准备退休：像内行人一样投资
老实说，你的理财教育是不是省略了很多步骤，急着先从「投资」开始，而不是先把其他基本功练好？——我了解，很多人都是如此，因为投资是让钱滚出更多钱的方式，谁不想赶快这么做呢？
问题是，每个人都想获得投资的成果，但却未必都想经历投资的过程。谈起投资，人们往往会对这个迷人的话题高谈阔论，但若真的谈起细节，就像聚会上有个书呆子财务顾问喋喋不休地说明投资的风险和策略，人们很容易就因为觉得无趣而走开——香槟和鱼子酱，我要；细节和数据，谢谢再联络！
但你不一样，对吧？你必须确保自己真正了解投资的游戏规则、你所做的选择，以及达成目标的必要步骤。
所谓的「投资」，就是透过几个在今天采取的步骤，去照顾未来的自己——这确实是你可以做到，也是最棒的自我照顾行动。最棒的是，即便你起步得较晚、收入不高或者存款有限，投资对你的现在与未来都能有所帮助，你还是可以过上好日子！
在本章中，我会列出所有必备的投资知识，我们将逐项讨论达成两大投资目标的步骤，这两大目标是：「为退休而投资」，以及「为累积财富而投资」。
为退休而投资：这种类型的投资目标，是要让你的储蓄持续成长至某个特定金额，如此一来，即使你不再工作，也能维持目前的生活方式。你之所以投资，是因为你想舒服地过日子，不必担心你要永远工作下去。
为累积财富而投资：这种类型的投资目标，是为了让你现在（及将来）的生活升级，并留下一笔可惠及后人的财富。你想愉快地飞到某个私人岛屿上度假吗？我也想要！那么我们都要为了累积财富而投资。
当你细读本章时，你必须牢记：金钱就像一株植物，它必须成长才能维持活力。「投资」不仅是让你的钱活下来而已，还能让你的钱成长茁壮。
第一个目标：为退休而投资
达成这个目标意味着，当你停止工作之后，你有一笔钱可以过舒服的退休生活。这个目标也代表，如果你的年纪超过传统退休年龄（六十五岁左右）还想继续工作，那是因为你想这么做，而不是因为你必须要这么做。
无论是选择退休或继续工作，这些「选择」不会因为你长得可爱、头脑聪明，甚至因为你很成功就出现在你面前。为了让未来的自己有所选择，唯一的方法就是把「为退休而投资」当成你最优先的任务，在兼顾当下生活的前提下，尽可能地投入时间与金钱，累积投资收益。
把钱留到将来（也许是非常久以后）再花是一场持久赛，面对这种无形的目标，有时我们很难维持纪律。我的方法是，我会帮那个「未来的我」取一个名字，给她一个具体的形象，透过跟她的对话，让她成为我在做财务决定时会记得要去照顾的人——那个老一点的我，名为「汪达」。汪达是一个时髦、活泼、爱管闲事的人，她喜欢坐在屋外前廊，她是小区里的八卦中心，这是因为她的退休生活过得很舒适。
每当我要做决定、为将来的我存钱时，我就会想到汪达。我会想：这对汪达有好处吗？我的工时还可以拉长，我还可以熬夜或早起，我还可以再开创一个新事业，但——汪达退休了，她想好好休息。即便她的身心依然很健康，但我不想让她还有必须照顾自己的压力，是我应该要照顾她才对。很多人都不明白这一点——照顾年老的你，责任在于「年轻的你」。
当我二十多岁时，我想在某次旅行中大肆挥霍（我没有现金，只能刷卡），那时我突然听到汪达在挖苦我，她说：「噢，巴黎好不好玩呀？哼哼。很好呀。因为我可是每天坐在这里吃泡面哪！不过没关系，我很高兴妳刷卡去了艾菲尔铁塔，而不是把钱预留给退休生活。」就这样，汪达总会及时把我拉住！
请花一分钟思考：未来的你会是什么样子？你现在所做的每个决定都会对他造成影响。在你继续往下读之前，请把「他」放在心里！
开始计划「为退休而投资」！
目标：学习透过持续、自动化的投资，照顾未来的自己。
总归一句：如果你没有运用投资工具为退休做准备，就会让你钱愈变愈少。这种情况经常发生，原因有很多。
有些人不知道可以利用公司的资源（对，我就是在讲你），例如在公司举办「为退休而投资：了解你有哪些选择」的讲座时，你都借故不参加，因为你认为那很无聊。另外也有些人认为自己还很年轻，不需要马上考虑退休的事。并不是这样好吗！为退休做准备，永远不嫌早，也永远不嫌晚。
还有很多人认为，他们没有足够的钱来为「明天」的需要做打算，或者他们周遭没有人在做这件事，因此没有可供学习的榜样。无论如何，为退休而投资的最大障碍是：你无法想象自己有办法存到这么多钱，所以你从来没有开始做。
