接下来，我们来看看以下四种常见的情况。
· 情况1：你有401K账户，而且雇主提供相应提拨方案。最理想的状况是，你要开始投资到这个退休账户以取得雇主的相应提拨（如果有的话）。接下来再提拨到罗斯账户，尽量达到它的上限。如果你还有余裕的话，那就再投入401K账户达到它的上限。
· 情况2：你有401K账户，但是雇主没有提供相应提拨方案。那就先把钱投入罗斯账户，然后再投入401K账户。
· 情况3：你有SEP账户。但我还是会先投入罗斯账户，然后再投入SEP账户。
· 情况4：你没有401K也没有SEP账户。可能是因为雇用你的是小公司或新创企业，而它们不提供401K，而且（或者）你不是自雇者。如果是这种情况就比较不幸，你的选择并不多。若是我，我会先提拨到罗斯账户，达到它的上限，然后开一个会被课税的投资账户，开始为退休而存钱，当然，这个做法无法让你资金的成长获得延后课税的好处，这个账户每年都会被课税。
你可能会注意到，所有这些情况都牵涉到罗斯账户，而不是传统个人退休账户，这是因为后者并不是理想的退休工具。罗斯账户具有税务上的好处（你的投资在成长，而且退休领出时不会被课税），所以是比较好的退休工具。而且传统退休账户对于可以提拨的年纪也有限制（如果你的年收入在13万9,000美元以下），这表示，如果可以的话，你要尽量运用罗斯账户的优势。传统退休账户的最佳用途在于，当你转换新工作时可以从前雇主那里把401K的钱转来这个账户，如此一来就不会有提早提领的罚款或课税等问题。
更新退休账户的受益人
在开任何形态的退休投资账户时，你都会被问到你指定的受益人。在你过世时，这些账户里的钱就会由你的受益人继承（一个或数个）。
我知道这件事可能会令你不太舒服，但你还是必须要思考这个问题。因为如果这件事不幸发生，就算你想换人也来不及了。你指定的账户受益人，其位阶甚至超过你在遗嘱上指定的受益人。没错，就是这样！
如果你离婚又再婚，在你过世时，若这个账户的受益人还是前任配偶，那这笔钱就会交给前任。如果你有三个小孩，若你没有把最小那个孩子纳为受益人，那个孩子就拿不到一毛钱，除非其他手足愿意公正地把钱分给他，但你不会希望事情变成这样，我们都知道这会触发家庭内战！
当你的人生出现重要的转折点，例如结婚、小孩出生、离婚，你都必须更新退休账户的受益人。不要拖，现在就做！
你的作业：退休账户可以选择各种投资类型，请重读前述行动＃2每一种投资工具的定义：股票、债券、共同基金、ETF，以及指数基金。
请记住，我要求你的只是选择一项投资工具，然后开始提拨退休金到退休账户中投资，所以，不要告诉我你没有时间。大部分的情况下，决定「哪个投资工具最适合自己」不会花超过二十分钟。
预算天后加码重点：你可能会拖延提拨资金到你的退休账户，因为你还在负债。凯文说，在你拿钱去还债之前，先找出你的优先级是什么。并不是每个目标都应该等同视之，例如学生贷款。如果你的学贷是私人高利率贷款，那么尽快把它还掉也许比较明智；如果你的学贷是联邦低利率贷款，那么比较明智的做法是一边尽量投资退休金、一边还债，因为这种学贷是可以展延的，而你的退休不能等。
我应该先还掉债务还是先投资？
许多人可能会认为答案很明显，应该先还掉债务。但并不总是如此。你要考虑以下三个因素，再决定是否要优先付掉债务、而非投入退休金投资。
1. 你的债务是什么类型？如果你的债务成本很高，像利率两位数的信用卡债，那么你要先付掉这笔债务，然后再努力投资。你用信用卡借出的钱，利息会比大部分投资利息还要高。基本上，如果你有高利率负债，那么你在利息上损失的钱会比在投资市场上获利的还要多，但这并不表示，不要把钱存到退休账户里（毕竟「汪达」要吃饭），这只表示你的主要焦点应该放在摆脱高成本的债务。
2. 你目前的学习能量如何？我一向都说，聪明的投资者就会是有钱的投资者，意思是当你愿意花时间学习如何投资，你就最有可能会看到资金成长。
