1914年，第一次世界大战爆发，英国被迫中止金本位制。1925年，时任英国财政大臣的丘吉尔宣布英国重返金本位制。1929年，世界经济进入大萧条时期，为促进出口，各国再次放弃金本位制。1944年7月，为恢复第二次世界大战时的世界经济，44个国家创建了布雷顿森林体系，美元取代英镑与黄金挂钩，各国货币与美元挂钩。1971年8月15日，在国内通货膨胀的压力下，美国总统尼克松宣布美元放弃按固定官价兑换黄金。
德国黄金自动柜员机发明者托马斯·盖斯勒：
20世纪70年代我父亲去世的时候，他留给我一小块纯金，我当时看着这块东西觉得很可笑，既不能吃，也不能用来买东西。于是，我把它拿到金属回收站，换回了一些钱，买了一辆摩托车。这样做现在看起来很愚蠢，那时我还是太年轻了。
经济学家凯恩斯曾这样描述黄金命运的改变：黄金，不再从一个人的钱包跑到另一个人的钱包，人们贪婪的手也碰不到它了。黄金不见了，它们又回到了泥土里。
黄金与货币的关系若即若离了近100年，最终，人类还是告别了黄金货币时代。
美国耶鲁大学教授马丁·舒比克：
在当代社会，必须有更好的支付中介，这一更好的支付中介就是纸币。
我们今天使用的纸币被称作法定货币，由国家发行并通过法律强制使用。当纸币不再与任何贵金属挂钩，它就只能以国家信誉作为支撑。
马丁·舒比克：
问题是黄金和政治家，应该信任哪个？
戴维·格里森：
他们没有了以前的那种规则约束。
许尔斯曼：
20世纪是虚拟货币的时代。几乎所有国家都淘汰了金属货币，但经济增长率并不比19世纪高，不平等现象不降反升，经济不仅没有得到稳定，反而更加动荡，危机也变得更加严重。
纸币让交易变得更方便、更轻松，但不知不觉中，货币本身却变得更为复杂，它的好坏美丑，不再容易辨别。
纸币如同脱缰的野马，几十年来全球货币供给量呈数十倍增长，滥发货币、通货膨胀、汇率的剧烈波动，今天的人们见证了一次又一次的货币危机。所有这些都让人们对纸币产生了怀疑。
王吉绯：
从理论上说，纸币和黄金脱钩以后，黄金就应该退出货币这个历史舞台了。电子货币出现以后，纸币都快退出历史了，黄金更应该退出历史舞台了。但是，黄金现在没有退出的一个重要原因是，我们的货币分离越来越严重，整个经济界的研究者、参与者、实践者都缺乏一种安全感，认为信用货币是匹野马，它将越跑越远。
正当位于华盛顿的美国雕版和印刷管理局开动印钞机印制美国的官方货币——美元的时候，位于美国西部犹他州的一个私人铸币局，也正在铸造一批特殊的金、银币。
限量版的犹他州金、银纪念币的铸造是为了庆祝一个特殊的日子。 这一天对于犹他州的普通民众而言没有什么不同，然而就在这个日子，犹他州参议院以17票赞成、7票反对通过了一项重要法案。
美国犹他州“金银位法定货币”起草律师拉里·希尔顿：
我们需要坐下来讨论通过一项法案——创造一种竞争货币，通过这样做来避免美元独霸。
这是自1971年美元和黄金脱钩以来，第一次允许金、银币自由流通的法案。法案一出台便引起了整个美国的轰动，而该法案更是将矛头直接指向掌管美国货币发行的机构——美联储 。
美国犹他州众议院议员肯·艾沃里：
美国实行量化宽松的货币政策，随意印刷出来的每一美元，都是对家庭、大众以及公司所储存的收入的剥夺，无异于一种偷盗行为。
犹他州“金银币”法案通过后不久，美国就有12个州开始陆续讨论类似的议案。当人们都在猜测，沉寂了数十年的金本位制是否可能重回世界舞台的时候，时任美联储主席伯南克却作出了回应：“全面回归金本位制并不可行”。
巴里·艾肯格林：
在19世纪的最后10年，金本位制在大部分地区的实施还算顺利。但现在应该不能顺利实施了，因为现在的经济、金融，更重要的是政治局势都大不一样了。金本位制之所以在19世纪末可以实施，是因为央行希望维持汇率的稳定，同时也是为了稳定国内的黄金价格。
阿纳托尔·凯勒特斯盖：
我认为，最终我们对黄金的梦想还是会幻灭。
无论是经济学家还是政治家，有关能否回到金本位制的争论仍在继续。时光不能倒流，在人们对黄金货币的记忆逐渐远去的今天，黄金又将如何影响我们的生活？
