导投资者如何在无风险资产与最优风险资产组合之间进行
选择。这一章将阐述如何建立一个最优的风险资产组合。
我们的讨论将从分散化如何降低资产组合投资回报的风险
开始。在建立这一基点之后，我们将从资产配置和证券选
择的两方面考察有效分散化策略。我们将首先考察一个不
包含无风险资产的资产配置，我们将运用两个有风险的共
同基金：一个是长期债券基金，一个是股票基金。然后我
们将加上一个无风险资产来决定一个最优资产组合。我们
运用风险资产组合构成方法，根据由无风险资产与风险资
