平均线举例, 如 5 日移动平均
线在高位从上向下穿 10 日移动平均线, 所得到的交叉点, 叫死亡交
叉。 死 亡 交 叉发 生 时, 通 常 也 是 一 个较 好 的 出 货 点, 如 深 发 展
( 000001) , 在 2001 年 4 月 23 日, 5 日移动平均线在高位从上向下穿
10 日移动平均线, 形成死亡交叉, 给出较明确的离场信号。
8. 6 移动平均线中的骗线
并不是所有的黄金交叉和死亡交叉都是进货点和出货点, 因庄
家有时会做骗线, 尤其是在一个上升途中和一个下跌的途中, 庄家可
能进行震荡洗盘和震荡出货。此时, 黄金交叉和死亡交叉所提示的买
卖点, 就会非常不可靠, 投资者应学会判明此种情况, 运用其他技术
分析手段进行综合判断是个好方法, 中、短、长期均线配合使用效果
也较佳。
8. 7 移动平均线的多头排列
当股指或股价上涨时, 移动平均线托着 K 线上升, 也就是 K 线
在均线的左上方, 而所有均线从小到大自然排列, 在 K 线的右下方,
8 均线系统应用大全 87
向右上方发散。这种现象, 我们叫做多头排列。当多头排列发生时,
投资者应持股。
8. 8 移动平均线的空头排列
当股指或股价下跌时, 移动平均线由大到小自然排列在 K 线的
右上方, 压着 K 线向右下方行进, 我们管这种现象叫做空头排列, 当
空头排列发生时, 投资者应持币, 这种时候, 投资者应特别的耐心。值
得注意的是: 中期均线系统空头排列, 意味着中长线看空, 从波段操
作角度讲, 是中线持币做空良机。
8. 9 用移动平均线选黑马
运用中、长期均线系统(30、60、120、240 日) 选择黑马, 是最为有
效的方法之一。当上述均线中的 240 日, 120 日, 60 日均线走平, 并开
始形成多头排列时, 短期均线 10 日、30 日也同长期均线一同形成多
头排列的一点发散状, 选择突破点跟进, 或待股价回调时, 果断跟进,
进行中长线持有, 往往能获得翻倍以上的利润。如上海梅林、阳光股
份、亿安科技等股票, 在 1999 年至 2000 年初启动时, 都是遵循了这
样的规律。
8. 10 移动平均线的弊端
移动平均线因简单实用, 容易掌握, 受到了投资者的喜爱, 但它
也有自身的缺点。即在股指股价窄幅整理或庄家进行震荡洗盘时, 短
期移动平均线会过多地出现买卖信号。这些信号不易辨别, 并容易误
导投资者, 值得警惕。克服的方法是结合中长期均线及其它技术方法
进行综合判断。
移动平均线最重要的一点就是公开了投资者的持仓成本, 因此
是投资者必须掌握的重要技术分析方法之一。
88 富爸爸谈炒股
8. 11 传统技术分析关于移动平均线的八大法则
( 1) 当移动平均线由下跌开始走平, 将要转为上涨时, 股价从移
动平均线下方向上突破移动平均线, 是买入讯号。
( 2) 股价在移动平均线上方, 当股价开始下跌但并未跌破移动
平均线时又转向上涨, 是买入讯号。
( 3) 股价线向下跌破移动平均线而处于移动平均线下方, 移动
平均线仍然继续上涨, 是买入讯号。
( 4) 股价线处于移动平均线下方并且出现暴跌, 导致股价线距
离移动平均线过远时, 是买入讯号。
( 5) 当移动平均线由上涨开始走平, 将要转为下跌时, 股价从移
动平均线上方向下跌破移动平均线, 是卖出讯号。
( 6) 股价线在移动平均线下方, 当股价开始上涨但并未突破移
动平均线时又转向下跌, 是卖出讯号。
( 7) 股价线向上突破移动平均线而处于移动平均线上方, 移动
平均线仍然继续下跌, 是卖出讯号。
( 8) 股价线在移动平均线上方并且出现暴涨, 导致股价距离移
动平均线过远时, 是卖出讯号。
以上的葛南维移动平均线八法则, 共有四个买入讯号和四个卖
出讯号, 其中的买卖信号基本是两两对应的, 其中第 1 条对应第 5
条, 第 2 条对应第 6 条, 第 3 条对应第 7 条, 第 4 条对应第 8 条。
把八大法则再进行概括, 则 1、5 两条是指股价和移动平均线同
方向运行时则趋势确立, 移动平均线上涨则买( 第 1 条)、移动平均线
下跌破平均线则卖(第 5 条) ; 股价位置受到支撑则买( 第 2 条)、受到
阻力则卖(第 6 条) ; 当股价和移动平均线反方向运行而移动平均线
不受股价影响保持原方向时应以移动平均线的方向为依据, 移动平
均线上涨则买(第 3 条) 、移动平均线下跌则卖( 第 7 条); 当股价和移
动平均线之间在短时间内出现拉开距离过远时, 股价应向移动平均
线 回归, 靠向移动平均线, 向上靠则买( 第 4 条)、向下靠则卖( 第 8