我写这本书就是要说服你：这件事并不复杂，现在就开始做并不会太早（或太晚）；还有，你可以把我当作你学习的榜样。最重要的是，我要改变你的心态，让你知道该如何存到第一桶金，以及该如何用这笔钱来投资——事实上，你并不需要真的存下一大笔钱，而是只要埋下几颗种子，它们就会自动长大。
还记得第三章吗？你是一只懂得储蓄的精明松鼠，请把橡实想成是你的「钱」，假设你已经算出：你需要100万颗橡实才能在六十岁退休。此时你可能会想：我怎么可能收集到这100万颗橡实，而且还要把它们藏起来留给以后用？但如果你把这个过程，想成是收集少量的橡实，然后把它们埋在土壤里，让这些橡实长成橡树、产生更多橡实……这样是不是变得更可行了呢？
我想告诉你的是，如果你把钱「种」在一个退休投资账户里，钱就能长出更多的钱。就是这么简单！这一切都是「复利」使然，这点我稍后会进一步解释。
客座讲师：凯文·马修二世
本章我要介绍我一个厉害的朋友凯文（Kevin L. Matthews II），他是金融网站Investopedia票选的全美最有影响力的100大财务顾问之一。凯文拥有汉普顿大学经济学的学位，同时也拥有西北大学财务规划及哈佛商学院破坏式创新证书。他会和我们分享关于投资的第一手消息。
开始行动
以下是达成「为退休而投资」目标的四大行动：
1. 确认你要为退休准备多少钱。
2. 认识投资工具。
3. 决定要把你的退休金放在哪里。
4. 选择你的投资组合／资产配置。
5. 设定自动扣款，并限制提款及借贷。
行动＃1：确认你要为退休准备多少钱
你必须先从储蓄开始，或者说，要从掌握「储蓄率」开始。
所谓的储蓄率，就是指收入减去开支，以百分比呈现。例如，如果你的收入是1,000美元，存了300美元，储蓄率就是30％。有两个方法可以增加储蓄率：（1）赚得更多；（2）花得更少。我在第二章已告诉过你该如何做到这两点，而且我也分享过，储蓄有一个最主要的目的，就是要把存到的钱拿去投资——你的储蓄能力是影响你退休能力的一大关键。愈能储蓄，就愈能投资，你就愈快可以退休。
如果你想早一点退休……
如果你想比一般人更积极地为退休储蓄，并把退休的时间点提前，最简单的算法就是把你的年度支出乘以25，在「4％原则」的帮助之下，这个计算出来的数字足以让你过上舒服的退休生活。
所谓的「4％原则」，意思是：假设某人拥有一笔「年支出25倍」的退休金，若他每年只从账户里提出这笔退休金4％（或以下）的金额来生活，那么，这笔钱永远不会用完，而且这甚至已考虑到随着时间推移所增加的通膨。这项推论是根据金融市场的投资报酬率而来——平均来说，年投报率会高于4％，过去三十几年来大约在7％到8％之间。
换句话说，你每年的投资报酬率只要至少有4％就可以了。这样一来，你就能完全依靠退休金的利息来生活，而不必动用到本金（实际的退休金）。如果你的年投报率超过4％，那太棒了！你可以将这笔收益再投资，去补足那些投报率不如预期的年度。
FIRE浪潮
如果你怀抱提早退休的梦想，并研究过相关的投资方法，那么你对「FIRE」这个概念肯定不陌生。FIRE是财务独立（Financial Independence）、提早退休（Retire Early）的英文缩写，它已成为一股潮流，就像燎原之火。
这个概念最早出现在《跟钱好好相处》（Your Money or Your Life）这本书，其基本要旨就是：你要拼命存钱，至少存下收入的70％，并把这笔钱拿去投资，直到它达到你目前平均年支出的30倍。当你达到这个数字之后，你就可以用这笔资金的4％（或4％以下的金额），作为每年退休生活之用。正如我前面所说，这笔钱永远不会用完，因为市场的平均投报率是7％到8％。
当然，这并不代表你从此就能过着奢侈无度的生活，我认为FIRE还要再加上一个F字母，用以表示「节俭」（frugally），但我猜FIREF就不如FIRE这样响亮了！
回到「提早退休」，如果你现在一年的总支出是5万美元，你要把这个数字乘以25（年）：
50,000美元×25年＝1,250,000美元
这个数字就是你必须要存到的退休金。假设这笔钱在你退休时每年能产生8％的收益，也就是每年能赚取10万美元的利息（1,250,000×0.08）——若你每年只花掉利息收益的一半（也就是4％），那刚好就是5万美元！而另外的5万美元，你可以将它滚进1,250,000美元的本金中，用以再投资。