世界黄金协会政府关系总监娜塔莉·登普斯特：
这并不意味着黄金就不起作用了，黄金已经从一种货币转换为一种储备资产。
黄金在当下肩负的全新使命
作为可以自由拥有和买卖的商品，黄金不再受到国家的管制，由此出现了活跃的国际黄金市场，并衍生出更多的金融创新产品。黄金期货、纸黄金、黄金股票的出现，几十倍、上百倍地扩大了黄金市场的规模。
马库斯·格鲁布：
你可以全天候进行黄金交易，不管是日出还是日落，在中国香港、印度、伦敦、纽约、东京都能进行黄金交易。
纵观百年来的黄金价格，人们对通货膨胀的担忧、对未来的不确定，一次次地推高了黄金的价格。从黄金退出货币舞台以来，其价格从每盎司35美元，最高曾经涨到每盎司1 800美元。
30年来黄金价格走势图
不仅仅是个人购买黄金保值，在各国中央银行的地下金库，成堆的黄金有着另外一个名字——黄金储备。今天，官方拥有最多黄金储备的国家是美国，截至2012年8月，美国的黄金储备多达8 133.5吨，占世界黄金总储量的近1/4，接下来是德国、意大利、法国，中国持有1 054.1吨的黄金储备位居第5位。除此之外，瑞士、俄罗斯、日本与荷兰也是主要的黄金储备国。
今天，黄金成为人们心中的避风港，在德国，那个当年用黄金换摩托车的男孩早已长大，在意识到黄金的价值后，他发明了世界上第一台黄金自动柜员机。今天这台机器已经出现在世界很多国家的繁华商业区。
托马斯·盖斯勒：
你可能需要买一个礼物送给你的女朋友，你会买什么？巧克力，花，香水？这些东西你不知道送了多少次，没什么新奇。为什么不用买香水的钱在黄金自动柜员机上买24k的黄金礼品呢？你可以把它当成礼物带回家，它可以保存上千年。
推行金、银币自由流通的美国犹他州，并不能通过一个法案改变整个货币体系，但从中也许可以解读出人们对于公平货币的渴望。
肯·艾沃里：
我们对民众、公司以及整个国家都有一种职责，就是保护他们的购买力。
在南非，黄金的开采难度越来越大，人类的步伐正向着地球的更深处迈进。
马克·库提法尼：
我们有时需要5～10年的时间才能找到一个具有经济效益的矿藏，还需要花10年的时间来计算其经济效益。之后，在投入了上千万甚至数十亿美元的资金之后，可能还需要5～10年才能真正获得经济上的收益。从开采到发展阶段可能要花12～20年的时间，因此，开采的过程非常困难，开采的风险也会非常大。
现今，地球上黄金开采的总量大约有15万吨，已开采出的黄金体积近8 000立方米，相当于3个奥运会标准游泳池的体积之和。而几千年来，人们所做的就是发明无数工具，将稀少的黄金从地下挖掘出来，然后又重新埋到地下金库，在大费一番周折之后，地下的黄金最后还是回到地下。而在这个过程中，常伴随着无数快乐与痛苦、纷争与战乱。
黄金金条
从历史到今天，人们在巨大的惯性作用下，延续着对黄金的崇拜。然而几百年前，当殖民者为了争夺黄金而流血战斗的时候，那些非洲原住民却用他们脚下的黄金交换一种物品——食盐。对于当时的非洲人来说，食盐如此稀缺，甚至比欧洲人眼中唯一的财富——黄金更为宝贵。非洲人为了守住食盐而不辞艰辛地采金，犹如当时的欧洲人为了赚取黄金而竭力出口本国商品，同时限制外国商品进口，以防止黄金外流。
这种状况直到1776年才有所改变，那一年，英国经济学家亚当·斯密出版《国富论》，驳斥了“黄金是唯一的财富”这一观念，在世界范围内树立起市场经济与自由贸易的基本原则，并试图恢复黄金作为金属的本来面目。
天体物理学家文森特·德雷：
如果只是纯粹地拥有黄金，是没有任何意义的，因为它既不能维持生命，也没有任何实际的经济效用，黄金只是代表价值的东西，只是经济的象征。
今天，在非洲这个诞生人类古老文明的地方，用黄金换食盐的故事已经成为历史，但是货币的本质并没有发生改变。也许，尊重货币所体现的劳动成果，捍卫货币赖以生存的国家信誉，才能让黄金再次单纯起来。
南非祖鲁族村民
南非祖鲁族村民：
我希望我的孩子长大后能有所作为，比如会弹吉他。
我希望自己成为一位著名的艺术家，通过我的歌声向大家表达我的看法，如何在歌声中找到生活的真谛，诸如此类。
PART 04
银行历程
