第十六章债务重组第一节 债务重组的定义和重组方式

一、债务盈组的定义

在市场经济条件下，竞争日趋激烈，企业为此需要不断地根据环境的变

化，调整经营策略，防范和控制经营及财务风险。但有时。由于各种因素(包

括内部和外部)的彤响，企业可能出现一些暂时性的财务困难，致使资金周转

不灵。难以按期偿还债务。在此情况下，作为债权人，一种方式是可以通过法

律程序，要求债务人破产，以清偿债务；另一种方式，可以通过互相协商，通

过债务重组的方式，债权人作出某些让步，使债务人减轻负担，渡过难关。

债务重组，是指在债务人发生财务困难的情况下，债权人按照其与债务人

达成的协议或法院的裁定作出让步的事项。债务重组定义中的“债务人发生财

务困难”，是指债务人出现资金周转困难或经营陷人困境导致其无法或者没

有能力按原定条件偿还债务；“债权人作出让步”，是指债权人同意发生财务困

难的债务人现在或者将来以低于重组债务账面价值的金额或者价值偿还债务。

“债权人作出让步”的情形主要包括：债权人减免债务人部分债务本金或者利

息、降低债务人应付债务的利率等。债务人发生财务困难，是债务重组的前提

条件，而债权人作出让步是债务重组的必要条件：

二、债务重组的方式

债务重组主要有以下几种方式：

1．以资产清偿债务，是指债务人转让其资产给债权人以清偿债务的债务

重组方式。债务人通常用于偿债的资产主要有：现金、存货、固定资产、无形

资产、股权投资等。这里的现金，是指货币资金，即库存现金、银行存款和其

他货币资金，在债务重组的情况下，以现金清偿债务，通常是指以低于债务的

账面价值的现金清偿债务，如果以等量的现金偿还所欠债务，则不属于本章所

指的债务重组。

2．债务转为资本，是指债务人将债务转为资本，同时债权人将债权转为

股权的债务重组方式。但债务人根据转换协议，将应付可转换公司债券转为资

本的，则属于正常情况下的债务转资本，不能作为债务重组处理。

债务转为资本时，对股份有限公司而言为将债务转为股本；对其他企业而

言，是将债务转为实收资本。债务转为资本的结果是，债务人因此而增加股本

(或实收资本)，侦权人因此而增加股权。

3．修改其他债务条件，是指修改不包括上述第一、第二种情形在内的债

务条件进行债务重组的方式，如减少债务本金、降低利率、免去应付未付的利

息等。

4．以上三种方式的组合，是指采用以上三种方法共同清偿债务的债务重

组形式。例如，以转让资产清偿某项债务的一部分，另一部分债务通过修改其

他债务条件进行债务重组。主要包括以下可能的方式：

(1)债务的一部分以资产清偿，另一部分则转为资本；

(2

(3

(4

务条件

债务的一部分以资产消偿。另一部分则修改其他债务条件；

债务的一部分转为资本，另一部分则修改其他债务条件；

债务的一部分以资产消偿，一部分转为资本，另一部分则修改其他债