上市后不仅会对老股产生较大影响, 而且更主要地对一些上市不久
的次新股也将会产生重大的影响, 这种威胁本身是由于大量的新股
上市后, 若新股的炒作一旦失败而在高位被套的话, 其风险将会变得
极其大, 这种巨大风险主要体现在两个方面: 其一, 新股开盘较高的
市场风险。新股与老股完全不同, 老股由于其沉淀时间较长, 一般短
线即使下跌, 也常会表现出一种盘跌的过程, 而新股的巨大风险却在
于其价格的非稳定因素。由于原始股东的获利率较高, 他们在其上市
后采取开盘即抛的方法, 而二级市场的投资者在接盘后, 极希望在短
期内获取较大的收益, 一旦发现上涨乏力后, 这常会成为其短线出局
的重要原因, 这样常会使新股会表现为加速下跌的特征。其二, 新股
大量上市将会严重威胁到次新股的市场定位, 一些上市后未被炒作
的新股常会具有较大的下跌空间, 目前大多数新股在上市后的价位
常会定得太高, 一旦进入到盘跌阶段后, 其市场风险常会显得特别
大。特别在大盘处于顶部时上市的新股, 若不能及时出局的话, 常会
出现极大的跌幅。如沪市的雅戈尔是在沪市大盘见顶于 1300 点的第
二天上市, 该股上市后曾一度上行至 27. 49 元, 当时曾在 27 元左右
的价位套住许多的股民。
( 2) 新股炒作的类型
1) 高举高打型
在新股炒作的过程中, 大多数主力会利用投资者对新股的情况
不知而展开高举高打的过程。高举高打的形态往往具有以下几种形
态: 其一是出乎市场的意料之外进行高开。不少新股在市场预期较高
的情况下, 常会呈现出高开高走的情况, 因为不少股票在上市时市场
的预期很高, 而主力也想进行一番炒作收益, 若开盘价较低, 原始股
东采取较为惜售的方法, 而如果其高开的话, 股东常会抛出, 这样其
120 富爸爸谈炒股
往往能轻易获取筹码, 主力很可能会通过高举高打的方法, 先高开,
随后在盘中进行洗盘。这样极易取得充分的筹码。从沪深两市近期
几年上市的新股中, 不少新股的炒作往往会呈这种炒作方式。如基金
金泰在上市当初并不被市场所看好, 认为其流通盘在 20 亿元基金单
位, 是较难取得炒作收益, 因此, 该基金上市当日开盘价较高, 在以
1. 45 元开盘后, 当日拉出一根小阴线, 以后该基金却持续被炒高, 最
后在见顶的 2. 43 元后才走出下跌通道。
沪市较为典型的牛股葛洲坝在上市当日也曾具有较佳的炒作,
该股以 14. 49 元开盘, 在第一个小时中该股很快被打压至 13. 55 元。
但第二个小时该股在拉小阴线后, 以后连拉大阳线, 该股几乎在经过
9 个交易日的炒作后股价达到 22. 90 元。主力顺利地实现了炒作的
过程。
从新股上市后的走向看, 大凡被成功炒作的新股大都具有被市
场关注这一重要特征。一般而言若缺乏被市场关注这一重要因素, 无
法吸引市场的跟风盘, 一旦被炒作也不易取得一定的效果。这是因为
作为新股的炒作需要资金的配合, 一旦将某股打至一定的价位后, 若
该股不被市场所看好, 主力较难对该股进行成功的炒作, 而一旦上涨
则缺乏有力的买盘将股价托住。实际上, 沪深两市在近几年上市近几
百只新股, 不少新股尽管业绩很佳, 但较难逃脱高开低走的厄运, 而
不管是否会得到炒作, 很大程度上与市场是否关注具有密切的关系。
一般而言, 要引起市场关注的新股具有以下几方面的因素: 其
一, 属于股市中的第一次。股市中的第一次是极难得的机会。股市中
的第一次往往具有极富有成效的盈利机会, 最明显的不过为第一次
的认购证机会。沪深两市在 1992 年曾第一次发行认购证, 由于众多
的投资者对认购证的认识不深, 使很少一部分投资买入认购证, 第一
次敢于购买认购证者成为第一次“吃蟹者”不仅获得极大的收益, 而
