第九章 非货币性资产交换

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生了该项资产交换预期使企业未来现金流量发生变动的程度，通过比较换出资

产和换人资产预计产生的未来现金流量或其现值，确定非货币性资产交换是否

具有商业实质。只有当换出资产和换入资产预计未来现金流量或其现值两者之

间的差额较大时，才能表明交易的发生使企业经济状况发生了明显改变时，非

货币性资产交换因而具有商业实质。

(一)判断条件

企业发生的非货币性资产交换，符合下列条件之一的，视为具有商业实

质：

1．换人资产的未来现金流量在风险、时间和金额方面与换出资产显著不

同

换人资产的未来现金流量在风险、时间和金额方面与换出资声显著不同。

通常包括但不仅限于以下几种情况：

(1)未来现金流量的风险、金额相同，时间不同。比如，某企业以一批存

货换人一项设备，因存货流动性强，能够在较短的时间内产生现金流量，设备

作为固定资产要在较长的时间内为企业带来现金流量，两者产生现金流量的时

间相差较大，则可以判断上述存货与固定资产的未来现金流量显著不同，因而

该两项资产的交换具有商业实质。

(2)未来现金流量的时间、金额相同，风险不同。比如，A企业以其用于

经营出租的一幢公寓楼，与8企业同样用于经营出租的一幢公寓楼进行交换，

两幢

用状

则都

散户

流入

不同

标权

用寿

的一，

年产

权与

质。

资产

实质

盈观

声在

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而不是市场参与者对资产特定风险的评价选择恰当的折现率对预计未来现金

流量折现后的金额加以确定。即国际财务报告准则所称的“主体特定价值”。

从市场参与者的角度分析，换人资产和换出资产预计未来现金流量在风

险、时间和金额方面可能相同或相似。但是，鉴于换人资产的性质和换入企业

经营活动的特征等因素，换人资产与换人企业其他现有资产相结合，能够比换

出资产产生更大的作用，使换人企业受该换人资产影响的经营活动部分产生的

现金流量。与换出资产明显不同，即换人资产对换人企业的使用价值与换出资

产对该企业的使用价值明显不同，使换入资产预计未来现金流量现值与换出资

产发生明显差异，因而表明该两项资产的交换具有商业实质。

某企业以一项专利权换人另一企业拥有的长期股权投资。假定从市场参与

者来看该项专利权与该项长期股权投资的公允价值相同，两项资产未来现金

流量的风险、时间和金额亦相同，但是。对换人企业来讲，换人该项长期股权

投资使该企业对被投资方由重大影响变为控制关系，从而对换入企业产生的预

计未来现金流量现值与换出的专利权有较大差异；另一企业换人的专利权能够

解决生产中的技术难题，从而对换人企业产生的预计未来现金流量现值与换出

的长期股权投资有明显差异，因而该两项资产的交换具有商业实质。

(二)关联方之间交换资产与商业实质的关系

在确定非货币性资产交换是否具有商业实质时，企业应当关注交易各方之

间是否存在关联方关系。关联方关系的存在可能导致发生的非货币性资产交换

不具有商业实质。