1 600年前，威尼斯人沿着列岛建城，狭窄的水道挡住了普通的船只，于是人们发明了一种名为“贡多拉”的交通工具。这种船的形状窄而深，特殊的不对称设计让“贡多拉”可以在任何狭窄的水道穿梭自如，从此城市交通延伸到水城的各个角落。
蒂姆·帕克斯：
那是一段国际贸易日趋繁荣的阶段。人们不断地进行着货物的运输与交易。
世界上最早的银行也诞生在这座水中城市，意大利成为现代银行业的摇篮。有人说，银行在经济界的地位只有运输业可以抗衡。银行是货币的交通工具，只要是货币存在的地方，银行的触角便可到达。
吴敬琏：
银行的作用是，在货币富余和货币短缺的人之间通过配置使货币发挥更有效的作用。
美国康奈尔大学及中欧国际工商学院金融学教授黄明：
其实这个道理很简单，投行也好，银行也好，它们的角色就是金融中介，金融中介最根本的作用就是站在融资方和投资方的中间。
几百年来，银行永远占据着一座城市最好、最高大的建筑。但是，无论外在形式如何改变，它们都有着共同的本质：银行经营的不是普通的商品，而是货币。让这一切得以运转的，则是信用。
世界上拥有最多现金的地方就是银行。银行不生产商品，不售卖货物，但每天都有成捆的金钱被送往这里。这些钱来自哪里呢？
银行的历史——从金匠柜台到现代银行
今天，对于绝大多数人来说，将钱存入银行已经成为一种习惯。我们很少问这样的问题，银行是怎样的一个机构？那些坐在柜台里数钞票的人都是谁？为什么我们会把钱交给陌生人？这些钱会去往哪里？
《美元的命运》作者马丁·迈耶：
银行从一开始就是神秘的，但也是可以信任的。人们必须信任银行发行的票据，比如开一张储蓄票据，我们就必须相信它可以兑换为现金。
银行的生命来源于储户的信任，这种信任既非亲情也非友情，在货币的世界里，它被称为信用。在几百年的银行历史中，无数银行和银行家经营和培育着信用，有些因信用而崛起，有些因信用而坍塌。今天商业社会中最为可贵的“信用”，是怎样出现的呢？
“借”与“贷”是最早的信用关系。在意大利锡耶纳银行博物馆中的一本账簿上详细地记录了每一笔存款和借款的往来情况，通过它，货币的去向一目了然。
意大利锡耶纳牧山银行
保留完好的商业合同、装裱起来的票据、精细的账目，这些都可以看出锡耶纳牧山银行对信用和契约的重视。意大利锡耶纳牧山银行成立于1472年，至今已经有540年的历史，是世界现存最古老的银行。
牧山银行所在的城市名叫锡耶纳，位于意大利中部，紧邻文艺复兴发祥地佛罗伦萨。锡耶纳是一个对传统格外坚守的城市，建筑、街道，以及人们的生活方式，都保留着中世纪的风貌。
意大利锡耶纳牧山银行经理：
锡耶纳是当时位于意大利中部的非常重要的社会政治中心，另外它也是连接罗马与意大利其他地方，乃至欧洲大陆其他国家包括法国的重要纽带。正因为这个原因，带动了锡耶纳贸易的发展，从而也就带动了银行业的兴盛。
中世纪，地中海沿岸是全球最发达的贸易区与商业区。那些水运交通便利的港口城市，各国商贩云集，但是货币的不统一，以及长途携带大量金属铸币产生的麻烦和风险，阻碍了贸易的发展。然而，一些人却从中看到了赚钱的机会，他们在岸边设立了柜台，为商人们提供一种独特的服务——货币兑换和保管。这正是银行最早的功能。
意大利锡耶纳牧山银行1650年汇票
意大利锡耶纳牧山银行员工：
一张1650年的汇票，实际上相当于一张旅行支票，从此旅行者再也没有必要背着一大保险箱的铸金货币出门，只要带着这张纸条就可以了，汇票价值55金盾。
古老的发明见证了银行的诞生，它们演变成我们今天手里的存折、银行票据或储蓄卡，影响着现代人的生活。银行的出现，造就了意大利经济的繁荣，威尼斯、佛罗伦萨、热那亚等城市成为当时世界的贸易中心，而贸易的繁荣又反过来为银行的生长提供土壤。意大利诞生了第一家现代银行威尼斯银行，出现了财力雄厚的美第奇银行家族，因此意大利也被称为“世界银行业的摇篮”。
陈志武：
商业银行的出现更多的是自下而上的、很自然的由人类社会研发出来的一种金融机构。然后，商业银行的票据也完全是民间社会——个人与个人、企业与企业之间——自愿交易、自愿发展的一种结果。