,
且成为沪深两市少有暴富者。第二次认购新股可能会有所收益, 但与
第一次相比, 其收益率却大为降低。在认购证中是如此, 在股市中也
易出现这种情况。不少第一次被炒作的题材往往会出现翻倍的效果,
11 怎样炒新股 121
但第二次类似的事件产生后, 却较难产生类似的效果。如大盘股第一
次被成功地炒作的是葛洲坝, 该股当初上市曾并不被市场所看好, 但
该股在上市后竟从 12 元直炒至 23 元, 在较短的时间内股价涨了将
近 90% , 但第二只大盘股一汽轿车在众多投资者一致看好的情况下
却高开低走。基金亦是如此, 第一只投资基金基金开元和基金金泰上
市前也并不被市场所看好, 但两只基金在以 1. 45 和 1. 35 元开盘后,
即高开高走, 最高曾上涨至 2. 23 元和 2 元, 从而使敢于介入的投资
者在第一时间内获利不亚于第一次认购者的收益。从股市中的第一
次情况分析, 往往具有以下特点:
①为投资大众所忽视
从第一只认购证、第一只大盘股、第一只投资基金上市的过程
看, 均具有不被市场所看好的特征, 这类被炒作成功的基石是不被看
好的特征。在股市中常会有这种情况, 当投资者一致看好的某种股
票, 却较难得到成功的炒作, 这主要原因在于股市是直接涉及到金钱
利益, 在形成一致性的从众行为后, 往往不会取得成功的炒作要件。
而不被看好的特征却使其形成了易被成功炒作的要件, 正是由于不
被看好, 所以会形成持续上涨的条件。像第一次发行认购证时, 多数
人对这一新生事物认为不值得买, 认为花 30 元去买一张颇不值得,
但第一次机会却在众多投资者都不看好的情况下产生巨大的盈利机
会。实际上, 正是不被看好才会形成股市中的巨大的盈利机会, 因为
当众多的投资者一致看好后, 却没有这种机会了。最明显的表现为前
面所述的在葛洲坝炒作成功后, 众多的投资者开始一致看好一汽轿
车, 从而导致该股在上市后竟以 16 元开盘, 从而失去了被炒作的价
值。
②作为新生事物所具有无法替代性
新生事物往往具有无法替代性的特点, 也往往是众多的投资者
所无法认识的原因, 若具有原来事物的特性的特点, 则失去了新鲜的
特征, 其第一次的成因也不会产生。作为股市中的第一次常会使众多
的投资者无法加以认识, 这也是使众多的投资者无法积极参与的原
122 富爸爸谈炒股
因。这种情况往往会造成投资者所造成在认识上的迷茫, 从而贻误了
获利的机会。因为作为被成功炒作的要素角度看, 往往具有新鲜性的
东西在股市中会得到成功的炒作, 而属于老生常谈的题材往往会得
不到市场短线资金的积极认同。
③代表先进和管理层特定意图的事物
从股市中第一次被成功炒作的原因看, 离不开能代表股市中的
先进的一面, 当然其中不少属于管理层的意图, 这种意图是构成股市
中被第一次成功炒作的重要基因。每一次被成功地得到炒作的事例
往往具有作为政府意志代表的管理层的意图。如第一次被狂炒的大
盘股葛洲坝实际上代表着市场对作为一家折射中国改革开放进程中
的三峡水利开发的前景的看好, 而作为第一批上市的投资基金同样
也是政府做多意志在二级市场上的表现。因此, 第一次所折射出的对
未来的看好往往会在第一只股票中得到充分的宣泄, 股价的暴涨也
势在必然。
在股市中常常会有这种情况, 当众多的投资者从失去了第一次
机会以后, 往往会对类似以后再次出现的机会耿耿于怀, 从而看好第
二次出现的类似的事物。可股市中却常常会捉弄人, 当第二次类似题
材再次出现后, 却使介入的投资者受到愚弄, 有的甚至严重被套。从
近期市场角度看, 有不少投资者在基金兴华、基金安信等股票中高位
被套, 有的认为既然基金开元和基金金泰能被炒作, 为什么不能在 2
