期货交易较之目前的A股市场，具备如下优点：1、双向交易，做多做空都能赚钱，只要有趋势即可；相比较之下，目前A股只能做多、不能做空是一种制度设计上的缺陷。需要指出的是，存在做空机制并不如一般交易者想象的那样会加剧市场波动；相反，由于做空力量对做多力量的制衡，市场会更加健康。美国股市早在一百多年前就可以很方便地进行做空交易，目前仍然如此，但其市场远较A股透明规范就是证明。2、T＋0，税费低廉，一天可以进出无数次。虽然我从不主张超短线，也并不欣赏“日内交易”；但不管怎样，T＋0是交易者的正当权利，世界各国除中国A股市场以外的几乎所有股市尽管交割机制不一，但基本上都采用T＋0交易机制，而低税费也较高税费对交易者有利（中国A股市场在1996年之前一直采用T＋0交易机制，但1996年之后改为T＋1，同时设立幅度为10％的涨跌停板制度。现在T＋1交易制度已经日益沦为保护做庄者的工具，对散户交易者极为不利已经成为共识）。3、保证金交易（通常的保证金费率为10％左右，美国一般为5％），即杠杆的运用，效果相当于借钱交易。比如说，如果你以10000元/吨的价格卖空2手豆油（每手10吨），那么你的持仓市值为20万元；而你的实际资金规模只有5万元，那么你采用的杠杆倍率就是4倍。当价格每下跌5％（注意是对应20万元市值的5％，不是5万元本金的5％），那么你的赢利就为1万元，相对于5万元的本金，就是赢利20％；反之，亏损时也是如此。就是说，杠杆的运用将利润和损失同倍数放大。而一般缺乏自律意志的交易者很难控制住扩大交易规模、滥用高倍率杠杆的冲动。这就是为什么许多人做期货最终会亏得几乎分文不剩的原因。
无论在股票市场还是期货市场上出现亏损，究其根源，问题无一例外的不在市场，而在交易者自身。用一句通俗的话说，就是“没有坏的市场，只有坏的交易者”。造成亏损的原因本书“一般人何以失败”一章所归纳的22条基本上已经收录殆尽，但是还可以精简为如下四条：1、交易者没有能力识别有无趋势及趋势的方向（注意必须是把短、中、长期三种趋势综合起来研判）；2、交易者虽然有能力识别出市场没有趋势的事实，但是却在市场不值得或者说不适合交易的情况下“强行交易”；3、交易者虽然有能力识别趋势的方向，但在潜意识或显意识的支配下“故意逆势”；4、最常见也是最重要的原因还是交易者太贪心，使用了太高倍率的杠杆！因此说，每一个做期货亏光的人都是自己造成的，与市场或其它人无关。所谓“祸福无门，唯有自招”就是此意。由此可见，期货市场和股票市场一样属于中性事物，它们本身并没有什么风险可言（如果说有价格变动的风险的话，那么价格变动在制造了风险的同时也提供了机会，而且后者足以抵消前者）——风险存在于交易者的“手上”（缺乏交易技术）和“心中”（缺乏交易法则和交易策略，以及执行这些法则和策略的“自律”精神）。需要指出的是，美国股市也是可以保证金交易的，且通常保证金比率为50％。人们一般认为期货市场的风险高于股票市场，那其实是一种误解。如果将期货市场的保证金比率定为50％，而将股票市场的保证金比率定为5－10％，那么情况就会完全相反，那时人们会留下股票市场的风险
远高于期货市场的印象。 事实上单纯就波动率而言，商品期货要远小于股票市场中的个股。股票的涨跌停板幅度一般设为10％（世界上多数国*家的股市根本不设涨跌停板），就是说一般情况下最大波动率在0－10％之间，常见波动率在0－8％之间；而商品期货的涨跌停板幅度一般设为5％或4％（连续涨跌停时会放大这一幅度，称之为“扩板”），即一般情况下最大波动率为0－5％，常见波动率为0－4％，这仅相当于股票大盘指数的波动率。
