金融超限战的牺牲者——俄罗斯被涮了
提要：国际金融炒家通过对定价权的操控大幅拉抬能源价格而俄罗斯出口的大宗物品又是能源类产品，因此，俄罗斯企业的利润飞涨，股价大涨。俄罗斯误判情势。认为是由于世界经济发展使得需求上升从而造成能源价格上升。这个误判促使俄罗斯以高能源价格和低廉国际资金的双轨制发展俄罗斯经济。但是国际金融资本提供低廉资金的代价需以股票做抵押。最后，国际金融炒家操控定价权打压能源价格，因而俄罗斯企业巨亏，股价大跌，难以还债的结果是被抵押的数千亿美元股权拱手让人。
? 经济决策缺陷，让国际金融炒家找到突破口。
? 俄罗斯的“发改委”，叫经济发展部，他们当时做了一个什么样的规划？
? 不知不觉，陷入可怕的陷阱当中。
? 非常高兴把股票给他们做抵押。他们哪里知道全部上套了，总共借了多少钱？
? 精巧布局，俄罗斯经济遭遇强手狙击。
? 如果这是国际金融炒家有意算计俄罗斯的话，他一定是步步为营，精心策划的。你相不相信。让你赎都赎不回来。
上一章我谈了为什么石油价格会从70多美元一桶一下子炒到了147美元一桶。然后又跌到35美元一桶。我的结论很清楚，那就是国际金融（资本）炒家操纵定价权以便耍弄中国。本章讨论国际金融炒家如何控制定价权以便涮了俄罗斯。
一、俄罗斯的改革与发展
2008年之前的俄罗斯还沉浸在经济“黄金十年”的发展快乐当中，直到2008年6月，俄第一副总理舒瓦洛夫还乐观地表示，俄罗斯已经跻身世界最大经济体之列，并有望在当年上升至世界第六大经济体。俄经济发展部长纳比乌林娜也表示，俄罗斯外汇和黄金储备接近6 000亿美元，当年外国直接投资总额有望比2007年增长。然而，到了2009年元旦，一切似乎都改变了。俄副总理兼财政部长库德林是这样展望2009年的，他说，对俄罗斯来说，2009年将是自二战结束以来最困难的一年，2009年俄罗斯预算收入将出现1.5万亿至2万亿卢布的赤字。那么，到底发生了什么事情让俄罗斯经济骤然逆转了呢，这个此前各方实力都不断膨胀的大国又是怎样一步步落入陷阱当中呢？
各位读者想一想，美国怎么可能会让俄罗斯变为世界第六大经济体呢？其实油价从147美元一桶跌到35美元一桶的目的那就是要算计俄罗斯。俄罗斯是蛮可怜的一个国家。从戈尔巴乔夫时代就开始慢慢进行改革，而且这几次改革都不太成功。
俄罗斯的国企改革思维，是希望突然之间能够把低效国企变成像美国企业一样的大众持股公司，而帮他们设计方案的是美国哈佛大学的两位教授：萨克斯和史莱佛教授。那么他们怎么样把俄罗斯的国营企业通通变成大众持股公司呢？于是，他们就发行了兑换券（voucher）。举例而言，假设给每个人100张兑换券。你可以拿兑换券买公司，比如说这家国营企业的价值是10 000张兑换券，如果你拿100张兑换券占换。那可以换多少股权呢？按100除以10 000。等于1%的股权。于是，他们在想，如果每一个老百姓都拿自己的兑换券去换股权的话，突然之间，俄罗斯的国营企业就会变成像美国一样的大众持股公司。可是他们做梦也没有想到，俄罗斯人对这个没兴趣，他们根本不想当持股1%的小股东。他情愿拿着兑换券去黑市卖掉，去吃一个麦当劳汉堡包，或者喝一瓶伏特加酒，叫他当小股东，他一点兴趣也没有。结果在当时产生了大量的黑市，干吗呢？买兑换券。
当时俄罗斯有七名最聪明的人，他们勾结俄罗斯的银行和财政部。用国家的钱收购全国的兑换券，收购完成以后突然兑换。结果俄罗斯从国家所有就变成这七个人所有了。这七个人把俄罗斯买下来之后，对俄罗斯造成极大的伤害，为什么？不生产了，煤挖出来卖掉，战斗机卖掉，军械卖掉，树木砍下来不加工卖掉。为什么？这是最省钱的赚钱方法，什么工作都不要做，什么都直接卖了，结果把整个国家都卖掉。到了1999年左右，俄罗斯整个国家的大跌50%，俄罗斯的GDP只相当于中美洲的墨西哥的水平，因为整个国家被这七个人卖光了。