元左右买入基金兴华? 而有的投资者看到清华同方能涨至 46 元, 就
过分相信宏图高科也能涨至如此高的价位。这对投资者是深刻的教
训。从高开高走的股票当中, 大都可以发现这类股票的质地较佳, 像
大唐电信作为一家高科技股票, 从该股的近期的情况分析, 公司在中
国西部地区规模最大的电信科技产业园—— 大唐电信科技产业园日
前在西安破土动工。项目建成投产后, 将使中国电信设备的研制、生
产迈上一个新台阶。由西安大唐电信有限公司投资兴建的大唐科技
11 怎样炒新股 123
产业园, 地处西安高新技术产业开发区内, 占地 279 亩 , 总投资 5
亿元人民币。园区包括综合大楼、实验大楼、培训大楼、生产厂房、动
力中心、综合配套设施等, 全部工程预计在 3 年内完成。电信科技产
业园建成后, 将形成年产 600 万等效线交换机、200 万线 SP30CN 商
业网通信系统、25 万信道 M30-G 移动交换系统和其他先进通信产
品的生产规模, 年销售额可望达到 55 亿元人民币, 实现利税 18. 8 亿
元。从公司投资项目来看, 有投资少、建设期短、投资收效快的特点。
公司预测 1998 年净利润可达 10703 万元, 每股收益 0. 342 元, 如果
13 个项目能按期完成, 按期回收的话, 1999 年和 2000 年公司可增加
1. 3亿元和 1. 4 亿元, 2000 年利税额可达 3. 5 亿元。像如此佳的股票
当天开盘的价位仅在 17. 45 元, 从而使一些敢于买入的新股的投资
者短线获取了极佳的收益。
而且从高开高走的股票当中, 颇能发现有极强的多头的能量。一
般而言, 高举高打的股票常会在当天拉出大阳线, 以后在经过震荡整
理后, 有极强的上攻的能量, 成交量会明显放大。
2) 高开低走型
据对沪深两市新股进行研究后发现, 除少部分新股在上市当日
表现出高开高走之外, 大部分新股会再现出高开低走之态。新股的高
开低走与两大因素有关: 其一, 从目前新股的认购的机制看, 大都采
取上网定价认购的方式, 这种方式的最大的缺陷是造就了一大批新
股认购的专业户, 一旦认购后, 上市当日不管什么价就一抛了之, 然
后再次寻找新股认购的机会。实际上, 目前所存在的新股认购的盈利
远胜于二极市场操作的特征, 从而使众多的社会资金集中在新股的
认购之中。调查发现, 目前一级市场存在有近 2500 亿元的认购资金,
而且其一上市即采取抛掉的方法。其专门从事一级市场认购的获利
率远胜过在二级市场中进行艰难的操作。1998 年有 1000 万元的资
金始终在一级市场专门从事新股认购的话, 其盈利将有 25% ～28%
1 亩 = 1/ 15 公顷。
124 富爸爸谈炒股
左右。其二, 从大盘所处的位置看, 也极易形成造成有高开低走的情
况, 若大盘处于极高的点位时, 一般而言, 新股的开盘大都会表现出
高开低走的情况, 最为典型的为沪市的第一百货在沪市的 1558 点上
市, 当日开在 84 元后从而带动大盘的下跌。其三, 目前不少上市公司
常会想让自己上市当天以不俗形象引起市场的关注, 而常会出现部
分资金开出较高的开盘价。
从新股炒作规律看, 在所有上市的新股中, 除少部分在上市后呈
高开高打以外, 大都新股的炒作都会呈高开低走后, 再高走的炒作模
式。这种炒作的模式主要还是必须根据市场主力炒作意愿而定。高
开低走后再次被炒作的股票大都有一个重要的内在因素, 即其股价
在上市后, 随着股价的逐渐下移反而体现其炒作的内在价值。这种情
况的发生常会和这类股票具有较佳的基本面有关。其中不乏是一些
高科技板块中的绩优股。比如说, 像南京高科在上市当天以 25 元开
盘, 在稍上摸至 28 元后, 随后走出盘跌走势, 以后该股在下跌至 13.