投资并不难，但是就跟所有新技能一样，你必须花时间学习及练习。你是否准备好要投入心力了呢？事实上，你正在读这本书，这让我相信你是准备好的。如果你还没准备好做投资，那么第二个替代方案就是先专心摆脱你的债务。早点还清债务，也是一种投资类型。因为，没有债务就表示你不再需要付利息，这就像立刻得到加薪一样。
3. 你的财务目标是什么？你的优先事项是有保障的吗？还是你只是想要在下次高中同学会时炫耀而已？我不是要做任何道德评断，但如果你现在想要比较缤纷亮丽的生活方式，那么你就得冒着更大的风险，追求更大的（潜在）投资回报。如果你在乎的是不要再担心钱，那么你的正确选择可能是摆脱债务（即使是低利率的债务），然后再拼命投资。
当你继续学习聪明理财时，请把这三个问题放在心里。记住：并不是要你选这项就不能选另一项，只是你要想清楚，现在要把理财重心摆在哪里。
行动＃4：选择你的投资组合／资产配置
在决定要把退休金放在哪里之后，你可以把注意力转向所谓的「投资组合」，技术上这又称为「资产配置」，因为它描述了你资金的分配情况，你可以把投资组合想成是你的投资选择。
为了简便起见，我们只关注你可以投入退休资金的两个部位：股票和债券。通常这是透过共同基金（结合了股票、债券及其他有价证券）。所以，你的组合就是指股票有多少、债券有多少。了解投资组合是很重要的，因为基本上它是管理退休金风险最简单的方式。
一般来说，股票跟债券两者你都应该要投资，前者能让你的资金具备成长动能，后者则提供缓慢但稳定的成长。我喜欢凯文用「脚踏车」来比喻这两者的不同：
假设脚踏车是你前往财务健全之路的交通工具，那么股票就像是这辆脚踏车的踏板，如果没有股票，你哪里都去不了，对吧？而债券就像是煞车。如果只有踏板却没有煞车，你肯定会在路上出车祸，而这正是发生在2008年金融海啸那些没有建立正确投资组合的人身上的事。同样的，如果你只有煞车却没有踏板，那么你也会动弹不得。你得先弄清楚你想骑多快，然后配置正确的踏板与煞车，这就是投资组合。
你会有基于各种因素的投资组合偏好，包括年龄、收入，以及你对风险和报酬的承受能力。然而，比较明智的做法是，你必须随着年龄增加去调整股票和债券的比例。有一个名为「110法则」的策略，是用110这个数字去减掉你的年龄，然后用比较大的那个数字做为你持有股票的比例，比较小的那个数字做为你持有债券的比例。
举例来说，如果你现在三十岁，110－30＝80，这表示你的股／债持有比例应为股票80％、债券20％。等到来年你三十一岁了，这个比例就会调整为股票79％、债券21％。
随着你愈接近退休年龄，减少股票持有比例是一种降低风险的策略。我已经可以听到「汪达」在对我吼着，要我在每年生日那天都重新调整一次投资组合。汪达真是紧迫盯人哪！
如果你不知道怎么投资——「目标日期基金」是很棒的解决方案
你是否在想，「蒂芙尼，我还是不知道怎么做退休投资！」没关系。有一些方式能让退休投资变得简单易行，即使你无法完全弄清楚这些概念。
其中一个方法就是投资「目标日期基金」（target date fund，以下简称TDF），它提供的是自动化的投资组合，你不用随着年纪做加减，或是要求改变投资比重。
TDF通常是共同基金，包含股票、债券及其他投资，它的设计是透过投资组合提供一个简单的投资方案，随着目标日期渐渐接近而愈趋保守稳健（风险较低）。
基本上，如果你选择目标日期基金，愈接近你的目标（也就是你想退休的年龄），你的资金就会被投资在愈安全的项目里。例如，我爸爸现在七十几岁了，所以他投资股票的比重较小，因为股票的风险较大。但是我现在四十几岁，我离退休还有一段比较长的时间，我的TDF投资组合就可以稍微提高风险。
美国许多401K退休账户，以及大部分大型基金代销机构，例如Vangard、Vanguard、Charles Schwab、Fidelity等都有推出TDF，这些基金的名称通常会显示它的年份，例如「2050基金」就告诉你2050是这只基金的目标日期。换句话说，这只基金会根据这个预期中的退休日期，自动调整你的投资组合。这表示它会在你年纪渐长时把你的钱重新分配到比较保守的投资项目，这么做很棒，不是吗？