交子
正当银行业在地中海沿岸兴起的时候，一种名为“飞钱”的汇兑业务早已在中国使用了几百年的时间。北宋年间，聪明的商人将“飞钱”的理念进一步创新，于是世界上最早的纸币“交子”诞生了。
而在欧洲最西边的英国，这个在现代金融史上发挥着重要作用的国家，在它的银行历史中流传着关于“金匠银行家”的传说。
一家成立于1735年的珠宝店，在近300年的时间里，一直为王室成员设计加冕皇冠，在英国具有举足轻重的地位。
这家店的创始人是英国王室的御用金匠，金匠是一个古老的行业，是职业加工黄金的手工业者，而他们又与银行有着怎样的关联呢？
早年间，黄金在欧洲市场上既可以作为艺术品，也可以作为货币。当商人们把黄金托给金匠保管，金匠则出具有独家标记的收据，以便这些主顾们能够持着收据来领取黄金。在这个过程中金匠们逐渐发现，人们不会同时拿收据来兑换黄金，这无意中促成了一个新业务的出现——放贷。
英国《银行家》杂志主编布莱恩·凯普兰：
黄金加工者是第一个放贷者，因为黄金存在着很大的价值。黄金是一种不易携带的货币，因为它很重、很沉、受到限制。因此人们开始建立银行，从事借贷业务。
只要在金库中预留一定比例的黄金，以便能够应付客户临时的兑换要求，而剩下的黄金可以通过放贷收取利息。这个古老的行为，逐渐演变成货币史上的重要创新：部分准备金体系。这个体系界定了存贷款比例关系，成为评估现代银行风险与稳健的衡量标准。
买卖猪合同
不管是在意大利、英国还是其他国家，通过存款与借贷，银行将货币转化成资本，完成了货币史上的一次重要飞跃。
意大利锡耶纳牧山银行员工：
锡耶纳银行博物馆保存着一份银行与一个农民之间签订的关于买卖牲畜猪的合同，那个农民当时急需一些资金来从事自己的养殖业务。合同上写着：图德米尼要求获得买卖12头猪的相关资金。
现代银行的形成，改变了货币的命运，它把社会上闲置的钱汇聚起来，投向需要发展壮大的企业和行业，加快了经济运转的速度。几百年来，从传统农业到现代工业和科技的发展，都离不开银行的贷款。如果说货币对于国家经济的重要性，如同血液对于人体，那么银行就如同输送血液的心脏。
中信证券总经理程博明：
只有这些钱在市场上不断地运用，不断地周转，不断地产生效益，货币的功能才能体现出来。
显赫的银行家族凭信誉而崛起
现代商业银行体系的形成，离不开一个家族，在整个18世纪，它几乎是财富的代名词，这个家族建立的金融帝国影响了整个欧洲，它就是“罗斯柴尔德家族”。
今天的罗斯柴尔德家族，在世界各处都拥有富丽堂皇的宫殿，然而，这个家族的货币王国之路，则是以破旧的犹太聚居区为起点的。
罗斯柴尔德家族庄园
罗斯柴尔德家族后代伊夫林·罗斯柴尔德：
罗斯柴尔德家族最初的成员出生于法兰克福的一个贫民窟，这个贫民窟每天晚上都是大门紧闭，第二天早晨才会开门。
内森·罗斯柴尔德
伊夫林·罗斯柴尔德是家族在英国分支的第5代后人，他的先辈内森·罗斯柴尔德是整个家族最显赫的银行家。
内森出生于德国法兰克福的一个犹太家庭。在内森十几岁那年，他的父亲梅耶·罗斯柴尔德依靠经营政府公债和进行古钱币交易为生。在生意中，梅耶结识的第一个大客户是当时黑森州的统领黑森公爵。
伊夫林·罗斯柴尔德：
当时德国不同的州由不同的公爵统领，黑森公爵可以说是欧洲最富有的人。
然而就在不久后，一场席卷整个欧洲的战争爆发了。18世纪末，法国人拿破仑开始了统一欧洲的计划。1806年，拿破仑占领了莱茵河畔的黑森州。已经失去统治地位的黑森公爵，无奈中将财产托付给梅耶，逃亡欧洲。
拿破仑下令寻找这笔财产的下落，并发出警告称，任何藏匿者都将被送上军事法庭。此时的梅耶，处于极其危险的境地。
赫尔·巴克豪斯：
尽管当时梅耶·罗斯柴尔德和他的家人被警察监视、询问还有施压，他们依旧坚守了对黑森公爵的忠诚。
在忠实于客户和屈服于权力之间，梅耶选择了前者。1813年，随着拿破仑在莱比锡战役中失败，重新夺回权力的黑森公爵回到法兰克福，罗斯柴尔德家族8年来的坚守，捍卫的不仅仅是客户的财产，更是银行家的声望和信誉。
伊夫林·罗斯柴尔德：