79 元后开始走出持续上涨的行情, 在除权后该股曾一度上涨至 32.
85 元, 以复权计算, 股价已涨至 39 元。
在这类股票的炒作中, 常会有两种模式: 其一是上市后高开低
走, 在较短的时间内再炒上去的过程。这类股票在沪深两市很多。较
明显的表现为像沪市的复星实业, 该股当天以 25. 00 元开盘后, 随后
在较短的时间内下跌至 20. 02 元, 以后该股开始走出上升通道, 并在
较短的时间内上涨至 34. 61 元。这类股票从高开到低走, 有的时间周
期在一个星期之后, 而有的则在两至三天时间内。其二是上市后高开
低走, 随后经过相当长一段时间的下跌后, 再次产生上涨的过程。这
种情况产生后, 其时间跨度较长, 有的甚至在几月甚至一年以后。这
类股票一旦成为后发制人的股票, 其爆发力常会要超过上市后即被
炒作的股票。如清华同方在上市后在以 27. 28 元开盘后, 当天曾上涨
至 37. 88 元, 以后该股一路的盘跌, 在长达三个多月的盘跌之中, 该
股曾一度下跌至 19. 20 元, 随后该股开始形成上升通道, 在近半年的
时间内, 该股股价几乎翻了两倍, 最高曾上涨至 44. 60 元, 以复权价
11 怎样炒新股 125
计算, 该股已达到 66. 90 元。该股如此大的炒作, 若以上市后即进行,
一则原始股东不愿抛出股票, 这样主力进行炒作的成本很高, 二则也
不易产生如此大的炒作空间。因此目前不少新股在上市后常会再现
出高开低走之态, 随后主力在较柢的价位进行从容地建仓, 一旦进入
拉升阶段, 常会是其实现利润的阶段。
3) 低开高走型
低开高走的情况在沪深两市也很多, 应该说, 低开高走的股票给
短线操作易带来较快的利润。低开高走类的股票与以下几大因素有
关: 其一, 当大盘暴跌之际, 上市的新股往往价格不会开得很高。主要
原因在于当大盘暴跌以后, 新股持有者往往会被大盘的下跌而降低
了持股的预期。如中国伟人邓小平逝世当天, 上市的宜宾纸业竟然以
10. 88 元开盘, 该股当天上涨至 15. 60 元, 当天买入股票的投资者获
利极为丰厚。其二, 大盘处于极度低迷之际, 在熊市常会发生不少股
票的上市的价格开得极低, 有的甚至跌破发行价, 沪市的长春长铃在
1996 年 3 月 18 日上市, 该股发行价仅为 6. 98 元, 但开盘却是 7 元,
上市后不久跌破发行价, 最低下跌至 6. 74 元。其三, 一些股票的内在
价值本身被市场所低估。如有的股票在上市后开盘价很低, 像沪市的
生益股份曾在 1998 年 10 月 28 日上市, 当时正逢走上升通道, 而该
股却开在 7. 28 元, 该股作为一家电子类的股票, 其市场价格显然被
低估了, 因为当时不少新股价都比较高。因此, 配合大盘的上涨, 该股
从 7 元左右一直上涨至 9. 60 元, 像深市的秦川发展也出现类似的情