如果你无法找到跟你的退休年龄相符合的目标日期基金（很少有这种情况），那就选一档最接近你预期退休年份的基金；另一个诀窍是把你的每次拨款自动化，这样你就不用去想这件事。
有一个重点是你必须要考虑的：由于TDF是属于「主动管理」的基金（许多共同基金都是主动式），所以一定会有管理费，也就是费用率。这笔费用的计算，是用该只基金的营运开销除以它的「资产管理规模」（AUM），这表示，这些费用可能会很高，因为主动式管理的基金，并不是由机器人来管理你的钱，你必须支付管理费给某个「人」。营运开销会减少这只基金的资产，对投资者来说就是「减少投资收益」。所以，注意基金的管理费非常重要。例如，假设你被管理的资金有10万美元，你可能会被收取1％管理费（通常是0.5％），因此你会看到这笔资金一年的管理费是1,000美元。只不过，这不是说你会收到一张名为管理费的账单要你支付，这笔费用会以「手续费」的名目在基金交易时扣除。
虽然我不喜欢这笔费用，而且TDF的管理费通常比其他基金来得高，但如果你想在制定好退休投资计划后就让它自动去执行，那么继续支付这笔钱有几个重要的好处——当你花钱请人管理TDF基金时，你就是：
1. 卸下自己肩上的负担——你不用担心会犯下投资组合上的错误。
2. 避免做出任何不理性、情绪化的投资决策。
你可以把TDF想成是汽车的定速巡航功能，你可以利用它保持一定的行车速度，让驾驶过程变得更简单，但如果你想要，你也可以解除定速设定，让车子的主导权回到自己手中。
如果你想自己做投资——掌握两大基本原则
1. 运用110法则：用110减去你的年龄，去计算股票和债券的投资比重。你要记得根据年龄每年调整比重：年龄愈大，股票占比愈少、债券占比愈多。TDF用的就是这种方法，你自己做的话，就在生日后一天做，这样就很容易记得要重新调整你的投资组合。
2. 填写风险承受度问卷：网络上有许多免费资源，可以让你评估自己的风险承受度。你可以把它想成是在线交友档案或快问快答。在回答一些问题之后，算法就会帮你算出你应该要在股票跟债券间各放多少比例，根据这些信息，你就能思考自己的投资组合该如何配置。请记得每年都要再做一次问卷，确定你的投资组合比例是正确的——这个结果应该跟TDF基金的效果类似，也就是年纪愈长就愈要投资在债券而非股票上。
好了，我知道你准备好开始做退休投资了，但是且慢，在把资金投入你的投资账户之前，你还必须了解几个跟退休投资有关的原则。别急，终点就在眼前了！
你的作业：
·使用「110法则」计算投资组合中的股票／债券比。
·熟悉股票、债券、投资组合及目标日期基金（TDF）的涵义。
·如果你能接受较高的管理费，你可以选择投资到期日最靠近你退休年份的目标日期基金。
·如果你的公司未提供TDF这个退休计划选项，你也可以寻找基金代销机构的TDF产品，比较它们的管理费。
·如果你不想投资TDF，也可以试着拟定自己的投资计划。
预算天后加码重点：凯文提醒我们，「根据年龄及收入量身定做的投资组合，这是你必须做到的事，即使你投资的是TDF（它能为你自动计算、调整），你每年还是要亲自确认这些资金的部位。但是不要太过头，每年不要检查或改变超过四次。一年一次就足够了。」
行动＃5：设定自动扣款，并限制提款及借贷
自动转账、自动转账、自动转账，先前我们已经说过很多次，你真的要经常把它挂在嘴边。自动转账永远不会累、不会饿、不会无聊、不会丧气。它不会有脾气、也不会犯人类会犯的错！因此，一旦你定出退休目标，计算出你每年有多少比例的收入要存下来，就能进一步算出每个月要存的金额，接着请设定自动扣款，让这笔钱固定流进你的退休账户，如此一来，你就没有忘记拨存的借口。
现在，一旦你把钱存入任何类型的退休账户中，你的首要之务就是把你的手拿开——这些钱现在已经不是你的了，它属于未来的你。未来的我叫做「汪达」，你呢？
当然，有一些状况会让你想把手伸进你的退休账户中，也许你必须支付孩子上大学的学费、支付购屋的头期款、支付一笔预料之外的巨额医疗费；或者是因为你离婚了，昂贵的律师费快要把你拖垮，也或者是老问题——你想要摆脱某些债务……相信我，这些我都懂。这些费用都很惊人，但你真的真的要去别的地方（合法）筹到那些钱。老实说，你真的不能动用退休金，特别是为了短期计划而动用它。