我们确实是在努力形成一个伦理结构，一个诚信结构，实现各个兄弟之间的合作，建立一种诚信的标准。
尽管在法兰克福已经小有名气，但罗斯柴尔德家族有着更大的野心——向海外拓展。在父亲的影响下，内森先去往英国工业城市曼彻斯特从事贸易，然而他很快就意识到占领金融制高点的必要性，他把目光锁定在英国最大的城市——伦敦。
皇家交易所
19世纪初的伦敦，扮演着欧洲金融中心的角色，而皇家交易所则是商人和银行家云集的场所。在皇家交易所的柱子前，内森常常以他惯有的姿势站着，没有人能读懂他表情的含义，也没有人能够知晓他的内心世界。他的目标是建立世界上第一个国际银行集团。
很快，内森的兄弟们相继在法兰克福、维也纳、那不勒斯、巴黎等地开了分行，他们通过紧密的血缘关系在世界范围操控着货币的流向，他们共同信仰着一句家训：金钱一旦作响，坏话随之戛然而止。
赫尔·巴克豪斯：
罗斯柴尔德家族成员通过遍及欧洲各地的分支，合理利用了资本发达国家多余的钱，通过金融手段用于其他欧洲国家的建设，比如奥地利、普鲁士。从19世纪20年代起，他们也开始帮助一些南美国家，比如巴西。这是他们最主要的贡献，即通过公债交易在经济上支持欧洲国家。
通过家族网络在世界各地的公债发行，到19世纪中期罗斯柴尔德家族累计约60亿美元的资产，当时在欧洲流行着这样一句话：欧洲有六大强国，分别是英国、法国、俄罗斯、奥匈帝国、普鲁士和罗斯柴尔德家族。银行业对世界的巨大影响在这个家族身上体现得淋漓尽致。世界上早期的铁路、地铁等重要基础设施，都来自罗斯柴尔德家族的贷款。
在伊夫林·罗斯柴尔德的房间里，有一枚家族徽章，五支箭代表了五兄弟间的团结与合作，那来自几百年前法兰克福犹太聚居区的古老家训，影响着每一个家族后代。
罗斯柴尔德家族徽章
赫尔·巴克豪斯：
罗斯柴尔德家族的座右铭是，勤奋、团结、可靠。尽管听上去有些老套，却是伦理学家认为的公民价值。
信誉，作为整个商业体系得以发展和运转的基础，成为几百年来商业银行经营的准则。
在罗斯柴尔德时代，出现了越来越多实力雄厚的银行家族：德国柏林银行家布雷施劳德，在英国与罗斯柴尔德家族齐名的巴林家族，美国最富有的约翰·洛克菲勒家族，以及影响整个世界的摩根家族。正是成长起来的一批批银行家，将资本的力量传输到世界各地，从英国伦敦金融城、德国法兰克福，到美国华尔街、日本东京金融区，每个国际金融中心背后都离不开银行业的支撑。
朱宁：
银行最大的一个作用，就在于把信用体系带到了人类社会。信任体制的推出，我觉得是银行对于整个人类经济体系发展作出的一个巨大的贡献。
谁来保护我们存在银行里的钱？
伦敦金融城是个充满矛盾的地方。它有着最现代的建筑，同时它也是伦敦最古老的地方。古老的街道和现代商业的背后，隐藏的是千年的历史文化。尽管这座城市在历史上曾经历过两次严重的大火灾，但在重建的时候仍然保留着传统与现代并存的风格。
傅思途：
我们可以从伦敦的一些古老的名字中看到，它的贸易历史很长，长期以来吸引了来自世界各地的人们。
进入19世纪，伦敦已经是世界上最富有的城市。伴随人口的增长，伦敦人分化成了富人和穷人。
银行代表着富人的利益，那些手工业者、仆人以及成长中的工人阶级，都不属于当时银行提供服务的富有阶层的范围。人们曾把银行比喻成山顶上的城市，高高在上。直到1810年，英国才开始出现为平民提供金融服务的储蓄银行，从此，储蓄成为英国普通百姓的重要理财手段。
伦敦金融城
乔治的第一份工作是制图员，当时他的工资还够不上缴税的范畴。他的每一笔存款都是未来生活的基本保证。乔治说：“我出生之后便拥有了人生的第一个储蓄账户。在我生日或是圣诞节的时候剩下的钱，我一般不会花掉，而是把它存入储蓄账户。到1926年年底，我就有整整4英镑的存款了，没有零头。我有记账的习惯，账户上展示了我从出生之后的存款状况。从那时起，存款数额就在不断增长，后来我存下了足够结婚的钱。存下来的钱其实也是为了应急用的，当时大家都这么做，因为我们担心进入救济所，救济所里住的都是一些被抛弃的老人，而且没有生活来源。对于我的家庭来说，存款的另外一个重要用途就是为了有一个体面的葬礼。”