8 均线系统应用大全 89
条)。
继续深入思考, 可以发现第 3、7 条分别是第 2、6 条的发展: 简单
地说, 第 2 条是指股价受移动平均线支撑后则买进, 如果支撑失效、
跌破移动平均线时就是第 3 条所说: 如果这时移动平均线继续上涨
则仍然可以买进。第 6 条是指股价受移动平均线阻力后则卖出, 如果
阻力失效、突破移动平均线时就是第 7 条所说: 如果这时移动平均线
继续下跌则仍然应该卖出。如此分析之后则第 2、3 两条实际上是针
对同一趋势两步可能的两层准备, 同样第 6、7 两条也是针对同一趋
势的两层准备说明在八大法则中也有先后次序, 可以把第 2、3 条及
第 6、7 条分别合并理解。这里有一点危险: 如果第 2 条被打破不成
立, 接着出现第 3 条的情况继续坚持买进操作的危险必然大于第 2
条; 如果第 6 条不成立而出现第 7 条的情况时坚持卖出操作则危险
必大于第 6 条。
现在再归纳葛南维移动平均线八大法则, 在两两对应的基础上
又有第 2、3 条及第 6、7 条的合并理解, 笔者把股价和移动平均线的
位置关系八大法则最终归纳为三句话“同向顺势而为, 异向均线为
:
主, 太远必回归。”
总之, 葛南维移动平均线法则是针对股价和移动平均线的位置
关系决定操作方向的, 这是依据移动平均线原理进行操作的基础。
90 富爸爸谈炒股
9 怎样运用技术指标
9. 1 相对强弱指标( RSI) 的运用方法
RSI 指标是判断买卖力强弱程度的一种技术分析指标, 可以用
来预测股价未来的趋势, 通过计算一定时期内股价平均收盘涨数、平
均收盘跌数及其变化的关系, 来分析市场买卖双方的强弱程度。
一般将 RSI 指标的周期定为 5 天、10 天、20 天, 这样的周期当
中, 5 天为短期 RSI, 10 天为相对中期 RSI, 而 20 天为相对长期 RSI。
因为 RSI 指标是技术分析中的中短期指标, 所以不能将周期放得过
大。如在行情较大的市场中, 以 RSI 指标作为参照指标, 那么, 可将
RSI 指标周期放大为 5 周、10 周、20 周, 还可放大为 5 月、10 月、20
月, 以确定长期走势的趋势。
( 1) 运用 RSI 指标寻找买点:
1) 形态: 当 RSI 在低位或在底部形成双底或头肩底等的形态
时, 属最佳买入点。如民族化工(000635) , 1999 年 12 月 31 日至 2000
年 1 月 14 日, 周 RSI 就形成了明显的双底形态。以此点作为买点, 随
后该股产生了一波强劲的上升行情。
2) 20 以下: 当 RSI 指标运行到 20 以下时, 即进入了超卖区, 股
价很容易产生反弹。如四川长虹(600839) , 2001 年 2 月 23 日该股的
周 RSI 跌破 20 以下, 5 周 RSI 最 低曾 至达 5. 25, 当 时的 股价 是
10. 40 元, 如以此作为买点几周之后股价即涨到了 13. 45 元, 获利将
近 30% 。
3) 底背离: 当股指或股价创新低时, 而 RSI 指标没能创新低, 我
们将这种现象, 叫做底背离。当底背离现象发生时, 将是最佳买入时
机。
4) 金叉: 当两个以上的运动点在同一平面运行时, 如果它们不
是平行运行的, 那么, 它们将生成交叉点, 短周期的 RSI 从下往上,
上穿长周期的 RSI 时, 所形成的交叉点, 称做金叉( 如 5 日 RSI 上穿
9 怎样运用技术指标 91
10 日 RSI) 。当金叉发生时, 一般为买进信号。
5) 突破压力线: 当 RSI 指标从下向上到达一个高点后下降, 再
上涨产生第二个高点, 我们将这两个点所连成的直线叫压力线。当
RSI 指标第三次撞击压力线而过, 称做突破压力线, 是买进机会。
6) 没破支撑: 当 RSI 指标从上向下到达一个低点反弹后, 再向
下产生第二个低点, 我们将这两个低点所连成的直线称为支撑线。当
RSI 指标第三次触到支撑线而没破, 随后反弹向上时, 叫做没破支
撑, 是买入时机。
7) 该指标在 20 以下当 5 日 RSI 与 10 日 RSI 开口过大时股价
易出现反弹。
( 2) 运用 RSI 指标寻找卖点
1) 形态: 当股价在高位时, RSI 同时形成了双头、头肩顶形态
时, 是出货信心建立的加强信号。
2) 80 以上: 在 80 附近 5 日 RSI 与 10 日 RSI 开口过大时为卖
出信号。常言道, 先有股价, 后有指标, 可见指标的分析只能做为辅助
分析系统。在运用技术指标分析时还应特别注意月、周、日三级指标