你要做的是，尽可能避免任何突发和重大的资金需求，这会迫使你把手伸进「退休基金」这个饼干桶内。要怎么避免呢？请做到以下这两件事。
1. 尽可能（合理的）压低日常开销。要压到多低呢？先看「住」这一项。你是否把收入的一半拿来付房租、房贷或物业管理费呢？如果是，这项开销太高了。理想状况是，住宅相关支出应该占你总预算的30％左右。所以，也许你要考虑换小一点的房子，或是搬到离市区较远的地方——光是这一项就会让你有余裕做别的事，例如挤出10％到20％的钱来存退休金！
2. 一定要存钱、存钱、存钱！理财并非是一次只能做一件事。如果你要还债，不表示你不能存钱；如果你想冲高信用分数，不表示你不能存钱。如果你不把存钱当成是优先事项，那等同于在意外发生时让自己没有其他选择，你就会不由自主地去挪用退休基金。相对的，若你有充裕的存款，动用退休金就会是最后手段。
但假设你真的碰到困难，不得提领部分退休金来支应的话，有哪些方法能让你避免这么做，或是动用之后再补回呢？
你可以考虑用你的退休金去贷款，而不是直接提领它，因为直接提领会使你的退休账户被永久占用，而且还会涉及课税及罚款的问题；贷款是相对好的选择，因为当你还款之后，就能免去课税及罚款，因此，仔细检视你的贷款约定事项很重要。只不过，在某些情况下，如果你失去工作或辞职了，你就必须立刻把那笔借款还回去，所以若采用这个做法要非常小心。
此外，如果你真的必须因应紧急状况而提领退休金，那么后续在把钱补回去的时候就得更积极一点。假设你在提领之前是提拨10％到退休账户，那么归还时就要提高到12％至13％。归还是重点！一定要尽可能把资金还回去。
你的作业：
·设定自动转账，把钱拨存到你的退休账户。
·不要碰这笔退休金。你的「汪达」会感谢你的。
·如果你真的不得不从退休账户里提钱，可试着用借贷方式来解套，但务必要弄清楚相关条款。
预算天后加码重点：凯文强调，提拨的退休金不能动用，「一旦领出，就不只是把钱放回去或是加倍那么简单而已，因为损失的复利拿不回来了。你错过这班列车，它不会回头。所以，你一定要尽量放多一点、尽量放久一点。」换句话说，在汪达需要这笔钱之前，你可以放钱进去的时间就只有这么多次！如果你现在不开始存退休金、而且还不时动用，那就是在抢劫未来的你。
投资课之中场休息：
请站起来走到大厅去（就是你家客厅啦）拿杯鸡尾酒休息一下，再回来参加下半场的投资课，下半场是最令人兴奋的表演！主演的是新窜起的明星，它的名字叫做「财富」。
第二个目标：为累积财富而投资
我认识的每一个人都想知道如何投资赚钱，也就是累积财富。现实状况是，由于通货膨胀持续在发生（物价上涨，你的钱能买到的东西变少了），因此学习「如何投资」并不是有钱人才能做的事，而是一种必要的全民运动。
由于通货膨胀，美国物价每二十年就会上涨1倍。这太可怕了！所以你会听到阿嬷说，「我年轻的时候，买了某某东西，价钱才多少多少（低到荒谬的数字）。」阿嬷是对的，五十年前，许多东西的价格是现在的四分之一。哇！想想看，等你到了「汪达」的年纪，物价会是多少呢？
通货膨胀也表示如果你只是储蓄，基本上你的资产每一天都在缩水。你必须学习投资，不只是为了累积财富，而且是因为要跟上通货膨胀的脚步。
幸好，投资并不是什么高深的科学或医疗手术，你不必去上研究所或变成专家才能投资。但是，起步前你的确要具备基本的了解，还有要一个聪明而稳固策略。这两项，我会协助你。
客座讲师：柯特妮·理察森
柯特妮（Courtney Richardson）是在美国费城执业的律师，她创办了常春藤投资公司（The Ivy Investor LLC）；她曾是股票经纪人，也是有丰富经验的财务及投资顾问，她跟非营利组织「棕色女孩会投资」（Brown Girls Do Invest）合作，该组织专注为女性提供理财基础知识。她很厉害，在累积财富方面是杰出的知识来源。从本章开始她会提供我们许多理财建议。
开始计划「为累积财富而投资」!