况。
低开高走的情况发生大都有以下几种内在条件: 其一, 必须是在
大盘上涨途中。若大盘呈盘跌或者暴跌之中, 这种条件较难以形成。
像沪市曾在 1999 年 1 月上市了黎明股份, 该股当天仅以 6. 98 元开
盘, 由于大盘正好处于下跌之中, 该股并未呈现出高走之态, 反而在
较短的时间内下跌幅度达到 30% 。其二, 必须要有题材的配合。像沪
市的华资股份也曾表现出低开高走之态, 该股的高走很大程度被市
场认为该股属于一家高科技股票, 以其 7. 8 元左右的价位开盘显得
126 富爸爸谈炒股
太低, 故而该股也在较短的时间内上涨至 9. 85 元。
一般而言, 新股上市后一段时间内, 基本上会有这三个阶段, 这
三个阶段的股票常会有不同的结果, 从这些结果而言常会以下列几
种方式出现:
第一, 股票的价值远在其股价之下。这种情况常会表现为不少股
票在高开后高走, 但由于其股价明显被炒高, 在得不到基本面支持的
情况下而出现较大的跌幅。这种情况极为普遍, 像前文曾提及沪市的
宏图高科, 该股在以 28 元开盘后, 在短短的几天时间内一度上行至
34. 58 元, 但最后其股价仍必须以其内在的价值定位。低开高走的股
票许多股票常会有较佳的炒作过程, 特别是一些在大盘暴跌之中上
市的股票, 尽管上市之初出现了低开高走, 但由于其内在的价值不
佳, 常会在上涨至一定高位后最后仍以其内在的价值进行合理的定
位。像宜宾纸业该股在上市之初以 10. 88 元开盘后低开高走, 在上
涨至 15. 72 元后, 该股最终还是进行了价值回归, 最低曾跌至 5 元
( 以复权价计算为 6. 5 元) 。
第二, 股票的内在价值在其股价之上。这种情况常会表现在高科
技股票之中, 像东大阿派、天大天财等股票上市后股价都比较低, 尽
管这类股票在上市后曾受到一波的炒作, 但最终还是明显在原来上
市之初的价格之上。沪深两市有一些股票始终成为广大投资者持有
的对象, 最典型的如苏州高新, 该股上市之初是以 18. 30 元开盘, 但
以后每年都进行了送配, 但每年都有一波填权的过程, 从而使持有者
获取了极为丰厚的收益。
( 3) 新股短线炒作的技巧
当新股上市后, 常会引起投资者的极大兴趣。成功的炒作常会有
技术、形态上的支持, 由于新股没有历史的走势图, 所以新股上市后
会使技术派人士感到困惑。由于目前所实行的 T+ 1 的交割制度, 故
而, 在这种情况下即使买入股票有极大的操作风险。而实际上, 新股
在上市后常会使技术派感到困惑的短短交易的几个小时内, 对投资
11 怎样炒新股 127
者面临较大的难题, 有时能及时买入, 短线的获利机会很大, 但买得
不好, 往往会在买入后即被深套。那么, 什么情况下应该买而什么情
况下不宜介入呢, 也就是新股的炒作成功的条件是什么?
