按我们在第6章所讲的，当我们用一个风险资产和一个无风险资产组成资产组合
时，这个组合的标准差等于风险资产的标准差乘以其在资产组合中的权重。在我们的
例子中，整个资产组合由风险资产与无风险资产组成。因为风险资产的标准差为
P= 2 2%，所以
= 22y （7 - 2）
= y
C
P
这表明其原因是资产组合的标准差与风险资产的标准差及其投资比例成比例。总之，
整个资产组合收益率将有期望值E(rC) =rf+y[E(rP)-rf] = 7 + 8y，标准差
C= 2 2y。