目标：透过投资提升生活质量、累积财富并遗泽后人。
开始行动
准备好，因为你就要上一堂投资理财震撼课！我建议你拿出笔记本、日记或是计算机，就是我们一开始做预算那份档案，做笔记会让你吸收更多。现在请把状态调整好，告诉你的脑袋：嗨，我的脑袋，我们等一下要来认真学一些东西了，要专心！
以下是达成「为累积财富而投资」目标的七大行动：
1. 投资之前，先顾及基本需求。
2. 设定投资目标。
3. 厘清你是哪种投资者：积极、被动，或是介于两者之间？
4. 选择最适合你的投资管理类型。
5. 选择最适合你的投资工具。
6. 开始投资。
7. 设定自动扣款，然后放着别管它。
行动＃1：投资之前，先顾及基本需求
做投资之前，你必须先符合几项条件。
1. 准时缴付账单：这应该不需要我多说，但如果你知道有多少人在迟缴账单、躲讨债人时，竟然还想着要投资，你肯定会相当惊讶（我知道你一定不会这样）。每一项投资都有风险，不保证你会赚钱，也不保证你能拿回投资的钱，别为了不确定的结果而不缴付目前的账单。
2. 持续提拨退休金：为现在、为身后累积财富是很重要的，但不可以动用到「汪达」需要的开支。听清楚了吗？你应该至少能固定存下退休金，才可以做投资，如果雇主有提供相应提拨，你就要提拨至少相应的比例以拿到这项好处。
3. 最好存到六个月的「泡面预算」：请回顾第三章或是看看你的收支表，确认你的基本生活开支是多少，你知道的，就是「泡面预算」——如果只吃泡面的话（顾及安全及健康），你每个月最少需要多少开销？把这个数字乘上6，检查自己是不是已经存下这笔钱了？如果有，你就可以开始做投资。如果没有， 那么代表你还没有准备好，因为你还没有存下万一失业你还可以生活的钱！
4. 你已经把高利债务还完了：过去一百年来，股票市场的平均年报酬率是10％。但在过去三十年左右，这个数字是介于7％到8％之间，这表示你的投资报酬率很难超过任何两位数利率的债务（信用卡或其他）。换句话说，你藉由投资赚的钱不可能比卡债的成本高，因此你必须先还清那些高利息的债务，才能透过投资来赚钱。
5. 未来五年内不需要用的钱再拿来投资：你要给自己五年以上的时间，等待股票市场上的复利效应，虽说这不代表你不能期待短期的投资报酬，但股价波动是市场的一部分，把时间拉长才能收获更好的平均收益。因此，你不能把短期内可能会用到的钱拿来投资。
你的作业：要确定你能达到上述五个必备的条件，你才能开始执行「为累积财富而投资」。
预算天后加码重点：有些财务顾问会建议先做足退休提拨后再去做投资。但柯特妮指出，万一你在五十九岁半之前必须使用退休金，你会被扣罚金。「这表示，如果你认为你可能会需要在退休前把这笔钱用在别的地方，那么你必须多付一些代价才能拿出这些钱。而你私人的投资账户不会有这种罚金。不过，如果雇主有提供相应提拨，你绝对不要错过！」结论就是，你得要两者都做，提拨退休金、同时也要为累积财富而投资。
行动＃2：设定投资目标
你知道的，每次去购物，本来只是想买一样东西，却总是多买了很多你不需要的东西。每次我去百货公司购物都是这样，我知道你也完全有同感。
假如你进入的这家店叫做「为累积财富而投资」，你心里并没有设定什么目标，最后出来的时候也会是手上大包小包，都是你不想要或不需要的，而且在这家店所花的钱，一定会比在百货公司多。
所以，在你做投资之前，必须要设定两个超级简单的目标，请先想想以下两个问题：
1. 我一个月想在投资账户里投入多少钱？
2. 我为什么要累积财富？
回答第一个问题，据此找出你的第一个目标，你要先看看自己的预算，我们在第二章已经做过，找出你每个月可以负担多少钱来累积财富。开销都付掉、该存的也都存下来、债务也照顾到、退休金提拨已设定自动转账，这样你还剩下多少钱呢？如果你要设法缩减开支，这是最佳时机，这样你才会有足够资金做投资。
第二个目标是，你要很清楚自己的投资目的是什么，方式就是回答第二个问题。答案因人而异，但我想提出一些很不错的点子让你从这里开始思考。例如，你可能会说：
· 我投资是为了提升生活质量。
· 我投资是为了照顾下一代。
· 我投资是为了提升生活质量，而且还要照顾下一代。
为累积财富而投资，需要相当的耐力。找出你的目标，能帮助你保持在这条轨道上。