关注开盘后 5 分钟的情况
一个新股是否被成功地炒作, 与该股开盘后 5 分钟的情况密切
相关, 笔者对新股成功被炒作的股票进行了研究, 发现大都与其上市
后 5 分钟的开盘价有关。新股开盘后的 5 分钟交易情况要关注以下
几大要素:
第一, 集合竞价的成交量。在 5 分钟内集合竞价的成交量的判断
常是研究一只新股是否会被炒作的重要因素。因为集合竞价的成交
量越大, 说明该股被主力关照越明显, 当一只股票在集合竞价中明显
放出巨量后, 往往易成功地进行炒作。比如说, 大唐电信、上海贝岭、
上海医药等股票炒作成功与其开盘后的竞价的成交量极为有关。观
察集合竞价的成交量时必须注意以该股的竞价量除以该股的流通
盘, 一般而言, 若集合竞价的超过流通盘的 5% , 一般短线被炒作的
可能性较大。
第二, 5 分钟内成交量。在关注新股是否被成功炒作的同时, 必
须关注其 5 分钟内成交手数的情况。常见的情况是, 若一只股票在 5
分钟内的换手率能达到流通盘的 10% , 则短线的机会较大。若 5 分
钟成交量放大至流通盘的 10% , 与此同时, 5 分钟拉出阳线, 短线则
可及时介入。像大唐电信、上海医药等股票在 5 分钟内成交量都放得
极大, 大唐电信上市后 5 分钟内成交了 700 万股, 上海医药成交了
700 万股, 这两只股票均成为 1998 年的大牛股。
第三, 5 分钟内的 K 线的情况。一般情况, 若 5 分钟内成交量换
手率达到 10% , 还要有 K 线形态的配合, 因为若仅有巨量的配合是
不够的, 有许多情况在 5 分钟内换手率很高, 但却由于拉出阴线, 这
说明多空双方的力量向空方倾斜。而 5 分钟内成交量明显放大, 并且
拉出阳线, 说明短线则利于多方方向发展。这种判断极为重要, 特别
在供求关系明显失衡的今天, 一旦开盘后即拉出阴线, 说明原始股东
128 富爸爸谈炒股
套现的欲望极为迫切, 在拉阴线的情况是不能急于介入的。
在实践中, 若出现 5 分钟 K 线拉阳线, 并且换手率超过 10% 的
情况, 一般可以在其回档时介入, 从新股的炒作规律看, 大都会呈一
开盘却出现上涨, 随后总会有一次在下一个 5 分钟内拉阴线的情况,
出现这种情况则不可轻易介入。
关注当天 K 线的情况
新股的炒作成功不仅仅是当天是否走强的问题, 对原始股东而
言, 其所关注的仅仅是当天的情况, 他们很希望一上市后就将股票抛
掉, 从而实现快速获利的目的。而对二级市场的投资者而言, 却关注
以后几天的情况。在实践上常会出现这种情况, 有的股票当天的表现
极佳, 但以后几天均呈熊股的走势, 技术形态是高开低走, 某个股性
良好的新股在上市后常会成为市场重点关注的品种, 之所以产生大
黑马常与其开盘当天的表现有关。在关注新股的当天开盘价时, 必须
研究其 K 线形态的变化, 若该股当天拉出一根 大阳线, 换 手率在
70% 左右, 这类股票以后一般会有再次上涨的机会。
新股上市后是否会被炒作成功, 与日 K 线的走势密切相关, 成
功炒作的新股的日 K 线形态常会呈以下几种形态:
其一, 当天出现大阳线。若某只新股上市后当天拉出大阳线, 这
类股票后市一般仍有短线的机会。主要的原因在于当其出现大阳线
后, 短线的多空力量明显向多方转换, 在多头占据较大的上风后, 这
类股票短线的机会将会大量增加。如沪市新股黑龙股份当天开盘曾
一度拉出光头大阳线, 深市的峨眉山当天开盘后也曾拉出大阳线。最
典型的为深市的海南高速, 该股当天开盘后拉出中阳线, 由于该股上
市的当天是周五, 经过两个休假日后, 该股竟出现高开高走之态, 当
天进入涨停板。从该股开盘价 12 元在几天内上涨至 15. 95 元的角度
