我的目标是协助你弄懂这三大投资工具，让你有信心知道哪些工具适合自己，并采取行动。我在前文中已说明了这些工具的基本定义，现在让我们再更深入一点，比较它们的差异。请记住：并非所有投资管理类型都支持你喜欢的工具，你必须同时考虑两者，才能得到最佳的选项。
以下是我要着墨的三大投资工具：
1. 股票：也就是某间公司的股份，你可以在股市交易时间内买卖它。
· 适合：积极型投资者。
· 报酬潜力：高，但风险也比较高。
· 费用：没有费用，除非是手续费（愈来愈不普遍）。[6]
· 取决关键：股票投资者的心理素质必须很坚强。
2. 共同基金：涵盖一篮子股票、债券或其他证券的组合，只能在每天股市收盘后买卖一次。
· 适合：被动型投资者，因为不是把鸡蛋放在同一个篮子里（即多样化、不只投资一家公司），这也意味着可以分散、降低风险。
· 报酬潜力：中等。基金所涵盖的公司或目标必须要有显著的涨幅或跌幅，才会影响你的投资收益，这表示，基金短期的涨跌并不是太重要。
· 费用：又称费用率（即共同基金或ETF的投资成本）。共同基金的费用率通常会比ETF高，因为前者是由基金经理人积极操作。
· 取决关键：共同基金能让你很容易就做到自动化投资，只要设定自动扣款就可以不用管它。耶！
3. ETF：有点像结合股票和共同基金的产物。跟股票一样，ETF可以在股市交易时间内买卖。
· 适合：介于积极与被动之间的投资者。如果你想投资股票，但却担心股票的风险，那么你就很适合投资ETF。
· 报酬潜力：类似于共同基金。一般来说，ETF的收益跟共同基金差不多，但它的风险比股票还低。
· 费用：买卖ETF可能会被收取一笔佣金费用，这取决于你的券商。维持一档ETF运作的成本称为费用率，你要避免这个比率过高，这会降低你的收益（一般来说，0.5％的费用率就算高了）。ETF的费用通常比共同基金来得低。
· 取决关键：ETF也能做到自动扣款，但设定过程并不像共同基金那样简单，某些时候需要手动登入帐户来进行交易。
从生活中观察有潜力的公司股票
如果你知道股票是适合你的投资工具，但不知道该从哪里着手，那么你可以先列出一份观察清单，写下几家你有兴趣的公司。你可以把选股想成是逛街时在浏览橱窗内的商品。你可能会在走过商店橱窗时，爱上那件皮革外套，但是你还没有准备好要买下它。
同样的，你也可以用同样的方式挑出映入眼帘的几家公司，开始关注它们。你可能会在新闻里听到某间公司的消息，或注意到某间公司推出一个你认为很有潜力的新产品。当然，也可以是你经常消费支持的公司，这是建立这份选股清单最简单的方式：看看你的生活中，有哪些公司是你会用钱来支持的。你的消费行为已经说了，「我相信你而且足够信任你，所以我会购买你们家的商品。」那么，你为什么不拥有一点点这间公司的股票呢？
想想看，你是跟哪间公司买咖啡？你开的车是哪间公司制造的？你穿的衣服是哪一个品牌？也许你是星巴克迷，只穿NIKE，开TOYOTA的车，这样就已经有三家公司能列在你的清单上。这么做的好处是，你已经以消费者的眼光在了解这家公司。投资股票有很多令人困惑的地方，但具备一点熟悉度就可以增加你的自信。
当然，这并不表示你会去买这份清单上的股票，因为一开始就买这些公司的股票可能太贵了，例如，每个人都很熟悉亚马逊，但并不是每个人都负担得起该公司的股票，目前它每1股的价格是上千美元。
如果你对投资股票有兴趣，而且是一个积极型的投资者，我建议你可以深入研究两本书：葛拉汉的《智能型股票投资人》及彼得林区的《选股战略》。
如果共同基金或ETF似乎比较符合你的风格，那么你的投资选项就是积极管理型的基金（通常是共同基金），以及被动管理型的基金（通常是ETF）。这两者的差别在于：主动型基金是由基金经理人来操作，目标是试图打败市场，而被动型基金可能是由机器人（会产生算法的计算机）来操作，目标是反映市场。