你的作业：拿出收支表，算出每个月你可以拿出多少钱来投资。然后穿上你梦想中的高跟鞋……或是帽子、袜子，什么都可以，只要它能让你动动脑、激发想象力。
现在我要你练习想象，如果有多余的钱，你要拿它来做什么？我不是说中乐透得到好几千万，因为我们知道现实中这种机率小之又小。我指的是有余钱让你可以有选择的自由，例如，度假时可以去住好一点的旅馆，可以买一间度假用的房子，可以持续捐钱给最喜欢的慈善团体。为了得到明确的答案，你必须问自己：
·提升生活质量，对我来说是什么意思？
·照顾下一代，对我来说是什么意思？
预算天后加码重点：要算出你可以「拿多少钱出来投资」，有一个简单方式，是利用柯特妮建议的收入分配法：「把收入的70％用于生活开支，10％用于储蓄，10％用于提拨退休金，10％用于投资。」在本章谈退休的部分，我鼓励你把收入的20％提拨到退休金账户。以柯特妮的公式来说，一旦你达到储蓄目标（紧急预备金、买房买车的头期款等等），你就可以把用于储蓄的那10％，挪于投资使用。
此外，柯特妮建议我们要改变心态，不要认为当我们还在世的时候，要去满足下一代的资金需求，她说：「你可以把要给孩子的钱拿去投资，未来他们会因此得到更多。」她进一步解释，「如果你投资股票，股票成长了，而你把这些股票转让给小孩，这会有课税的问题；相反的，如果你把股票当作你的遗产，你的孩子既能享受到股价成长的好处，又不会被课到税。」若你想尽力照顾下一代，就务必要小心地建立遗产。
行动＃3：厘清你是哪种投资者：积极、被动，或是介于两者之间？
了解你是什么类型的投资者，可以协助你找出你必须使用的投资管理工具。基本上有三种类型的投资者：
· 积极：你的重点是成长，希望尽快累积财富，即使必须承担一些投资风险。
· 被动：你的重点是安全，财富累积缓慢而稳定，如果投资获利较少代表你比较不会赔钱，你愿意赚少一点。
· 介于中间：稳定成长是最理想的。你不会冒很大风险，但是如果长期下来会赚更多，你愿意偶尔大胆一些。
透过这些描述，或许就能找出你适合什么。但是在非常确定之前，还有一些其他因素要考虑。以下三个因素能协助你找出你的投资类型：你是否喜欢做研究；你愿意花在投资上的时间有多少；你的个性。
请看下列描述，每个选项（积极、被动、介于中间）都附带数字量尺（1-5），圈出符合你的数字，1是最不像你，5是最像你。
研究：你是否喜欢看投资评比，或是研究与比较不同版本的金融商品？
◆ 积极：是的，我喜欢研究目前及未来可能的金融产品。 1-2-3-4-5
◆ 被动：呃，我宁愿跟随那些已经被验证可以赚钱的投资趋势。 1-2-3-4-5
◆ 介于中间：我做一点研究就可以投资很久。 1-2-3-4-5
时间：你有多少时间可以管理你的投资账户？
◆ 积极：我一周有好几小时可以用来研究及管理我的投资。 1-2-3-4-5
◆ 被动：时间？那是什么？我设定转账之后就不想管它。 1-2-3-4-5
◆ 介于中间：我有一点时间做研究和管理，但是我喜欢把某些投资设定为自动转账，这样如果我没时间，还是可以参与投资。 1-2-3-4-5
个性：你是否有耐心让财富缓慢而稳定的成长？你是否偏好安全而非刺激？
◆ 积极：我是个货真价实的计划者，我不会轻易随着市场波动而起舞。一旦定好计划，我会信任我的计划，我会实践我的计划。1-2-3-4-5
◆ 被动：嗯……我会情绪起伏，我比较容易感到害怕或兴奋。股市上涨，我：耶！我赚钱了！股市下跌，我：噢，糟糕，我赔钱了，卖！卖！卖！ 1-2-3-4-5
◆ 介于中间：我尽量不去看短期的波动，但是我一定会去注意长期或巨大的波动，而且我可能会因此采取行动。 1-2-3-4-5
把你的分数加起来：
◆ 积极总分：________________
◆ 被动总分：________________
◆ 介于中间总分：________________
把分数加起来之后，看看总分，哪一项最高分，你就属于那一型的投资人。在阅读本章这个部分时，要记得你的类型。不过，这并不是超级量身定做的测验，而是让你有个适当的起步点。当你愈熟悉投资，你的类型也可能会改变。
你的作业：找出你是积极、被动，或是介于两者之间的投资者。利用上述问题来找出你的投资个性。