最后普京上任了，才挽回颓势。普京上任后，为了重塑自己的形象跟权威，立刻把七大寡头里面一个人叫霍多尔科夫斯基的石油大王给抓起来了，树立了自己的权威。俄罗斯走过这一段艰辛的路程之后，才开始了稳定的发展。
二、俄罗斯是怎么被算计的
有人将普京上台整顿俄罗斯的这段历史称之为“普京中兴”。而普京自己也一定记得自己上台时说的话，“90年代俄罗斯国内生产总值几乎下降50%，大概这是俄罗斯近二三百年来首次真正面临沦为世界二流国家抑或三流国家的危险。”为了带领俄罗斯走出低谷，普京所需要的是一个切实而高效的经济发展计划。那么，俄罗斯政府最终又是采用了怎样的发展计划，这个计划又隐含了怎样的致命风险呢？
? 他们开始向国际银行团去借钱。
? 我相信他们内心当中还在嘲笑国际银行团，你们好傻。
? 连我郎咸平这种的水平都看得懂。
? 他们规划了双轨制的国家战略发展方案。
俄罗斯的“发改委”，叫经济发展部，他们当时做了一个什么样的规划呢？请读者听清楚，他们规划了双轨制的国家战略发展方案——利用高能源价格和低廉的国际资金将俄罗斯做大做强。这个发展战略听起来很有吸引力的。因为这几年能源价格不断上升，比如铁矿石、石油的价格不断上升，而俄罗斯出口的大宗物品是什么？就是石油、天然气、化工产品、钢材等等。所以能源价格大幅上升的结果，使得俄罗斯全国产生了误判，误判这是由于供需关系原理而造成价格上升。
而我在前面就告诉各位读者，这次国际大宗物资价格上升不是由供需关系所决定的，我以大米为例进行了分析。这些价格基本上都是违反供需原理的，而是由国际金融炒家所取得的定价权决定的。注意，这个意义太重大了，因为能源价格的波动不是供需关系所决定的，而是由国际金融炒家操纵的泡沫。而俄罗斯对这种情势误判，认为这是由于世界经济发展带来的结果，需求上升而使得能源价格上升。
这个误判带来结果非常得严重。由于俄罗斯是这么认为的，所以国际金融炒家刚好逮着这个空子，准备算计它一把。由于俄罗斯政府和俄罗斯的企业都出现了误判，认为是供需关系所造成的价格上升，也就是由于需求过大所造成的价格上升。因此，它们继续扩大生产石油、天然气、化工产品和钢材。继续大量出口，钱越赚越多。
到了2008年底，俄罗斯所积累的外汇接近6 000亿美元。这些钱都被拿去干什么用了呢？和我们的做法差不多，都去买美国的国债了。但是由于企业和政府同时误判，它们对未来寄予无限美好的憧憬，认为按照这种局势走下去的话，俄罗斯会越来越强，因为价格不断在上升。所以它们就希望通过这种高能源价格的方式去发展。于是它们开始向国际银行团去借钱。为什么向国际银行团借钱？因为俄罗斯的利率实在太高了，而国际银行团的资金成本又很低。
各位知不知道国际银行团的利率有多低，是在2%左右。为什么向国际银行团借钱？因为俄罗斯本国的资金成本非常高。在2008年月时，你们猜俄罗斯的利率有多高？我们把2008年12月时俄罗斯和美国的基准利率做一个比较，美国当时的基准利率接近0，俄罗斯有多高你猜一下，是13%。如果俄罗斯人在2008年年底买车子的话，汽车贷款利率是16%，所以俄罗斯这些大企业，根本就不想向俄罗斯的银行借钱，因为利息太高。而国际银行团给它们的贷款利率是2%左右，国际上最低的利息就是银行间的拆借利息，这些国际银行团在此基础上再加一点点借给俄罗斯企业。它们是哪些银行呢？主要是高盛、摩根士丹利等，又是这些国际金融资本，而且胡祖六就是高盛的经济学家，各位理解我的意思吗？所以为什么告诉各位，像胡祖六、龚方雄、谢国忠这些人讲的话只代表他们所在公司的立场，而不是代表公正的立场，所以他们也是国际金融炒家的马前卒。还有什么银行呢？还有德国商业银行、德勒斯登银行、富通银行、汇丰银行、摩根大通、瑞士银行等等，都是这些大银行。这些银行团以2%左右的低利率大量借钱给俄罗斯的企业。
请读者看这个完美的双轨制发展战略，能源价格不断地上升，俄罗斯企业越赚越多，而且再利用国外银行团给它的低息贷款，让它们有更多的资金去做大做强。所以俄罗斯的股价到了2007年年终时跳上了一个不得了的高峰，达到2 000多点，相当于我们股市的6 000多点。