分析, 该股上市后成功被炒作与其当天的走势极为有关。
其二, 换手率较为适中。上市即被炒作的新股的换手率一般在
65% ～70% 左右, 换手率太高也不利于炒作, 第二天有时反而会出现
较大的下跌。像深市的振华科技当天上市时换手高达 73% , 但第二
11 怎样炒新股 129
天却进入跌停板, 这种情况多少反映短线客太多了也并不是好事。有
时换手率太低也不利于主力做盘, 新股的换手率太低, 往往有一种股
东惜售的举动, 这类股票在上市后不会急于炒作。
在对新股炒作时, 最佳的方法除了可在其上市开盘 5 分钟中可
以买入以外, 对当天拉出阳线的新股可在第二天关注其开盘后的情
况进行逢低吸纳。一个易炒作成功的新股往往会在第二天见分晓。在
第二天介入新股的炒作时可分别对不同的新股进行不同的处理: 首
先, 被市场一致看好的新股可在第二天开盘后逢低吸纳。所谓一致看
好要有两种条件: 其一是该股上市后受到舆论的普遍关注, 像 1998
年上市的大唐电信、上海医药等股票均属于此种对象。其二, 当天要
有较佳的表现。比如说当天能拉出中至大阳线, 这些条件成立后, 该
股短线的机会会由此而产生。从稳健的角度而言, 开盘后 5 分钟即买
入的股票尽管有时会有较大的收益, 但其不确定因素较大, 特别是不
少股票在开盘后表现尚可, 但由于大盘的不配合或者新股上市后扩
容的速度过快, 常会使其呈高开低走之态。有时尽管当天拉出小阳
线, 但第二天却较难抵挡原始股东和部分二级市场投资者的沉重抛
压。其次, 即使要在短线炒作新股, 也必须在其回档时介入。比如说
当天表现极佳的新股既可在尾市买, 也可在第二天在其回调时买入,
但最佳的方法还是在第二天尾市介入为佳。最理想的图形是当天拉
出中至大阳线, 但第二天进行了调整, 而其回调的位置最好在其上涨
的三分之一的位置附近, 这类股票若在收市前买入, 以后仍将会有一
些短线的机会。
超强势新股在第一次回调之际大胆介入
成功被炒作的新股往往会具有极强的多头能量, 其主要标志为
上市后伴随着成交量的巨增, 股价上升率极陡, 有的甚至达到 70～
90 度, 当这类强势新股形成后, 常会使众多的投资者望洋兴叹, 认为
自己错过了获暴利的机会。对成熟的短线高手而言, 他们一定要从超
极强势股中寻找短线盈利的机会。这正如暴跌的股票不会轻易改变
其强势的趋势一样, 新股上市后其超级强势的特征一旦形成, 则不会
130 富爸爸谈炒股
轻易改变其上涨的趋势。据笔者的经验, 类似在上市后迅速出现较陡
的上升通道, 一旦发现其拉出小阴线, 成交量随之萎缩, 这往往是最
佳的买点, 只要敢于介入, 其收益极为可观。
买入即将跌进发行价的中小盘新股
从沪深两市历史的情况分析, 凡是跌进发行价的中小盘股, 后市
一般会有极大的盈利机会, 氯碱化工尽管在上市后迅速跌进发行价,
但跌进发行价过后不久很快上涨近三倍(150 元) 。沪市也曾有较多
股票进入发行价, 但若能在发行价买入的股票被套是暂时的, 而获利
应该有保障。长春长铃在改名以前为汽油机, 该股发行时的中签率高
达 90% , 发行价为 6. 97 元, 但上市不久却下跌至 6. 70 元, 但该股最
终还是出现了较大的上涨, 特别是在 1997 年 5 月份曾一度上行至
24 元。实际上, 在新股不断上市后大量跌进发行价后, 绝对是买进的
时机, 这时若手中持有老股, 则宁可不要老股而“割肉”换成新股, 当
大盘走稳后, 新股的获利空间远会超过老股。
在关注中小盘新股时, 对大盘新股不可轻易介入。从股市长远的
发展趋势看, 凡是业绩不佳、流通盘在 3 亿股以上的大盘股最终都会