预算天后加码重点：柯特妮说，如果你有伴侣，而你发现你和伴侣的投资类型正好相反，那就采用「介于中间」的投资类型。还有，不要害怕发挥自己的优势。积极投资者就做研究做交易，被动投资者就注意整体财务位置的安全度。你的紧急预备金是否完全到位？你的高额利息债务是否已缴清？账单是否都准时缴付？你拿来投资的钱是否在五年内都不会用到？
行动＃4：选择最适合你的投资管理类型
当你为累积财富而投资时，有几项管理选项可以考虑。每个管理选项都有其优缺点，但是采用哪种方式，取决于你的个人偏好及你是什么类型的投资人。
我喜欢把各种投资管理类型之间的差异，比喻成「你喜欢怎么买衣服」。
如果你喜欢自己去服饰店而且讨厌售货员来帮你，那么你可能比较属于DIY，自己使用电子交易平台的投资人。
如果你希望有人帮你设定好，但是你喜欢获得远距协助，你可能会偏好机器人顾问。
如果你想要面对面的个人治装助理，帮你把所有衣服都拿出来让你试穿，那么你可能会喜欢跟真人顾问一起合作。
这些类型或许不完全是平行的，而且人会随着时间改变。但是，在考虑投资管理选项时，你对协助的需求程度、或说是独立性，多了解会比较好。重要的是你要记住：就跟买衣服一样，人员介入愈多，成本就愈高（管理费或手续费）。
目前，这些费用最低至0.03％（被动式管理），最高到2％或以上（主动式管理）。选择投入哪种投资方式之前，了解这些费用的结构，是最重要的事项之一。如果以一生来说，手续费的差别可能高达数千美元。而且，不要假定管理费都是固定的。如果你选择找专员为你服务，你可以跟对方协商这笔费用，因为对方会想要做你的生意。
为了协助你聪明投资，以下只聚焦在三种投资管理类型。
自己操作
如果你想自己购买共同基金，自己买卖个别股票和ETF，也就是本章开头提到的投资工具，那么你有两个DIY选项：第一，寻找网络交易平台；第二，利用折扣券商或代销机构。
如果找券商或代销机构，你可以挑选自己想要的投资工具。代销机构不会根据你的风险属性帮你选择，也不会自动帮你调整投资组合比例。你必须自己做每一件事。
如果你做了研究，你喜欢花很多心力去管理投资，而且也准备好自己操作买卖股票及ETF，那么这种DIY方式可能就适合你。
再次聚焦：ETF（指数型股票基金）
在「为退休而投资」的部分，我提到了「共同基金」（结合一篮子股票、债券及其他投资产品），它只能在每天股市收盘后买卖。同样的，ETF也是结合一篮子不同投资产品的基金，但是它可以在股票交易时间内做买卖。
操作股票或基金似乎很好玩很兴奋，但是你必须记得，这不是在玩大富翁桌游里的钱，这些钱都是真的。如果你不花时间研究，这种短期投资副业最后可能会让你的钱变得更少。
自己包办的方式好处是成本低。开户通常是免费的，因为许多基金代销公司或券商，只要你拿出的资金足够买至少1股的股票，就能让你开户。在美国，许多券商连手续费也不必收。
由于成本低、不需要理财人员经手，通常也表示比较没有太多的花俏服务，你必须手动做大部分交易。大部分自己操作的帐户功能很类似，但是每一家券商还是稍有不同。例如，有家公司可能提供比较好的研究或教育训练工具，另一家则是交易平台比较好用，你自己要去比较、研究。要记得：
· 不要匆促挑选：不要因为急着投资就匆促挑选，你要花时间选出基金代销公司或券商，而且要符合你的目标。如果你试了一家然后决定把钱挪到另一家，得要付相关的手续费。
· 你的资金是有保险的：在美国，代销公司或券商会有SIPC保护（证券投资者保护公司）。这表示，如果发生了什么非预期的事件，使得这家公司倒闭，你的资金是受到保护的，但这种保险并不会赔偿投资损失的部分，损失原因可能是市场波动等等。
· 投资账户和退休金账户有什么不同？基金代销公司或券商通常会提供课税或节税账户，就像我们先前提到的IRA或罗斯账户。为累积财富而投资，你要找的账户是没有节税优惠的账户。
· 多快可以开始操作？在你用新帐户进行交易之前，你必须先放一笔钱进去。从你的银行账户转账到券商账户可能会花几天时间。如果你选择的是银行旗下的券商，而你有存款帐户在这家银行，那就可以缩短转账时间。
我可以只买一张股票的一小部分吗？
零股是某家公司或某檔ETF的一小部分。以前曾经规定，如果你要拥有某家公司的股份，你必须有足够资金买下至少1股。问题是，许多绩优公司的股票很贵，新投资人无法负担得起1股；有些公司的股票甚至高达几千美元！