储户愿意把未来交托给银行，代表着一种信任，然而这种信任形成的过程却不乏惨痛的经历。在历史上，因为银行自身经营不善，造成小储户倾家荡产的案例时有发生，这让富有的银行家和普通民众之间的矛盾不断加剧。为了在储户中建立一种信任，1817年，英国颁布《储蓄银行法》，法律要求银行将部分存款作为准备金，以确保储户存款的稳定。这是第一部和银行相关的法律。
100年后，美国遭遇了有史以来最大的一次经济危机，在大萧条中数千家银行倒闭，众多储户的财产付诸东流。为了保护储户的利益，1933年美国颁布《格拉斯–斯蒂格尔法》，推行联邦存款保险制度，以保护存款人的利益。今天，世界上绝大多数的银行法，都以保护储户的基本权益为出发点，因为再小的一笔存款，都是银行生存的活水之源。
现代商业旅行的形成——从家族到公司
整个18～19世纪，世界上最优秀的银行都是由家族创立的，他们用血脉和传承稳固着自己的金融帝国。而进入20世纪，银行的发展打破了家族式垄断，逐渐形成了现代的银行业格局。
伊夫林·罗斯柴尔德：
公司的成功不仅取决于家族，还取决于参与其中的人。这些人中的很多人都很有能力，甚至有的比家族内部的人还优秀。
那个曾经为了稳固家族事业，甚至实行家族内部通婚制度的罗斯柴尔德家族银行，今天却是由毫无血缘关系的希金斯先生担任首席执行官，他掌管了这家银行的主要业务。
罗斯柴尔德银行
20世纪，世界银行业发生了一个重大改变：家族银行、私营银行逐渐演变成股份制商业银行。股份制最早诞生于16世纪的远洋贸易领域，商人们以合股的形式分担风险，共享收益。股份制公司让商人的船队可以去往更遥远的海洋，让贸易到达更广阔的世界。当这项伟大的发明和银行对接的时候，现代金融这双翅膀帮助银行完成了又一次飞跃。
布莱恩·凯普兰：
具有商业目的的股份制银行，是一个巨大的进步。此前银行的规模取决于所有者的财产，而股份制银行可以让银行在很多人中广泛筹集资金，并使用这些资金来发展业务。
1921年，在今天的上海外滩12号，一座新古典派风格的建筑出现在中国人面前。它使用了意大利的花岗岩、大理石，法国的吊灯，巴西的红木等，门口的铜狮子则是按照中国古代衙门的样式设计的。它被当时的人们称为“狮子银行”，而它的真名——汇丰银行则取自“汇款丰裕”。
这家银行最初成立于1865年，它采取了股份制商业银行的模式，由苏格兰人苏石兰从14名商人手中募集了500万港元建成，总部设在中国香港。 凭借着雄厚的资金实力以及现代化的金融业务，这头“雄狮”的影响力迅速在中国甚至世界范围散播开来，它的分行遍及上海、东京、加尔各答、曼谷、伦敦、巴黎和纽约。
招商银行行长马蔚华：
当时的背景是西方列强对中国进行侵略，不仅是军事侵略，还有经济上的掠夺，所以西方国家要在中国设立银行。当时有很多国家的银行在中国设立了分支机构，但是中国的民族银行业却非常弱。
吴敬琏：
中国到明清之际就出现了山西的票号，但山西的票号主要不是为市场服务的，而是为政府服务的，就是上缴下拨财政收入。
20世纪初，随着外国的股份制银行进入中国，中国本土靠着银两汇兑起家的票号受到很大打击，单薄的资金力量无法和股份制银行竞争，曾有人提出要把票号改为股份制银行以实现票号联合，但遭到了很多东家和大掌柜的反对。1914年，随着票号之首“日升昌”的破产，票号左右中国金融业近一个世纪的历史终结了，“穿马褂”的票号日渐衰落，“着西装”的银行取而代之。
朱宁：
我觉得一个银行体系无论在任何时代，想要非常有效地为经济体的发展作出贡献，很大程度上必须独立于政治体系。它只有依赖于一个独立的法律体系才有可能保障自己的价值贡献能够源源不断地反映到自己的业务中。
银行业的繁荣之路——市场化与风险控制
清晨的伦敦金融城是安静的，古老的气息似乎和人们心中对金融业的理解相去甚远。
就是在这片土地上，英国的银行业曾经历过大浪淘沙的过程，在祥和的老街道里暗藏着市场最残酷的竞争。但是，同样也是这片土地孕育了现代银行业，正是市场化的竞争，为银行的成长提供了公平的机会。