跌进发行价。
( 4) 哪些新股不能碰
新股巨大的盈利空间使得目前市场存在着一大批炒作新股族,
这类股票投资者介入新股的炒作常会有以下几种原因: 第一, 的确在
新股中获取了较大的收益。有不少投资者在 1997 年在炒作像葛洲
坝、天大天财等新股中获取了极丰厚的收益, 从而使其易形成炒作新
股的亢奋心理。第二, 从其他人炒作新股中得到较大的诱惑, 从而产
生跟风的炒作行为。1998 年当基金金泰与基金开元成功上市并且得
到猛烈的炒作后, 市场上不少投资者以为凡是新基金上市均会有较
大的收益, 看到别人在基金金泰中获取了暴利后产生极为忌慕的心
态, 当基金开元以 2 元左右开盘后, 不少投资者竟敢在 2 元左右买入
基金开元, 从而使目前不少股民仍被深套。这种从众的盲目跟风行为
11 怎样炒新股 131
在其他新股的炒作中也极为类似, 同样是在炒作大盘股, 葛洲坝炒作
得极为成功, 接着当一汽轿车上市前许多中小散户以为这下机会来
了, 有的将所有的股票“割肉”后在 16 元左右的价位对一汽轿车接
盘, 而在 1999 年初该股已跌至 6. 75 元。第三, 舆论的不恰当宣传。许
多新股上市以前会被过分地包装, 这类大规模的宣传常会形成对新
股炒作的好奇心理, 从而易使众多的股民盲目介入。像沪市的金宇集
团在上市前在全国性大证券报中进行了过分地包装, 将其描绘成一
只具有生物类的股票, 实际上却只是从事化工类的公司。
对众多的投资者而言, 以下几种情况发生后不宜在短线介入:
上市当天拉出大阴线
与上市当天拉出大阳线相比, 上市当天拉出大阴线是绝对不可
介入的, 不管是何种价位, 若当天拉出大阴线, 该股则较难有再次表
现的机会。有的股票尽管在当天的市场定位不高, 但由于大阴线是与
大成交量相配, 后市只有以大阳线回补, 该股才会有较大的机会。比
如说中国石化当天以大阴线报收, 尽管该股的收盘价远低于市场的
预期, 但该股在以后仍然下跌至 3. 20 元。上市当天拉出阴线的股票
最大的难点就在于一上市就出现较大的上档压力, 这往往是不利于
对其进行炒作的。
在股市的实战中, 不少投资者常会在上午开盘后即买入新股, 而
等到下午收盘时已发现该股已下跌幅度较多, 第二天这类股票大都
在低开后常会有一个反弹机会, 这时, 如果您还指望反弹较大, 您将
会错过“逃命”的机会。正确的操作方式是, 若当天买入的股票拉出大
阴线, 可在第二天开盘后, 15 分钟内将其抛出, 若当天低开低走的
话, 还是应该寻找出局的机会, 因为股票不会只跌不涨, 即使跌至很
低的价位, 常会有一个反复的过程。
对一个成熟的投资者而言, 大盘上涨途中宜积极做多, 而大盘处
于下跌通道中是不宜在市场中忙进忙出买卖的, 不少投资者过分相
信自己的选股能力, 认为自己选的股票能摆脱大盘的下跌而走出独
立的行情, 这种情况的确存在, 但在空头市场中始终处于激动的炒作
132 富爸爸谈炒股
状态时, 则易犯新股炒作的大忌。空头市场之所以不宜买入新股的原
因是受到资金面因素的制约。当大盘进入到下跌通道之际, 市场的存
量资金是不足以导致新股成功炒作的重要因素。从 1998 年 11 月 17
日沪深两市大盘见顶回落后, 成交量逐渐减少, 由原来每天成交 80
～100 亿减少至 20～30 亿, 在如此小的成交量之中, 是极不宜炒作
新股的。一只新股是否被得到成功炒作与大盘具有极为密切的关系。
一些新股之所以成功得到炒作, 很大程度上与大盘正处于上升
通道密切相关, 大盘所处的多头市场极易使新股的炒作得到资金面
的支持。据此可知, 当大盘呈弱势形态后, 短线不宜介入新股。
新股扩容速度较快时不宜介入炒作
