只有前两个预设条件都成立，才可以树立中线做多的交易思路。只有第三个条件也成立，才能实际着手进行做多交易。
做空型“5/10/20日均线交易系统”的预设条件
1、仔细观察月线图，发现出现月线级别的反振现象（参见“反振理论”）或已经处于月线级别的下降趋势，但不得出现月线级别的超跌（参见“超跌理论”）；
2、仔细观察周线图，发现出现周线级别的反振现象或已经处于周线级别的下降趋势，但不得出现周线级别的超跌；
3、仔细观察日线图，发现出现日线级别的反振现象或已经处于日线级别的下降趋势，但不得出现日线级别的超跌；
只有前两个预设条件都成立，才可以树立中线做空的交易思路。只有第三个条件也成立，才能实际着手进行做空交易。
“5/10/20日均线交易系统”适用于全球任何股票市场。
（本章完，字数：4932，图片：0）
（中篇）一个专业投资者的至深感悟【42】
作者按：
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42、一个适合期货市场的交易系统——“K五十交易系统”
全面理解了前一章所介绍的“5/10/20日均线交易系统”的读者将不难理解本章将要介绍的“K五十交易系统”，因为二者在原理上是完全相同的，也就是说其交易思想、设计方法、预设条件和所依据的分析技术都完全相同。所不同之处在于后者专为期货市场而开发，比前者更细化，更适合期货市场的杠杆交易。具体的说，“K五十交易系统”就是指一套“当K线/5日均线/10日均线多排时做多、空排时做空”的交易系统。和“5/10/20日均线交易系统”一样，如果考虑到其预设条件，即先通过研判月线图和周线图确定中长期趋势方向再考虑运用该系统，则其具体内容将远不止上面的那句话所能概括。在讲解“5/10/20日均线交易系统”的时候，我曾经暗示过次级折返走势的复杂性，指出“牛市中的回调和熊市中的反弹所能达到的幅度和持续的时间都是无法预计的，牛市中的回调可能止跌于10/20/30/60/120/240日均线的任何一个位置，熊市中的反弹也可能终止于10/20/30/60/120/240日均线的任何一个位置”，但好在“研判牛市中的回调或熊市中的反弹何时结束并不困难，相反这一点可以从图表中很清楚地看出来……我们无需猜测它，当这种逆向运动结束的时候，我们总能根据现有的交易技术在图表上发现它”。这种实际走势的复杂性也很难用计算机语言来描述和编程。我认为，无论是研判交易品种的中长期趋势背景也好，判断各种级别的逆向运动何时结束也好，交易者必须掌握K线技术和学会正确地阅读月线图与周线图。遗憾的是，掌握这种能力的交易者可谓凤毛麟角。
所谓K线/5日均线/10日均线的多排，就是指交易品种的日收盘价在5日均线之上、5日均线在10日均线之上，三者呈现多头排列的位置关系，简称“多排”；相反，所谓K线/5日均线/10日均线的空排，就是指交易品种的日收盘价在5日均线之下、5日均线在10日均线之下，三者呈现空头排列的位置关系，简称“空排”。有心的读者已经发现我之最长分析周期为月线图，最短分析周期为日线图；我丝毫不关心分析周期更长的季线图和年线图，也丝毫不关心分析周期更短的60分钟、30分钟、15分钟、10分钟、5分钟乃至1分钟“K线图”。我说过，月线图已经足以在最为宏观的层面用于分析最大级别的趋势，而日线图则足以在最为微观的层面用于分析最小级别的趋势。分析比月线图更长时间周期的图表是不必要的。如果说60分钟、30分钟K线图还有那么一点点作用的话，那些把目光紧盯着所谓的15分钟、10分钟、5分钟乃至1分钟“K线图”的交易者完全就是走火入魔。我在这本书中一而再、再而三地强调这一点，甚至不惜以冒着得罪一大批读者的风险为代价，是因为我实在不忍心看着众多的交易者一边整日把精力浪费在琐屑无益的“分析”之中，一边眼看着损失日益扩大而束手无策，并且交易者自己也在这种视野极度狭促的“分析”生活中日益堕落为一个个鼠目寸光、心胸狭隘的小人！我无意于冒犯那些偏好以超短时间周期的K线图作为分析依据的“日内交易者”，但是看看这些人的交易绩效，就会明白我所说的全是事实。我在这里将要讲解的“K五十交易系统”是一个实战能力杰出、绩效惊人的交易系统，它专门针对变幻莫测的期货市场而设计，其所分析的最短时间周期也仅限于日线图而已。世界范围内的交易界的大赢家无不依靠趋势吃饭，而“日内交易者”显然无视这些赢家和“趋势”作为客观事实的存在！所以，要分析和研究，就去拿月线图和周线图下功夫吧，学会阅读月线图和周线图比什么都重要。
期货市场（包括商品期货与金融期货）与股票市场之唯一不同，在于杠杆效应带来的资金管理方面的差异，其它方面都是完全一样的，所用的分析技术也是完全一样的。所以交易者费尽千辛万苦所掌握的分析方法可以轻易地移植到期货市场，从而使自己成为一个横跨两种市场两栖作战的真正意义上的“专业交易者”；如果不这么做，就是知识和经验的巨大浪费，也是获利机会的巨大浪费。举例来说，据研究商品期货市场和股票市场基本上是反向变动的，大致十八年一个轮回。当一个不允许做空的股票市场处于熊市的时候（例如目前中国大陆的A股市场，融资融券和股指期货已经“研究”多年尚未推出，在此我们期待它早日推出以拓宽人们的交易渠道），事先并不能预计该熊市将要持续多长时间。如果这轮熊市持续得太久——例如2001年6月至2005年6月的大熊市，足足进行了四年之久——难道这四年作为一个交易者就只能一直眼巴巴地看着而无所作为，或者仅满足于每年做一波把握不大的反弹行情吗？有些交易者之所以面对熊市还一再冲进去反复做多，并不完全是交易者的责任，而实在是熊市运行的时间太久、交易渠道狭窄、交易者存在巨大的盈利压力而等不及熊市结束的缘故！一旦交易渠道拓宽，交易者有其它市场可供选择，这种情况立即就可以改善。拿我来说，当我发现股票市场缺乏确定性的交易机会，或者盈利机会的确定性不如期货市场的时候，我就会将资金转移到期货市场。期货市场无论上升（通过做多）或下跌（通过做空）都可以赚钱，这样交易机会将是那些只参与股票市场的交易者的三倍！当然，参与期货市场一样需要专业知识，一个不能在股票市场盈利的交易者也同样难以在期货市场盈利。
