利率史与风险溢价
投资者们对其资产组合中的资产期望收益率和相应的
风险颇为关心。为了帮助我们从大批潜在投资项目的业绩
中得到正确合理的预期，在这一章，我们将对这些主要资
产的历史表现作一回顾。我们将以无风险国库券的资产组
合作为评估的基准，首先将论述无风险利率的推导方式、
国库券利率为什么可以视作无风险利率，以及真实收益率
与名义收益率之间的区别；接下来我们将讨论期望收益的
测度方式与风险资产的波动性，说明为什么历史数据可以
用来为分散化的资产组合提供统计意义上的预测；最后，
我们将对过去几十年中不同收益率水平的资产组合的业绩
史做一概览。