今天世界主要银行几乎都是股份制商业银行，它们有义务向公众披露资产、债务、经营业绩状况，并接受股东和公众的监督。股份制不仅壮大了银行的资本，同时明晰的产权结构可以将资产拥有者和管理者分离。职业银行家从此出现，维护信誉不再只是一种道德约束，它渗透到一家银行的公司治理结构中。
而在中国，相当长的时间里银行一直是国有机构， 银行的定位在政府和企业间徘徊，也就是信用主体模糊，由此带来了诸多问题。
中信银行前行长陈小宪：
政府的官员或者一些国企领导觉得，银行把钱贷给我就没有必要催还款，因为银行是国家的，银行的钱是国家的，我的企业也是国家的，企业会把钱用在所谓的国家需要的地方，反正总有一天能还上银行的钱。
黄明：
中国银行业最根本的问题就是国家的色彩太浓了，不是纯粹的商业银行、纯粹的商业机构，这样导致的结果就是它给我们的经济输血时经常效率极低。
为了改变这种局面，1986年，新中国开始出现股份制商业银行，逐渐打破了国有银行一统天下的局面。但是对于长期处于政府管理下的银行业来说，要出现符合市场经济需求的银行，仍然面临巨大的挑战。
黄明：
中国银行业最大的问题就是银行高层不是把自己当成一个商业银行家，而是把自己当成一个政府官员，当他这样定位自己身份的时候，银行经营最大的宗旨对他来说就不是为了创造财富——股东的财富，而是为了上级满意，这从根本上决定了银行经营的效率不可能高。
中国的现代银行刚刚走过100多年，与那些有几百年历史积淀的国际性商业银行不在一条起跑线上，而这也许会给未来的中国银行业留下更多的探索空间。
从20世纪80年代，面积仅一平方英里的伦敦金融城已无法容纳不断扩张的金融机构，众多银行将总部搬到了位于伦敦西区的金丝雀码头。金丝雀码头不再有传统的老建筑，取而代之的是摩天大楼，它已经成为英国最有活力的新金融区。
金丝雀码头
同样的变化也发生在几千公里外的美国华尔街，众多金融机构早已离开地理意义上的华尔街，在那条名为“华尔街”的不足500米的狭窄街道上，已经找不到银行机构的踪迹了。
然而，银行的变化不仅发生在地理位置上，银行的实质也在发生着改变。
程博明：
企业需要的资金除了依靠银行之外，还可以通过资本市场来筹措，比如说，发行一些股票、债券，也包括一些信托产品。后来投资银行出现了，在美国叫投资银行，在英国叫商人银行，在日本叫证券公司，中国引用了日本的叫法，也叫证券公司，或者券商。
随着证券市场的繁荣，商业银行对货币的输血功能逐渐受到其他融资方式的挑战，这促使商业银行发生了结构性的改变。1999年，美国结束了长达66年之久的金融分业经营体制，商业银行和投资银行的壁垒被打破，银行开始从事风险更高的业务，金融工具不断创新，拉开了金融业全方位竞争的序幕。
英国《金融时报》主编莱昂内尔·巴贝尔：
我们拥有全能型银行，既向顾客、商业公司提供贷款，与此同时，它们自身也进行交易，在市场上参与投机。
英国《经济学人》杂志主编约翰·米克尔思韦特：
有人称金融市场为赌场资本主义。
1992年，一位英国经济学家曾用巨大的赌场打比方，他认为现代金融市场具备了赌场的所有要素：赌徒、赌具、赌资、筹码和规则，也像赌场一样充满了投机和风险。1950～2007年，美国金融从业人员的人数增长了76％，金融业创造的产值从79亿美元增长到了1.1万亿美元，增长了137倍。金融业创造的产值占美国国内生产总值的比例从2.7％上升到了7.9％，增长了193％。
然而，这些数字在2008年戛然而止。
随着2008年全球金融危机的爆发，很多国际性大银行因其风险业务比重过大而受到重创，甚至倒闭。有关贪婪、欲望的指责接踵而来，人们认为银行业绑架了世界，导致很多国家的经济处于风雨飘摇之中。所有的矛盾最终在2011年集中爆发。
约翰·米克尔思韦尔特：
当金融机构陷入困境时，就没有足够的安全网，因此只能由纳税人来埋单。这实际上是所有纳税人为投资银行所提供的补贴。也就是说，损失都被社会化、被分摊到我们所有人的头上，但受益的只有少数人。
在货币史上，银行的发展道路一直充满坎坷。从意大利的古老银行到英国的金匠柜台，从第一台自动提款机的发明到全数字化的银行系统，银行已经在我们生活的地球上形成了一张银行之网。在这张网编织的过程中，风险和教训常伴其左右。
