（1）货币选择（currency selection）测度相对于投资者的基准货币（我们在此使用美元）的汇率变动对于整个投资组合的影响。我们可以用EAFE指数来比较一个特定时期内投资组合的货币选择与使用消极基准的差别。EAFE货币选择的计算是这样的：用在EAFE投资组合中对不同货币评价的加权平均作为投资在每种货币中的EAFE权重。
（2）国家选择（country selection）测度投资于世界上业绩较好的股票市场对于投资组合的影响。可以用每个国家股权指数回报率的加权平均作为每个国家投资组合的权重份额的测度。我们用指数收益来抽象各国证券选择的影响。检验一个管理者相对于消极管理的业绩，我们可以将国家的选择通过以下方法进行比较：以国家的指数回报率的加权平均值作为每一国家的EAFE投资组合的权重份额。
（3）股票选择（stock selection）像在第6章中一样，可以用每一国家的超额股权指数的股权收益的加权平均值来测度。在这里，我们用当地货币回报率作为不同国家的投资权重。
（4）现金/债券选择（cash/bond selection）可用相对于基准权重，从加权的债券中获得的超额收益率来测度。
表7-13给出了如何测度一项国际投资组合管理策略的收益的示例。
表7-13 业绩归因实例：国际投资