你可能注意到了，在「为累积财富而投资」的这个目标，我并没有纳入债券投资。因为在前述「为退休而投资」时，你已经把部分的资金投入单一债券里了。这里我们应该要聚焦在股票、共同基金及ETF。
你的作业：请做一些研究，决定你要采用的投资工具。你的主要投资工具是股票、共同基金，还是ETF？
预算天后加码重点：柯特妮说，「如果你才刚起步，我会建议你买标普500的ETF，这样你等于是投资全美最强的五百大公司。」我的网站有列出一些首选的标普500 ETF，你可以上网参考。
1. 6.美国许多券商皆提供零手续费的服务且交易不扣税，但交易台股会有券商手续费及证交税两笔成本。
行动＃6：开始投资
这个章节我会塞给你许多信息，现在请休息一下，也许是走走路，让自己沈淀。如果需要的话，就再读一次！以下是「为累积财富而投资」的摘要：
1. 决定投资类型：积极型、被动型，或介于两者之间
你属于哪一种类型？要看三个因素——研究、时间、个性。
2. 选择管理选项：找券商自己操作，还是要找机器人顾问或真人顾问
这部分是有限制的，你可能无法接触到所有投资选项。例如，目前你可能无法透过Robinhood（美国知名网络券商）的App自行交易共同基金，这就是为什么你必须选择一个以上的选项来满足你的投资目标。
3. 选择你的投资工具：股票、共同基金或ETF
投资股票的风险较大，但报酬较高，此外也要考虑个别工具的投资成本。
共同基金的风险和报酬与ETF类似，费用率会比ETF高，你可以设定自动扣款后就不去管它，但某些ETF无法这么做。
ETF的风险较低，但它的潜在报酬通常也会低于单一个股；ETF的费用率也较低，但你必须确认买卖ETF是否会被收取佣金。
指数型基金是最适合新手的投资工具
大多数的ETF都是指数型基金，你可能还记得我在前面提过，这类基金会密切追踪市场指数，例如标普500、道琼或那斯达克指数。指数型基金的目标不是要打败市场，而是要反映市场。因此，这类基金大多是被动式管理（自动选择投资目标），这表示你要付的管理费用比较低。
指数型基金的另一个优点是，你不用花太多时间研究特定个股，只要选择你想投资的「市场」，然后买进相对应的ETF。
投资「市场」最棒的一点是，随着时间推移，指数一定会上涨。即便某些时候会有几天、几周、几个月甚至几年的时间走低，但历史数据显示，过去一百年来的指数报酬率是10％、过去三十年来的报酬率是7％到8％之间。也就是说，如果你是中长期的指数型基金投资者，你一定会得到回报，而这也是为什么你必须拿至少五年内不会动用到的钱来投资的原因——指数型基金是低成本的投资方式，你的财富会缓慢而稳健的成长。
真实案例：诊断你的「投资组合」
我知道你在想：看过前述的内容之后，如果能看到一些真实的投资案例，那该有多好。好的，接下来我们就来看看几个典型的投资者类型，以及他们的投资选择。
积极型：艾莉夏的投资组合
艾莉夏拥有一个连结到活存账户的证券户头，她每周都花好几个小时研究股票、交易纪录及管理自己的股票投资组合。
优点：她的财富可能因此而成长得比较快。
缺点：她亏损的风险会比较高。
被动型：派蒂的投资组合
派蒂不确定要从哪里开始，所以她开了一个机器人理财顾问的账户。她做了该公司的问卷，厘清她的风险承受度及投资目标，算法会自动帮她选择投资目标。她设定自动扣款，
每个月把钱投入那个账户中。
优点：资金稳定成长，能遗留资产给后代。她的账户属于被动式管理，所以费用很低。
缺点：若想获得可观的报酬，至少要花五年以上的时间。
被动型：佩顿的投资组合
佩顿创立了一个很成功的企业，每年有六位数美元的进帐。她希望能做完整的理财规划，但却不知道从哪里开始着手，而且她也没有时间来做这件事。于是她雇用了一位理财顾问，把钱投资在ETF和股票上。
优点：她有专人在旁逐步指导投资，此外还有保险规划、债务管理、税务管理、不动产规划等等。