现在，新投资人或是比较精算成本的投资人，如果要买他们最喜欢的公司的股票，可以透过券商，买下这个公司的1股其中的1％。
机器人理财顾问
机器人顾问，指的是由某间投资公司为你管理资金。它们可以协助你选择投资项目，以及定期调整投资组合。
许多投资人喜欢用机器人顾问，因为这样可以避免付出高额佣金给理财专员。机器人顾问也会根据你告诉它们的信息，包括风险承受度、投资目标等等（通常是用问卷方式），为你降低风险、挑选适合的投资产品。我的网站有列出几个知名、有信誉的投资公司，以及提供机器人顾问服务的机构。
选择机器人顾问，你所有的投资管理都是由计算机做的，精确说来是用某种算法软件来做交易或是管理你的资产。机器人顾问在2008年诞生，虽然是金融领域里的新事物，但它未来一定会继续存在。
这种类型的财务管理方式是设定好就不管它。你可以设定自动转账，接下来就由它们帮你做所有投资。这表示，你并不需要做什么，也不需要花很多时间。
但缺点就是，它投资了什么，你无法掌握太多。不过这一点已渐渐改变，因为有些机器人顾问公司在开发新方法，接触一些特定的股票投资组合，例如有些产品是主打投资具有社会意识责任的公司股票。
记住：机器人顾问的费用，通常是按照你投资部位的某个比例来计费。目前大部分机器人收取的费用少于1％，比理财专员来得少，但是比券商收费来得高。
个人理财顾问
当你希望能有一个完全量身定做的财务计划，不只是投资，还包括保险、债务管理、孩子上大学的基金规划等等，并且能持续主动为你做资产规划，那么你要找的是个人理财顾问。警语是，这是另一个层级的服务，价格会比较高。要记住：
· 管理费用：当你考虑对你最棒的选择时，要确定并比较管理费用。只有你才能决定你想要什么服务，以及你愿意为这项服务付多少钱。费用可能会高达你委托对方管理的资产的2％。但是，老实说，这个数字是光天化日的抢劫。管理费一般平均是1％，而且你甚至可以协商谈出更低的费率。
160; 160; 要注意的是，并不是所有理财顾问的收费都是一样的。例如，只收管理费的顾问是直接从顾客手上拿到钱，而以管理费为底薪的顾问，不只从顾客那里拿到钱，也有其他收入来源，例如佣金（每卖出一个产品可拿到该产品价格某个比例的钱）。你可以选择许多不同的方式来付费（这是好事）。
· 理财顾问的类型：理财顾问是协助顾客管理资金的人，具专业证照的「理财规划顾问」（CFP）是其中一种类型，他能协助你制定达成长期财务目标的计划。按照CFP公会的要求，这类顾问必须通过严格的训练，并具备三年以上的相关经历（我在第十章会详述更多理财顾问的选项）
· 投资部位的最低限制：大部分提供投资管理服务的个人理财顾问（无论是在线或面对面服务），都需要你拿出一定金额的资金，这是合理的，因为他们是根据你投资的资产来收费，这表示如果你投资的部位太小，你很难找到顾问来帮你。
160; 160; 一般来说，至少要有25万美元的投资部位，才适合与这类专家合作。
你的作业：评估最适合你的投资管理选项，你喜欢自己包办、还是想寻求机器人顾问或真人理财顾问的服务？要记得考虑你的投资类型：积极、被动、介于中间，这会影响到最适合你的投资管理类型。现在，我要你把自己设定在按兵不动模式，也就是说，先不要去开投资账户！接下来的行动会要你再考虑一个因素：最适合你的投资工具是什么。
预算天后加码重点：对个人理财顾问感兴趣的人来说，25万美元的低标也有例外。柯特妮说，如果你家有特殊照护需求的孩子，你可以可虑聘请一位理财顾问，因为他可以帮你设立特定类型的信托，使你和你的孩子受益。或者如果你有其他个人需求，需要专业的财务建议或是台面下的资源，也可以寻求专业顾问的协助。
行动＃5：选择最适合你的投资工具
投资工具是你要用来让钱滚钱的金融商品，虽说有很多其他的工具也能让你的财富成长（像是不动产、创业等等），但本书要介绍的三大投资工具是：股票、共同基金、ETF。了解它们的优缺点很重要，因为这将帮助你决定哪一类投资工具最适合你的个性及目标。
我知道，这可能会让你觉得自己是金融世界的外行人。我自己是在这个领域工作，但每当谈到股票、债券、共同基金的专业知识时，连我都觉得自己有点招架不住。但你知道吗，我现在要说的，不过是几个金融业的术语和专有名词而已，如果你不知道它们代表的意思，当然会觉得它们很陌生。既然如此，我们就来认识这些术语和专有名词代表什么意思吧！