如果你要做一只超级松鼠……
如果你想存更多的钱，也可以把你的「年收入」（而不是年支出）乘以25（年），用这笔存款来投资退休金。采用这个方法的好处是：（1）相较于年支出，「年收入」的概念更明确，且便于计算；（2）年收入的数字更大，存下它的25倍，能带给你更大的退休保障，但相对的，你也必须花更多时间才能达到这个储蓄目标。
如果你不介意晚一点退休……
如果你不急着想退休，或者你觉得不需要为此准备那么多钱，那么请把你目前的年薪（非年支出）乘以12（年），例如：
50,000美元×12年＝600,000美元
当然，你会希望自己退休之后能活得比十二年更久，因此你必须有策略的去动用这笔钱——这个计算方式需要你将退休的时间点延后，如此一来你可以获得最多的社会保险金福利；你必须严格遵守4％原则，尽可能花得比4％更少；最后，如果你的投资收益超过4％，请务必要将这些收益做再投资。
只要你的储蓄率愈高，就愈有筹码投资你的未来，你的「汪达」就愈不会为了钱来烦你。
退休后的开销会变少吗？
当你退休之后，许多开支会因此减少，包括住房、通勤、治装费等。你也能享受老年人的福利津贴与优惠税制，这些省下来的钱都能让你的退休金用得更久（大多数人只要花费退休前支出的75％到80％就可以过得不错）。当然，并非所有的支出都会随着渐长的年龄而减少，例如你的医疗保险费用就可能会增加，我们在保险那一章会再讨论解决方案。
决定每个月存多少退休金
现在，你已经知道你的退休金目标，接着你必须思考该如何存到这笔钱，也就是说，你要从收入中挪出多少比例的金额存入退休基金？
这个嘛，如果你想在「退休投资」这门课拿到A+的高分，你最好能把收入的20％（或以上）拨进退休金账户里——若你的年收入为5万美元，每年就必须投入1万美元（或每个月存833.33美元）。我知道，这听起来很不可思议，但我会说明这是可以办到的——我们要利用的是「复利」这个魔法（我曾在债务那一章提过这个词，负债的人必须避免债务的复利，但对于要投资与储蓄的人来说，则必须善用复利的力量。）
复利就是「钱滚钱」，你的钱会生出利息，利息又会再生出利息，这也是我先前提到「种橡树、长橡实」的意思。你不必存下100万颗橡实，只要埋下一些橡实，让它们长成橡树、产生更多橡实。换句话说，退休金并不是只靠存来的，而是一路钱滚钱而累积下来的。让钱成长的，就是复利。
这里我不会解释过于复杂的复利计算方式，我要分享的是能帮助理解复利运作、观察你的钱是如何滚出更多钱的「72法则」。根据这个法则，你只需要将某个特定的年报酬率除以72，就能计算出在这个报酬率之下，需要经过多久时间，才能让你的本金翻倍？其算式为：
72÷年报酬率＝本金翻倍的年数
举例来说，如果你想知道6％的年报酬率，需要多久的时间才能让你的本金翻倍？那么你可以将72除以6，得到12（年）这个数字。
换句话说，如果你投资1,000美元，年报酬率为6％，那么在十二年之后，这笔钱会滚成翻倍的2,000美元。或者，假设你一开始的投资金额是5,000美元，年报酬率为8％，那么在九年之后，这笔钱会滚成翻倍的1万美元（72÷8＝9）。
当然，知道你的钱要多久才会翻倍，跟知道你要花多久时间才能让你的存款滚成你年收入的25倍，这两者有很大的不同。我利用networthify.com这个网站上的「提前退休计算器」算出：如果我把收入的20％拿去投资，假设平均年报酬率是5％的话，我需要花多久的时间才能达到年收入25倍的目标？答案很恐怖（鼓声请下……）——你必须花四十年以上的时间！除了我那个四岁的侄子以外，谁会有这种美国时间呢？
我之所以这么说是为了告诉你：即便有神奇的复利帮忙，要达成退休目标还是要花很长的时间，而这也是为什么你必须学会有策略地去投资的原因，而且必须现在就开始做！怎么做呢？请继续看下去。
只要行动，就有收获！
嘿，看到这里，你是不是觉得有点喘不过气了呢？是不是觉得退休的目标遥不可及，存款永远不够多？不到十年前，我的感受也是如此。后来我下定决心，每个月都存下一笔钱。刚开始的时候，我每个月最多只存5美元，就这样坚持了一年。
重点不在于金额，而在于养成「投资未来」的习惯。我告诉自己，有一天，我会从每个月存5美元，变成每个月存50美元，然后是500美元……