缺点：她选择的是根据资产规模按比例收费的顾问，而不是收取一笔定额费用的顾问。顾问费的比例是管理资产总额（AUM）的1.5％，再加上佣金（佩顿透过这个顾问而买的金融产品，例如保险，该产品价格的某个比例会做为顾问的佣金）。长期来说，这种程度的服务费用会使她的投资回报显著减少。
介于中间：乔琳的投资组合
乔琳喜欢透过券商自行买卖ETF，这让她能尝到买股票的滋味，但又比买卖个股来得安全，因为ETF涵盖了一篮子股票及其他投资产品，也就是说，她没有把所有鸡蛋都放在同一个篮子里。
优点：费用低，控制程度中等。
缺点：能达到投资目的，但不一定能得到很大的报酬。
介于中间：夏琳的投资组合
夏琳没有时间，她对自己的投资能力也没有自信，所以她选择积极管理型的共同基金（由专业经理人操作），希望长期下来能打败市场。
优点：把多余的钱拿去投资，而不是放在储蓄户头里。资金成长的速度缓慢但很稳定。
缺点：在她的巅峰时期可能无法有大笔收入进帐，她为求方便而支付了较高的管理费，而她挑选的共同基金，其绩效不太可能胜过采被动管理的ETF——2019年，美国仅有29％的主动式股票基金，在扣除费用之后，绩效胜过当年的大盘指数。
你的作业：现在是采取行动的时候了！请把以下要点当作是你在做投资决策时的辅助：
·厘清你是哪种投资者：积极、被动，或是介于两者之间？
·选择最适合你的投资管理类型：自己操作、机器人理财顾问，或是个人理财顾问？
·选择最适合你的投资工具：股票、共同基金，或是ETF？
如果你认为你是积极型投资者且适合投资股票，那就去券商开一个由自己操作的账户，开始研究、买进那些具长期成长潜力的股票。
如果你是被动型投资者且适合投资共同基金，那就选择一只基金，设定自动扣款，注意费用率。虽然你可能是被动型投资者，但许多共同基金都是积极管理型（基金经理人会试图打败市场），因此管理费会比较高。
如果你是介于积极、被动两者之间的投资者且适合投资ETF，那就选择一档能反映某个市场指数的ETF，例如标普500。记住：ETF通常是采被动式管理（由计算机挑选出该只基金里的股票组合），所以管理费会比共同基金来得低。
如果你不确定要从哪里开始，而且你的投资金额达到25万美元以上，那么你可以考虑聘请专业理财顾问（最好是CFP，我会在第十章详述）。付钱给理财顾问有许多方式，可能会很贵，以时薪或年费计算，或是投资部位的2％，也可能要加上金融产品的佣金（例如寿险）。
如果你希望得到理财顾问的协助，但你不想付那么多钱，那么也可以找机器人理财顾问。目前机器人理财顾问的费用，以你拿出来给它们做投资的总额，收费少于0.25％。你可以先去注册、做问卷，找出你的风险承受度及投资目标，然后让算法为你投资。你需要做的就只是持续地把钱存进投资账户里。记住：机器人理财顾问提供的是服务，而不是指导。它很适合投资新手，但若你的财务状况变得更复杂，你可能会需要更多协助或更强的投资工具。
预算天后加码重点：假设你对投资很感兴趣，但就是无法踏出第一步，也就是真的把钱拿出来，这时该怎么办呢？柯特妮说，如果你不敢投资个股（因为股票的风险很高），你也可以先尝试使用「股市仿真器」来练习交易，「网络上有许多仿真器，能让你探索股市而不用投入真钱，」她解释，「通常你会拿到一笔『玩大富翁的钱』，用虚拟的方式来交易股票。」但无论如何不要陷在虚拟投资里，因为「假钱」在真实世界里起不了作用。
柯特妮指出，「老实说，『不投资』并不是一个选项。如果你是新手或是容易紧张的投资人，建议你去买指数型基金（共同基金或ETF），因为它们基本上就是在帮你选择股票、债券及其他投资。」
行动＃7：设定自动扣款，然后放着别管它
终于到了最后一步，也是最简单的一步——把投资系统化或做好自动扣款，然后就不要管它！投资就像任何习惯一样，如果你没有建立一个能自动执行的系统，那么就会有脱离轨道的风险。