2000～2008年，俄罗斯国内生产总值增长了70%。工业增长了75%，投资增长了125%。这些指标让俄罗斯重新回到世界经济十强的行列。与此同时，2007年俄罗斯国内生产总值已相当于1990年的指标。这意味着，俄罗斯不仅摆脱，而且最终结束了20世纪90年代的经济危机。美国“尼克松和平与自由中心”主任迪米特里?赛姆斯在详细研究俄罗斯近年来的发展后指出，俄罗斯仍然是“一只熊”，美国现在与俄罗斯对话时必须开始把它作为一个重新崛起的大国，而不是“一个像叶利钦时代那样需要更多理解和耐心的病弱大国”。俄罗斯的高速发展得益于将石油天然气行业中的大部分资产和收益收归国有的政策，这使得俄罗斯成为了能源超级大国。然而，俄罗斯没有想到，就在这个时刻，国际金融炒家已经将精心设计的陷阱挖在了一个最出人意料的地方。
那么，各位读者注意，当国际银行团借钱给你的时候，是需要抵押的，你知道它们要求用什么做抵押吗？就用资产或这种有泡沫的股票做抵押。我相信俄罗斯这些企业当时还认为。这些国际金融资本真是傻帽，用那么高价格的股票做抵押，所以这些企业非常高兴，欢欣鼓舞地把股票给他们做抵押。它们哪里知道全部上套了，它们总共向国际金融资本借了多少钱？总共借了5 000亿美元，而俄罗斯的外汇也不过6 000亿美元。
俄罗斯企业借了5 000亿美元的低息贷款，而且基本上用资产或者股票做抵押，因为它们认为股票升值了，用这个做抵押，它们认为自己占了便宜了，它们甚至内心深处还在嘲笑国际银行团：你们好傻，怎么用这么高市盈率的股票做抵押，你们难道不怕有风险吗？
高能源价格加低资金成本，这就是俄罗斯这几年的发展战略。结果它们做梦也没有想到，石油价格会从147美元一桶跌到35美元以下一桶。请你注意。石油价格跌到35美元一桶是什么结果？那就是俄罗斯这些大型企业，包括俄罗斯石油公司、俄罗斯天然气公司、欧亚集团等等，全部出现了亏损。而俄罗斯股市的股指由2 000多点跌到500点，它的跌幅跟我们中国股市差不多，跌了70%。我突然发现，就在这个时刻，欧美银行团竟然同时要求俄罗斯企业还钱，而且被扯进去的还不止是俄罗斯这些石油、天然气、钢材和化工企业。连俄罗斯的三大银行也都向国际银行团借了钱，包括俄罗斯的农业银行、储蓄银行、对外贸易银行。因为利息低成本低嘛，所以连他们都开始借钱，这一下子把整个国家的大银行、大企业全部套进去了。而就在这个时刻，国际银行团要求还钱。
你想想，怎么还啊？原来这些企业就是靠着能源出口赚了大钱，现在能源价格一跌，大家都亏损了，还不起了，还不起怎么办？股票不值钱了，甚至不能够卖股票还款，就像中国的股票一样，跌了这么多。从2 000到点跌到500点，根本不值钱了，你的股票就算卖掉也值不了多少钱，还不了会有什么结果呢？你的抵押品怎么办呢？抵押品全部没收。也就是说俄罗斯的三大银行，加上俄罗斯大型企业的股权几乎都被这些国际金融资本控制了，因此俄罗斯这几年等于白忙了一场，忙到最后是为人作嫁，忙到最后它发现是替国际金融资本而忙，忙到最后把股权拱手让人。那么，你想想看，走到这个地步是多么危险啊，连我郎咸平这种水平都看得懂，普京比我聪明得多，他不会看不懂。
所以，普京出了一个方案，开始救助这些企业，希望把股权赎回来。于是我就开始思考，并且顺着国际金融炒家的思路，算了一笔账，看看俄罗斯能够拿多少钱出来赎股权。因为我在想，如果这是国际金融炒家有意算计俄罗斯的话，他们一定是步步为营、精心策划的，你相不相信。那种让你赎都赎不回来的做法，才叫做高手，不然让你赎回来还是高手吗？
三、被套住的俄罗斯何去何从
俄罗斯10年来的经济繁荣几乎完全建立在高能源价格基础之上的，石油和天然气的出口占了俄罗斯总出口额的一半以上，而且俄罗斯没有将喷涌而来的大笔石油收入运用到经济发展之中。在世界金融风暴和国际油价下跌的双重夹击下，俄罗斯的股市急转直下，全年跌幅超过70%。股市暴跌的同时，俄罗斯几大能源巨头纷纷向政府伸出求援之手，一向兴旺的俄罗斯楼市也开始出现低迷的征兆，抵押贷款市场局势日渐复杂。在这个时候，普京为首的俄罗斯政府也在想方设法对企业实施救助。那么，作为国际金融炒家，他们有没有预判到俄罗斯政府救助企业的可能，有没有在普京动手之前就已经完成布局了呢？