只要行动就能带来收获。我保证，你正在追求的目标，它也在追求你。绝对不要忘记，你的目标跟你的能量是一致的。当你充满干劲、拼命朝着目标前进，目标也会拼命地朝你靠近；当你停下来，目标也会停下来。你无须走完全程，因为梦想一定会在半路上跟你相会，而你的工作就是继续前进。
以下有六个秘诀，将有助于让你获得更多退休资金。
秘诀＃1：善用雇主的劳工退休金提拨或利润分享计划。在美国，许多公司皆有提供401K退休计划（非营利组织、学校或政府雇员则是403B），这个计划会针对你提拨的退休金，提拨相应比例的钱到你的退休账户[5]，这笔钱是免费提拨的，请绝对不要错过！你可以跟你公司的人力资源部门确认这笔钱是否有如期进到你的退休账户，而当你思考要从收入中挪出多少比例的金额为退休做打算时，也要把这个部分纳入计算。例如，假设公司提拨6％，你可以额外加码14％，这样就达到20％的目标了！
除了这类退休金相应提拨，也有的公司是提供利润分享计划，这意味着拨进员工退休账户的钱是由雇主决定，员工不需要提拨退休金也可以享有，但要注意的是，如果你的公司在某几年没有赚钱，它就不会拨钱给你。
秘诀＃2：把退休金目标设在年支出的25倍（而非年收入的25倍）。你的年支出应该会小于年收入，你可以把重点摆在年支出就好。这个目标很明确，它能让你知道退休生活实际上要花多少钱，若你退休后能降低开销，你的钱还能够用得更长久。
秘诀＃3：把退休金目标设在年收入的12倍（而非25倍）。如果降低目标金额，不仅现在能掏出更少的钱，也有助于让你更快达到退休目标。许多专精于规划退休的财务专家，最常提出的建议就是把退休金目标设在年收入的12倍。逻辑还是一样，当你到了六十五岁左右的退休年龄，许多开支都会随之减少，所以你根本不需要这么多钱。如果你不介意晚一点退休，那么你可以下修你的退休金目标。
秘诀＃4：试着赚更多钱来拉高储蓄率。赚得愈多，你就能存得愈多。我在第六章已告诉你如何在本业及副业中赚到更多的钱。
秘诀＃5：降低年收入中提拨给退休账户的百分比。前面我曾说过，你可以把年收入的20％拿来存退休金，这是A++的退休计划，确实如此。只不过，我们也要面对现实：你可能无法立即做到这一点，就连我自己也是最近才有能力办到。相对的，如果你能拿出年收入的10％至12％来投资，这个B+的成绩其实也很不错了。以你能力所及的百分比开始存，就算是0.05％、1％或5％都没有关系。你很快就会发现，随着钱滚钱，你渐渐就能愈存愈多——关键是必须从现在就开始！记住：只要投入的百分比愈高，你就能愈快达到目标。
秘诀＃6：在找工作时，必须把雇主提供的退休计划纳入考虑。有些雇主会为员工提供完善的退休计划，不仅是前述的退休金相应提拨，有些公司还会跟员工分享盈余，这些钱累积起来会相当可观。假设你的年薪是5万美元，雇主每年提供3％的相应提拨及6％的盈余分红，这样加起来就是9％，几乎是理想目标20％的一半！因此当你在求职或转换跑道时，要考虑的不只是新工作的年薪，相关的退休福利制度也能把钱的价值放到最大。
＊ ＊ ＊ ＊
哇，我们做到了！现在你知道退休目标应该要存到年收入（或年支出）的12倍到25倍；你也知道每个月要从薪水中拨存给退休金的理想比例是20％。最重要的是，你必须从现在就开始做，无论一开始你能投入多少钱。
你有前述六个秘诀能帮助你聚焦在最重要的事情上，把退休目标变得更清晰、更可行。
你的作业：思考并规划你的退休金规模，以年收入（或年支出）的12到25倍来计算——计算出你每年必须要从收入中拨存多少钱，然后再平均分摊到每个月。这笔钱包括你个人拿出来做退休投资的钱，还要加上雇主提拨的部分。你可以透过「72法则」的算式，估算出复利帮你把一笔钱翻倍所需的时间，还有你需要花多少年的储蓄及投资，才能达到退休目标。
预算天后加码重点：投资退休金是一场持久赛，过程是渐进式的。就像凯文说的，「一开始可以先从收入的10％或更少的比例开始，然后再慢慢增加。」你也可以设计几个激励自己的任务目标，把它和人生中的几个里程碑结合在一起。例如，每年生日就增加1％的拨存比例，或者每次加薪时，就增加2％的拨存比例——把这些目标记在行事历上提醒自己，就算只是增加0.5％也可以，就这样持续提升到10％至20％。