柯特妮表示，「我常跟大家说，投资就像精熟某件事物，而精熟需要练习。所以，如果你的预算表中有一个固定项目是投资，那么你就是把投资当成习惯。刚开始投资时，你可能无法一个月拿出1,000美元，但是，也许你可以拿出20美元来累积财富，或至少放到储蓄账户里，时机正确时就可以拿出来投资。」
如果你选择投资共同基金，你也可以把资金设定成自动扣款。如果你选择股票或ETF，就设定一个系统来提醒自己什么时候要做交易。
一旦你做好这些工作，设定好自动扣款或提醒自己定期投资，接下来就只剩下一件事：不要理会市场杂音。一旦开始注意投资世界的声音，你就无法把它关掉。你会变成：等一下等一下，它们刚刚说NIKE的股票怎么样？电视开大声一点！
你会发现，有关投资的新闻是永远不会断的。每当听到投资新闻时，你不能反应过度，因为投资基本上就是起伏变动的，市场会改变会进化，有些日子会赚钱、有些日子会赔钱。
所以，你一定要记得一个事实，投资的钱至少要放五年。这表示，你不能就只是因为媒体播报了一个头条新闻说你买的某只股票那天下跌，你就像兔子一样从市场跳进跳出。事实是，隔天这只股票上涨了，但是媒体可能不会播报。
所以，你要帮自己一个忙，不要去理会那些杂音！
透过「平均成本法」进场投资
有一个好方法能帮助你无视「市场杂音」，那就是基于「平均成本法」（dollar cost averaging）去做投资，而不是试图找到最佳的进场时机。
多数人都会试图猜测进场时机，希望能做到「买低卖高」。但是，某只股票的价格究竟什么时候才是最低点，只有事后才会知道！
历史数据显示，利用「平均成本法」，定期定额、持续提拨一笔钱来投资同一只股票或基金，对你比较有利。例如，每两周就固定投入50美元，无论你选择的那文件ETF目前价格多少。这样做，平均下来比起试图猜测何时要进场，结果会更好。
你的作业：采用定期定额的扣款，把钱汇入你的投资账户，或是在行事历设定提醒，告诉自己什么时候该执行交易。别忘了，不要理会市场杂音！
预算天后加码重点：虽然我要你忽视那些跟市场涨跌有关的杂音，但柯特妮也提出一个很棒的观点——如果你投资的是单一个股，你应该要持续追踪那家公司的新闻。「追踪新闻，看看那家公司发生了什么事。它在亏损吗？它有可能会破产吗？它即将被收购了吗？或是它可能并购另一家公司？」重点是，如果你把蛋全都放在同一个篮子里，那么你就必须要盯紧这个珍贵的篮子，同时要保持冷静！你要进攻，而不是防守。
复习
「投资」需要身体力行，你钻研的时间愈多，成果就会愈丰硕。正如本章的顾问凯文所说：「投资并非是有钱人才能做的事，只要有纪律且持续投入，你也可以透过股票市场累积财富，无论总统是谁、市场或经济好坏。」
投资是每一个人都能做的事！请看看若每个月投入80美元（一周20美元），会发生什么事呢？
以下是截至我在写这本书的时候，每个月投资80美元到标普500指数的成果。
· 如果你从2000年开始，每个月投资80美元，总共投入1万9,200美元（80美元×12个月×20年），至今它会成长到8万美元！
· 如果你从2010年开始投资，总共投入9,600美元（80美元×12个月×10年），至今它会成长到2万2,600美元 。
· 最后，如果你在2015年开始投资标普500指数，总共投入4,800美元（80美元×12个月×5年），至今它会成长到8,200美元。
橡实是怎么长成橡树的呢？请开始投资，不－要－找－藉－口！
我为你感到兴奋。你现在已经学到如何「为退休而投资」，以及「为累积财富而投资」，太棒了！
现在，你的财务健全度已经达到60％！这是很大的成就。请发挥想象力来犒赏自己，想象一下你未来的生活，因为现在的你已经开始照顾未来的你，而你的未来也会因此而改变。现在你可以上前去跟你的「汪达」击掌相贺。他一定很兴奋，因为你的现在和未来看起来更加光明了。
