第十九章股份支付第一节 股份支付概述

股份支付。是“以股份为基础的支付”的简称，是指企业为获取职工和其

他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易。

企业向其雇员支付期权等作为薪酬或奖励措施的行为。是目前具有代表性

的股份支付交易，我国部分企业目前实行的职工期权激励计划即属于这一范

畴。2005年l2月31日，中国证监会发布了《上市公司股权激励管理办法(试

行)》于上市公司范围实施；2006年9月30日。国务院国有资产监督管理委员

会和财政部发布《国有控股上市公司(境内)实施股权激励试行办法》。这些

法规的出台，为企业实施股权激励创造了条件。

根据股份支付的定义，股份支付具有以下特征：一是股份支付是企业与职工

或其他方之间发生的交易。以股份为基础的支付可能发生在企业与股东之间、合并

交易中的合并方与被合并方之间或者企业与其职工之间。只有发生在企业与其职工

或向企业提供服务的其他方之间的交易。才可能符合股份支付的定义；二是股份支

付是以获取职工或其他方服务为目的的交易。企业在股份支付交易中意在获取其职

工或其他方提供的服务(费用)或取得这些服务的权利(资产)。企业获取这些服

务或权利的目的是用于其正常生产经营。不是转手获利等。三是股份支付交易的对

价或其定价与企业自身权益工具未来的价值密切相关。股份支付交易与企业与其职

工问其他类型交易的最大不同，是交易对价或其定价与企业自身权益工具未来的价

值密切相关。在股份支付中，企业要么向职工支付其自身权益工具。要么向职工支

付一笔现金。而其金额高低取决于结算时企业自身权益工具的公允价值。对价的特

殊性可以说是股份支付定义中最突出的特征。

一、股份支付的四个主要环节

以薪酬性股票期权为例，典型的股份支付通常涉及四个主要环节：授予

(grant)。可行权(vest)。行权(exercise)和出售(sale)。四个环节可如图

19一l所示。