1. 5.台湾的「劳退基金」即是类似美国的401K退休金制度，雇主为劳工按月提缴不低于其每月工资6％的退休金到「个人退休金专户」，而劳工亦可自愿提缴额外的退休金。
行动＃2：认识投资工具
接下来，我们要厘清几个重要的投资定义。
股票是什么？
股票（或称股权）本质上就是一间公司一部分的所有权。你可以把一间公司想象成是一栋由数百万个积木所组成的房子，当你买进股票时，就是买下这栋房子一部分的所有权。
股票的价值有可能快速成长，但也可能快速滑落，因为股价的涨跌是被许多无法预测的因素驱动的，例如市场需求、该公司的产品是否成功、投资人的兴趣，以及许许多多引发波动的因素。这表示，虽然持有股票可以期待未来股价上涨的空间，但却无法保证获利，而且存在一定的风险。
债券是什么？
债券是能带来「固定收益」的投资工具，和股票不同的是，债券是一间公司或某个地方政府向投资人借的钱。如果你购买债券，就表示你把钱「借给」像沃玛百货或纽泽西州去经营、实现某个计划，你可以想象它们对你说：「谢谢你借我这笔钱，我们会连本带利还给你！」身为投资人，购买债券能保证一定的获利，但获利成长的幅度有限。
共同基金是什么？
共同基金集合了各种不同来源的股票、债券及其他证券（「证券」是一个统称，它包含了股票、债券、共同基金、ETF〔即指数股票型基金，稍后我会再详细说明〕及任何可供买卖的投资项目）。
如果你购买并持有某档共同基金里的股票，你就是和一群人一起买进，所以它才称为「共同基金」——你跟其他投资者成为这档集体基金的股份持有人。跟股票不同的是，共同基金不能在交易日当天买卖，只能在每日股市收盘后买卖一次。此外，大部分的共同基金是由专业经理人管理的，他们把你与其他人的钱集中起来进行投资。
你可能会听到共同基金被称为「指数基金」（index funds），根据美国「Yahoo财经」的解释，某些指数基金的结构跟共同基金一样，但并非所有指数基金都是如此；有些共同基金本身就是指数基金。事实上，有很大比例的指数基金是被称为ETF，而不是被称为共同基金。觉得很复杂吗？以下让我分别说明。
ETF是什么？
ETF又名「指数股票型基金」（exchange-traded fund），它有点像是股票跟共同基金的爱子。跟共同基金一样，ETF集合了一篮子不同类型的投资目标，但它跟股票一样可以在公开市场（股票市场）的交易时间内买卖，这点跟只能在每天收盘后买卖一次的共同基金不同。
指数基金是什么？
指数基金是一种密切追踪某一「市场指数」的基金，例如标普500指数、道琼指数、那斯达克指数等——投资这些指数基本上也代表投资了某一部分的市场，例如投资标普500指数就代表投资美国500家大型公司的表现。
共同基金和指数基金之间的区别很容易混淆。简单来说，共同基金指的是某只基金的结构（由一篮子股票、债券或其他证券组成），而指数基金指的是某只基金的投资策略，也就是那只基金如何投资（在此是指反映某个特定市场的活动）。还是搞不清楚吗？这些概念会愈来愈清楚的，我保证。
指数基金的目标并不是打败市场，而是反映市场，或跟市场相配。因此，大部分的指数基金都是被动管理的（由计算机自动选择投资目标，而不是由人为介入），这也代表它的管理费（也称为费用率）较低。
相对的，共同基金的目标就是要打败市场，所以大部分的共同基金是由基金经理人来做主动管理，基金经理人每天（或每小时）的任务就是做出投资决定，正因为如此，共同基金的管理费会比较高。这样懂了吗？很好！
NOTE：有一个经验法则是，投资牵涉到的人际互动愈多，你被收取的管理费就会愈高。
现在，我们来认识以下三个常常被搞混的词汇：
1. 市场：市场是用来描述股票买卖双方的集合，以及买卖这些股票时所产生的交易。
2. 交易所：交易所是指所有这些事情发生的地方，例如纽约证券交易所。
3. 指数：指数的概念非常重要，它基本上就是把所有可供投资的上市公司，以统计方法所编制出来的一个数字。例如：
· 标普500指数：这是美国证券市场最具代表性的指数，它囊括了大公司中的大公司，包括百思买、克罗格（Kroger）、亚马逊等公司。
· 道琼工业指数：这是最广为人知的指数，它由美国三十家最大的企业龙头组成，包括Nike、微软、迪斯尼等，经常被视为是美国经济的指标。其中，有几家公司同时出现在标普跟道琼指数中，例如可口可乐。