正因为期货市场具有以上有别于股票市场的特点，我专门设计了“K五十交易系统”作为在这一市场中征战的武器。就象你可以把“5/10/20日均线交易系统”肤浅地理解为“20日均线趋势跟踪交易系统”一样，你也可以单纯从字面上来理解和运用这个系统，即“当K线/5日均线/10日均线多排时做多、空排时做空”。果真如此，并且完全实现计算机程式化机械交易的话，我相信其交易绩效和那些没有任何方法武器的散户新手相比仍将是非常突出的，甚至有可能比“20日均线趋势跟踪交易系统”还要突出（此时我们不妨称之为“10日均线趋势跟踪交易系统”）。个中原因深刻而又简单：任何上升趋势都是以“K五十”的多排开始、空排结束；任何下降趋势都是以“K五十”的空排开始、多排结束。“K五十”组合的优点是其形态与位置关系对于趋势行情的指示最为敏锐，其灵敏度肯定超过“K线/5日均线/10日均线/20日均线”组合——这正是我把“K五十交易系统”拿来应对期货市场的原因；缺点是容易受干扰，因为灵敏度和稳定度本来就是一对矛盾。如果不采用计算机程式化机械交易而是依赖人眼来观察和人脑的判断力的话，交易者运用简单化的“10日均线趋势跟踪交易系统”将面临无法回避的困扰，甚至无所适从的困境。这些困扰包括：
1、运用“10日均线趋势跟踪交易系统”的交易者可能不具备在日线图上识别有无趋势的能力，这样“K五十”时而多排时而空排将让其左右挨耳光并吃足苦头；运用“K五十交易系统”的交易者要求具备阅读日线图的能力，且将日线级别的趋势作为预设条件之一，因此不存在这个问题。
2、运用“10日均线趋势跟踪交易系统”的交易者可能不具备在周线图和月线图上识别趋势方向的能力，因此将和“一只在大海上随波逐流的空瓶子”一样容易迷失自我；运用“K五十交易系统”的交易者要求要求具备阅读月线图和周线图的能力，且将月线级别的趋势和周线级别的趋势作为预设条件之一，这样可以制定清晰的战略规划，真正做到“长线短做”。两套交易系统一个有中长期趋势方向的大背景做指导，一个没有，其确定性和稳健性是不可同日而语的。
3、运用“10日均线趋势跟踪交易系统”的交易者碰到大规模的次级折返走势，由于可以反转头寸，将因祸得福，这是“K五十”的高度灵敏性所决定的；对于较小级别的逆向波动，他将经常陷入逆势交易的危险之中。运用“K五十交易系统”的交易者一般只允许沿主要趋势即中长期趋势的方向进行交易，极少反转头寸。只有一种情况下该系统允许反转头寸，就是当超涨或超跌现象发生的时候。这样就确定性和稳健性而言，“K五十交易系统”对交易者又多了一层保护。
4、由于缺乏中长期趋势方向的大背景做指导，运用“10日均线趋势跟踪交易系统”的交易者只能采用固定仓位或固定杠杆倍率进行交易；但运用“K五十交易系统”的交易者其仓位比重或采用的杠杆倍率却是随着胜算大小的动态分布而不断变化的，始终在高仓位与低仓位、高杠杆与低杠杆之间适时增减仓。举例来说：当一段日线级别的趋势在时间和空间两方面都充分发展之后（不一定出现超涨或超跌现象），5日均线将有向10日均线靠拢的需要，此时胜算减少，应该相应地减轻仓位或减低杠杆倍率，例如由6倍杠杆降低到3倍；如果5/10日均线没有交叉而再度发散，就仍然恢复为6倍杠杆；如果“K五十”变为反方向排列，甚至更早——例如在做空的情况下当一根放量大阳线（可能收出阳包阴的K线组合）一举突破5/10日均线（这至少是为了修复通常已经偏大的负乖离，但也可能是一轮大规模反弹的开始），就应该立即平掉全部的空头头寸（但还不允许做多），或在做多的情况下当一根不需要成交量配合的大阴线一举跌破5/10日均线（这至少是为了修复通常已经偏大的正乖离，但也可能是一轮大规模回调的开始），就应该立即平掉全部的多头头寸（但还不允许做空）；如果“K五十”在日线级别的趋势方向没有遭到破环的前提下重新恢复为原来的排列方式，则立即恢复原来方向上的头寸，但请注意前提是日线级别的趋势方向没有遭到价格逆向运动的破环。如果碰上大规模的次级折返走势，就需要重新评估日线级别的趋势和周线级别的趋势方向是否已经发生实质性的改变。只有当这一切都没改变的时候，才能够恢复原来的头寸方向和头寸规模；如果感到确定性很高，甚至可以加大头寸的规模。单纯的“10日均线趋势跟踪交易系统”只有在趋势简单、流畅、强劲的主升浪或主跌浪行情中才会绩效最佳，这一点“K五十交易系统”一样能够做到，且因其在确定性最高的主升浪或主跌浪行情中采用高倍率杠杆而做得更好；但是反过来，“K五十交易系统”能够做到的，“10日均线趋势跟踪交易系统”却无法做到，这就是两者的区别和“K五十交易系统”存在的价值和意义。
