第十章资产减值

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(3)对通货膨胀因素的考虑应当和折现率相一致。

企业在预计资产未来现金流量和折现率时，考虑因一般通货膨胀而导致物

价上涨的因素。应当采用一致的基础。如果折现率考虑了因一般通货膨胀而导

致的物价上涨影响因素，资产预计未来现金流位也应予以考虑；反之，如果折

现率没有考虑因一般通货膨胀而导致的物价上涨影响因素资产预计未来现金

流量也应当剔除这一影响因素。总之，在考虑通货膨胀因素的问题上，资产未

来现金流量的预计和折现率的预计。应当保持一致。

(4)内部转移价格应当予以调整。

在一些企业集团里，出于集团整体战略发展的考虑，某些资产生产的产品

或者其他产出可能是供其集团内部其他企业使用或者对外销售的，所确定的交

易价格或者结算价格基于内部转移价格，而内部转移价格很可能与市场交易价

格不同，在这种情况下，为了如实测算企业资产的价值，就不应当简单地以内

部转移价格为基础预计资产未来现金流量，而应当采用在公平交易中企业管理

层能够达成的最佳的未来价格估计数进行预计。

4．预计资产未来现金流量的方法

企业预计资产未来现金流皿的现值，需要预计资产未来现金流量。预计资

产未来现金流量，通常应当根据资产未来每期最有可能产生的现金流量进行预

测。这种方法通常叫做传统法，它使用的是单一的未来每期预计现金流量和单

一的折现率计算资产未来现金流量的现值。

【例l0—1】企业某固定资产剩余使用年限为3年，企业预计未来3年里在

正常的情况下。该资产每年可为企业产生的净现金流量分别为100万元、50

万元、l0万元。该现金流量通常即为最有可能产生的现金流量，企业应以该

现金流量的预计数为基础计算资产的现值。

但在实务中，有时影响资产未来现金流扭的因素较多，情况较为复杂，带

有很大的不确定性，为此，使用单一的现金流量可能并不会如实反映资产创造

现金流量的实际情况。这样，企业应当采用期望现金流量法预计资产未来现金

流量。

【例l0一2】沿用【例l0—1】，假定利用固定资产生产的产品受市场行

情波动影响大，企业预计未来3年每年的现金流量情况如表l0一l所示。

亵l0一l 各年现金流量撮毫分布及发生情况

年份 产品行情好(∞％的可能性) 产品行情一般(∞％的可能性) 产品行俯整(10％的可值性)

第1年 150 1∞ 50

第2年 80 50 20

第3年

20 ●

10

O

在这种情况下，采用期望现金流量法比传统法就更为合理。在期望现金流

位法下，资产未来现金流赶应当根据每期现金流量期望值进行预计，每期现金

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流量期望值按照各种可能情况下的现金流量与其发生概率加权计算。按照表

10一l提供的情况，企业应当计算资产每年的预计未来现金流量如下：

第1年的预计现金流量(期望现金流量)：

150×30％+100X 60％+50×10％=110(万元)

第2年的预计现金流量(期望现金流量)：

80x30％+50×60％+20×10％=56(万元) 一

第3年的预计现金流量(期望现金流量)：

20×30％+10x60％+0X 10％=12(万元)

应当注意的是，如果资产未来现金流量的发生时间是不确定的，企业应当

根据资产在每一种可能情况下的现值及其发生概率直接加权计算资产未来现金

流量的现值。

(二)折现率的预计

为了资产减值测试的目的，计算资产未来现金流盘现值时所使用的折现率

应当是反映当前市场货币时间价值和资产特定风险的税前利率。该折现率是企

业在购置或者投资资产时所要求的必要报酬率。需要说明的是。如果在预计资

产的未来现金流量时已经对资产特定风险的影响作了调整的。折现率的估计不

需要考虑这些特定风险。如果用于估计折现率的基础是税后的应当将其调整

为税前的折现率以便于与资产未来现金流量的估计基础相一致。

在实务中折现率的确定。应当首先以该资产的市场利率为依据。如果该