· 那斯达克指数：这个指数是由所有在那斯达克股票市场上市的公司组成，它们主要是科技公司及规模较小的新创企业。
当你投资指数基金时，你所投资的那只基金会反映该市场指数的表现，例如若你买进连结标普500的指数基金，当该指数上涨，你的基金就会上涨；当该指数下跌，你的基金也会下跌。
行动＃3：决定要把你的退休金放在哪里
现在你已经定下退休目标，我们来谈谈要把这笔钱放哪里。美国的退休账户有以下几种类型，大部分人都适用。
401K退休账户
401K是美国的公司提供给员工的投资账户，员工（也就是你）可以指定税前薪水的某个数额提拨到这个账户。当你从这家公司离职时，可以选择把这个账户留在原地，虽然你不再提拨薪水到这个账户里，但里面的钱会继续孳生利息。你也可以把这个账户的退休金转到别的账户，例如转到新公司的退休账户，或是转到个人退休账户（请见以下IRA一节）。
通常401K退休账户是由第三方管理的（例如大型投资公司或是福利金投资公司），无论是谁来做这项工作，你的选项都包括把钱分配到金融市场账户（就是储蓄账户）或是共同基金。如果公司提供的退休金方案是相应提拨或是利润分享，这笔钱也会以你自己提拨退休金的指定方式拿去投资（也就是说，以你选择的投资组合，存款、股票、债券或是共同基金等等）。在你退休时，你可以领出这些钱及孳息。退休时领出的钱都会被课税，无论退休金提拨组合或其资金成长状况如何，提领出来的退休金都会被课税。
例如：假设多年下来，你和雇主在你的401K退休账户中放入的资金总共有10万美元。这笔钱多年来以复利成长，变成30万美元。当你把这些资金全部领出来时，你得要付税金，以30万美元计算。这么一大笔钱被课税，听起来可能很严苛，但你要这样看：价值10万美元的橡实，成长为价值30万美元的橡树！而且还有一点好处是，除非你一次领出30万美元（这会付出一笔可观的税金），否则你被课税的部分就只是领出来用的那一部分。如果你一年只用3万美元，就只有3万美元被课税，其他退休金都还在401K的账户里继续孳息成长。（以我们的比喻来说，就是长成橡树的枝干！）
还有另一项好处。你在职期间每年都提拨资金到退休账户里，这样做实际上会降低你在当年度的所得税。假设你的年收入是5万美元，每年提拨5,000美元进入退休账户，你的收入会被课税的部分是4万5,000美元，而不是5万美元。提拨到退休金的5,000美元现在不会被课税，退休提领出来时才会被课税。不过这有好有坏。如果你的年纪还不到五十九岁又六个月，把钱从退休账户提领出来而且没有转入另一个退休账户，那就是未到期提领，这会导致10％罚金（针对你提领的部分），再加上会被课以你现在适用的税率。
401K退休账户最棒的是，它可存入的最高上限很高，比其他退休投资选项更高。以目前来说，401K退休账户，五十岁以下可以存入的每年上限为1万9,500美元；超过五十岁者可以额外追加提拨6,500美元，总计2万6,000美元。你的雇主可以为你提拨的上限是3万7,500美元，连同你的部分总计最高是5万7,000美元（五十岁以下）；五十岁及以上，总计最高是6万3,600美元。所以，如果你年收入13万美元，年纪在五十岁以下，那么按照个人容许额的法定上限，等于是提拨收入的15％进入退休账户（130,000的15％＝19,500），这太棒了！要注意的是，这个法定限额是会改变的，所以每年一定要跟雇主或是专业理财人员确认过。
什么是追加提拨？
「追加提拨」（catch-up contribution）可以让五十岁或以上的人，提拨更多钱到401K或IRA退休账户里，比IRS（美国税务局）设定的每年上限额度还要多。原因是让你有机会弥补某些年你没有存进够多退休金，可能是你比较年轻时，或是因为遭逢某些财务创伤。挥挥手～那就是我三十岁出头时发生的事，如果你读过序章就知道我的故事。
通常当你年纪渐长时应该会赚得更多，而且也会花更多时间在你的事业上，因此追加提拨通常会始于五十岁。所以，如果你有额外的钱，利用追加提拨就很有道理。但是要记得询问财务专业人员，因为追加提拨要看是哪种退休账户。如果你不认识任何财务专家，别担心，我在第九章会指点你如何找到他们。