1929年，经济大萧条中有至少5 000家银行陆续倒闭。1995年，因一名交易员的错误交易，有着233年历史的英国老牌贵族银行巴林银行倒闭。2008年，美国最大的储蓄银行——华盛顿互惠银行，因贷款过度、资本金不够，在银行挤兑中倒闭。2011年，苏格兰皇家银行因管理混乱、监管不力，曾一度濒临破产。
在死亡面前，再辉煌的成就、再悠久的历史，都变得如此脆弱。唯有小心翼翼地经营，控制风险，加之有效的监管，才能在危机来临时有所应对。
马丁·迈耶：
我们需要意识到的是，危机是银行体系固有的。
马丁·舒比克：
生活中的规则不是永久的，你制定的规则是在下一次变化之前使用的。
在危机中，我们也能看到成功的故事。
成立于1472年并且今天仍在营业的牧山银行，现在是意大利的第三大银行。在这540年的历史中，牧山银行几乎经历了人类已经建立过的所有政治体制。其中包括：80年的锡耶纳共和国，有300年时间里被德国、西班牙、法国先后入侵与主宰的意大利，有60年的君主制，有20年的墨索里尼法西斯主义，还有60年的宪政共和国。
500多年的历史，有5个世纪之多，有半个千年之多，历经政党的变化、君主的颠覆、地域的纷争、国家的不测，这些都没有让牧山银行衰亡，没有让信用文化消失。这是牧山银行的幸运，是银行业的幸运，也是金融业的幸运。
与其他古老的私有制银行一样，意大利锡耶纳牧山银行后来发展成为股份制商业银行，它的股票在米兰交易所上市交易。
PART 05
权力之争
货币也许是人类历史上最充满争议的创造，它的发行起源于民间，又归于政府，最终被中央银行垄断。无论货币的发行权归属于谁，无论源于东方还是西方，无论是远古还是现在，争论从来没有停止。
《我们相信美联储》作者戴维·韦塞尔：
央行的职能是提供必要的资金和货币，来制止金融恐慌的发生，让人们相信即使处于艰难时期，整个体系也能正常运转。
肯·艾沃：
随意印刷出来的每一美元，都是对家庭、大众，以及公司所储存的收入的剥夺，这就是一种偷盗行为。
美国宾州大学沃顿商学院金融学博士、泓策投资管理有限公司创始人周忠全：
其如果中央银行没有稳健的货币政策或者汇率政策，它们就需要为此付出代价。
可以肯定，美国财政部雕版和印刷管理局是全世界最为重要的印刷厂，大量的纸张被运送到这里，经过印刷、分切之后变得与众不同，纸张上面的数字更是直接体现出它的身价。
无论是20美元还是100美元，每张美元的印刷成本都是9.1美分。也许这个数字对于美国财政部才有意义，而人们更关注的是美元上的印刷数字。2011年，美国财政部雕版和印刷管理局总共印刷了大约总面值为58亿美元的钞票。
印刷出来的美元纸钞
美国政府一共有两个印钞局，一个设置在华盛顿特区，另一个远在得克萨斯州。所有的美元都是经过这两个印钞局印制出来的，然后流向全球的每一个角落。但美元并不是从印钞局运出来，就像脱缰的野马奔向全世界，它首先要被送往一个重要机构，然后由这个机构进行有序分发。美国联邦储备委员会是唯一有权从事这项工作的机构。
虽然其他国家的货币不能像美元那样可以全球流通，但它们的印发方式与美元一样。今天，在全球大部分的国家与地区，货币都由中央银行发行。
吴敬琏：
法定货币的发行者是每一个国家的中央银行，中央银行不受政府政策的影响，以便保持货币币值的稳定。
王吉绯：
在一些特殊的国家或者地区，货币是由央行指定的商业银行来发行的，比如在香港地区，中国银行、渣打银行就是发行货币的银行，不一定非得是央行。但总的来说发行货币的权力是国家垄断的，就是国家对于发行货币是有垄断权的，在目前大多数的经济体里就是这样的。
中央银行是一个人们既熟悉又陌生的名词，人们对中央银行的认识首先源于所有的货币都是由中央银行发行的，这个机构在英国被称为英格兰银行，在美国被称为美国联邦储备委员会，在日本被称为日本银行，在中国被称为中国人民银行。但是人们陌生的是，为什么只有中央银行可以发行货币？中央银行为什么被称为银行的银行？中央银行为什么是货币政策的制定者？中央银行是否就是政府的银行？