在退休金账户的投资，有一件重要的事必须考虑，那就是管理这笔资金的费用，也就是共同基金经理人为了管理这笔资金（买卖、交易或转移）而收取的年费。基金经理人所做的任何决策是为了让这笔资金表现更得好，这对你是有好处的，但是，你还是要避免付出高额管理费。这些费用可能是很高的！据估计，平均每个劳工的退休金会因为这些费用而减少20％到30％，这可能会让你必须多工作三年才能弥补。所以你该怎么办呢？
第一件事是，要搞清楚你的401K退休帐户投资选项的相关费用。从好的一面来看，要把退休账户里的钱放在什么投资选项，你一定都有所选择。我建议你上FINRA.org利用FINRA基金分析工具（FINRA Fund Analyzer），输入基金名称，你就能看到它的相关费用。这也会让你知道该笔基金的管理年费，跟类似基金比较起来，是位在平均以上、以下，或是差不多。
如果你觉得401K投资选项的费用太高，那么你要跟人资或福利部门谈，选择费用比较不那么贵的投资选项。
但要记得，即便费用感觉很高（或是高于FINRA报告的平均值），投资401K仍然是明智的选择，特别是如果你的公司有提供利润分享计划，或只要参加计划就有相应提拨，那么整体算下来投资401K仍然比较划算。
此外，比起传统IRA退休账户或罗斯退休账户，你可以在401K中投资更多钱（请见下文），而这个好处也可能超过了它会向你收取的费用。不过，关键是要弄清楚这些费用到底是什么，以及它可能对你造成多大的影响。整体而言，过去几年的费用率已大幅下降。但仍要根据你个人的情况进行计算。
请先回顾一下行动＃2中的投资工具。401K退休账户有个潜在缺点是，大部分投资选项是设定好的，你不能客制化、不能指定买哪只股票跟买多少。凯文说，「你不能选择你要投资的项目，它就像套餐菜单，你得从这份菜单里面点餐。如果菜单上没有苹果公司的股票，那你就不会买到苹果的股票。就这么简单。而传统退休账户（IRA）就提供比较多选项。」但对许多人来说，这不会是个问题——尤其是没有兴趣或没有胆量去密切追踪投资的人。稍后我们会看看你是不是这种人！
传统个人退休账户（Traditional IRA）
传统的个人退休账户（individual retirement account，以下简称IRA）就如字面上的意思，你自己设立这个账户，自己投入资金，然后在退休后提领。它最大的好处是你有比较多的投资选择。凯文喜欢用一个比喻，传统个人退休账户「比较像是Uber Eats，你可以跟任何店家点餐，爱吃什么就点什么。」
其他好处还包括：
· 当你离职时，任何401K账户里的钱都可以转入传统个人退休账户，且没有最高金额限制，但是同一个账户每十二个月只能转一次。
· 就像所有401K账户一样，传统个人账户是延后缴税的账户，直到提领时才需要缴税。
· 当年度的退休提拨金可以在申报所得税时扣除，跟前面提到的例子一样，如果你年收入5万美元，提拨5,000美元退休金，当年度报税是以4,500美元来计算。
由于这些因素，传统个人退休账户是存放退休金的好选择，但是它有一个缺点：你可以放进这账户的金额，比401K或SEP个人退休账户（稍后我会再解释）来得低。2020年，传统个人退休账户的金额上限是：五十岁之内每年6,000美元；五十岁之后每年7,000美元。还有一个缺点，它跟401K一样，如果你在五十九岁半之前领出会被收取10％罚金。
罗斯个人退休账户（Roth IRA）
罗斯是另一种拥有不同税务结构的个人退休帐户，你放进这个账户的钱，是已扣过所得税的钱，这表示，未来当你退休要提领这笔钱的时候，你不用再另外缴税。由于没有人知道你退休时的税率会是多少，许多人更喜欢以目前的税率来计算，免去提领退休金时还要再被扣税的麻烦。
此外，你可以提早领出一部分退休金（在一般年龄限制的五十九岁半之前），这么做不用缴税也不会有罚金。但要注意的是，如果你提早提领，这个账户里资金成长的部分（孳息、投资收益或任何超过你投入资金以外的金额），会被课以10％的税。但如果你拥有这个账户的时间超过五年，而且你的年龄已超过五十九岁半，那么你领出来的部分就不会被扣税。
罗斯的另一个好处是，它开户没有最低年龄限制，只要你曾经就业、有收入就即可。就算你未成年，也可以开一个未成年的罗斯账户。有些企业老板会雇用自己的小孩，并为他们开一个罗斯账户，让小孩趁早投资自己的退休账户。而且罗斯账户不像401K、IRA或是SEP账户必须在七十二岁以后开始提领，以避免罚款，罗斯账户里的钱，如果你不需要，把钱继续留在里面也无所谓，而且你的后代可以继承这笔资金。
不过，跟所有听起来很棒的事情一样，这个很好的退休投资选项也有它的条件：若你的收入超过某个上限就不能把资金投入罗斯账户。目前规定的收入上限是个人年收入13万9,000美元（有配偶且共同报税者的上限为20万6,000美元）。我认为这也不算是坏事，因为这代表你的年收入是相当不错的六位数，恭喜！
SEP个人退休账户（SEP IRA）
如果你是自雇者，不适用雇主提供的401K退休账户，你就有机会把资金放在SEP个人退休账户，SEP是simplified employee pension（简式员工退休金）的缩写。
如果你是个人创业者，唯一的员工就是你自己，那么你的SEP某些规则就跟401K一样，都有最高额限制；如果你的年龄在五十岁以下，目前规定的限额是5万7,000美元，或是你的公司的净利25％以下（净利是指公司的收入扣掉所有开支及薪水）。但是，如何达到这个限额的方式有所不同。在2020年，某个有401K退休账户的受雇者可以投入达1万9,500美元的资金，而公司可以为员工投入的余额为3万7,500美元。但自雇者的SEP退休账户，只有你的公司可以为你投入退休金，所以5万7,000美元就必须全部来自你的公司。
举例来说：你创办的家教公司「聪明家教」，老板兼员工的你，想拨出资金来存退休金。你决定在某个基金代销机构的协助之下（例如Fidelity、Vanguard或TD Ameritrade）开设SEP个人退休账户。
如果你的年龄在五十岁以下，「聪明家教公司」为你的退休账户存入的资金上限是5万7,000美元，或公司净利的25％，看哪个比较少。你自己不能为这个账户投入任何资金，一定要是利润分享的形式，也就是你公司的营收减去所有开支之后所剩余的钱（利润）。
如果你的公司不只一个员工，你可能会考虑为你和你的员工设立401K退休计划选项。这件事你没办法自己做，必须由第三方行政人员帮你设立、记录、处理帐务。因为超过一个参与者的401K退休计划必须通过「不歧视测试」（nondiscrimination testing），以确保所有参加的员工都受益，并且符合年度报税规定。有些基金代销机构会提供这些服务，例如Fidelity、Vanguard；你也可以找到提供统包服务的公司来设立这些退休计划，例如Guideline或Employee Fiduciary等。
你可能会问：「如果我有SEP，我还能不能存入传统个人退休账户及罗斯账户呢？」结论是可以。就跟401K一样，只要符合条件，这些账户你都可以拥有——你的公司可以为你的SEP提拨，而你自己可以提拨到传统个人退休账户或是罗斯账户，只要每个账户的金额都没有超过个别上限。目前传统个人退休账户和罗斯账户的总上限是6,000美元（五十岁以下）及7,000美元（五十岁以上）。举例来说，「聪明家教公司」为你的SEP账户提拨到最高额5万7,000美元，你个人则提拨4,000美元到罗斯账户、2,000美元到传统个人退休账户，共计6,000美元，符合目前美国法规的最高提拨金额。
要注意的是，罗斯退休账户有收入限制。只要你个人（而不是公司）年收入超过13万9,000美元，你就不再符合提拨到罗斯账户的资格。所以我建议你先利用罗斯账户的上限，因为你公司给你的薪水很快就会超过罗斯的上限啰！我在为你讨这笔钱啦。总之，当你的年收入未达上限时，就先利用罗斯账户的好处。
＊ ＊ ＊ ＊
呼，关于退休帐户的信息量有够多，我先帮你整理、回顾一下上述的内容：
401K退休账户、传统个人退休账户、SEP个人退休账户、罗斯个人退休账户，它们的差别在于：进入罗斯账户的资金已经被扣过税了，所以当你退休提领时，本金跟孳息成长都不用再被课税；而SEP则跟401K和传统退休账户一样，你投入的资金是未扣税的，这表示你现在的所得税会缴得比较少，但当你提领这笔退休金时就会被课税。
请注意：SEP、401K、传统退休账户，提早提领会产生10％罚金（而且要按你提领时的适用税率来课税）；罗斯账户可以提早领出而不用被扣罚金，但这是指本金的部分，获利的部分还是会被扣10％罚金。最理想的状况是，你同时具有税前及税后两种退休投资账户。你会希望退休时有不同收入来源——免税的资金和会被课税的资金，这样就能帮你管理退休时的收入税负。