所以俄罗斯这几年的发展可以说是是白忙了一场，请读者仔细想想，连郎咸平都算得清楚的账，国际金融炒家比我聪明得多，他们一定算得比我清楚。俄罗斯政府手中有两个储备基金，一个叫做俄罗斯的储备基金，总共有5万亿卢布多一点。另外一个叫做俄罗斯的国家福利基金，大概有3万多亿卢布，加在一起有8万多亿卢布。这个8万多亿卢布是多大一笔钱呢？等于2万多亿人民币。但是储备基金和福利基金有它的特定用途，比如说教育、退休、国防等等的支出。所以，我判断俄罗斯会用最大的努力从基金中拿出一部分来赎回这些股权，但是俄罗斯最多最多能拿出一半。到最后发现俄罗斯就是拿出了4万亿卢布，4万亿卢布是多少钱呢？大概等于1万亿人民币，折合1 400亿美元。请你注意了，俄罗斯倾全国的财力只能拿出1 400亿美元，而俄罗斯这些银行和大型企业所借的外债却是5 000亿美元，而你最多只能拿出1 400亿美元，所以它只能赎回25%的股权跟资产，剩下75%它就赎不回来了，因为钱不够了。
剩下4万亿卢布的资金，储备基金或者是福利基金不能再用了。因为还有国防、教育、退休的用途。你想想看，如果现在俄罗斯的储备资金还是不够的话，下一个可以动用的是什么？只有财政盈余。我给俄罗斯再算了一笔账，2008年俄罗斯政府的财政总收入是9万亿卢布，总支出是9.5万亿卢布，所以还有点小赤字。可是这个万亿卢布怎么赚回来？太有意思了。那是每一桶石油的价格都在95美元以上才能赚回9万亿卢布。所以，如果2009年俄罗斯政府想通过压缩支出，通过财政盈余来做补贴，赎回这些股票的话，就必须得有充足的财源，如果再想拿回9万亿卢布的话，那么油价要维持在95美元一桶才有可能。可是目前是2009年初，按照现在的趋势走下去的话，这种可能很小。当然了，从30多美元一桶涨到95美元一桶虽不是那么容易，但也不是不可能，因为价格也不是我说了算，是受国际金融炒家操纵的。
可是油价如果在60美元一桶以下的话，俄罗斯就会出现财政赤字，如果油价在40美元一桶以下的话，俄罗斯还会有国际收支的赤字。也就是说石油价格只要是40美元一桶以下，俄罗斯连后续资金都没有了，一刀给你全部斩断。换句话说，俄罗斯只能赎回25%的股权，剩下75%股权是否能赎回就寄托在未来的财政盈余或国际收支盈余上，现在这似乎也无望了。
所以，油价跌到40美元一桶以下，你知道意义有多重大吗？这会把俄罗斯未来的财源全部给一刀斩断，而斩断的结果是俄罗斯永远赎不回那75%的股权。也就是说俄罗斯这么多年白忙了，把这一切将拱手让人。我不晓得各位读者有没有看上一章的内容。同样，算计俄罗斯的这些国际金融资本又是高盛、摩根士丹利、雷曼兄弟投资公司等等。
现在俄罗斯的银行和企业与中国被套牢的大型企业一样，而油价呢，从147美元一桶跌下来，跌下来是什么结果呢？那就是俄罗斯赖以生存的石油、天然气、化工、钢材的出口全部亏损，而亏损也就是这些国际银行团要求它们还款之时，它们因为还不了钱而只能将股权拱手相让。
如今，俄罗斯在世界金融危机下痛苦地呻吟着，莫斯科的两个股市出现停盘已经是司空见惯的事情。而几乎每天都有大公司宣布它们的缩减措施：建筑业、汽车制造业、连锁餐厅、媒体业以及原料生产业……这个名单还可以开列得很长。这一切让人们看到，金融危机可能比所有人想象得还要复杂许多，在金融危机之下的金融超限战也更加惨烈，而又有谁能知道国际金融炒家的下一个陷阱在哪里呢？
四、案例分析
当然了，为了让本章更精彩，我又找了三个案例分析给大家看。看看俄罗斯是怎么被算计的。
1.俄罗斯铝业公司
俄罗斯杰里帕斯卡集团旗下有一个大型企业叫做俄罗斯铝业公司，它是全世界三大铝及铝合金的生产商之一；2008年的4月，它收购了俄罗斯诺里尔斯克镍业公司，后者是世界上最大的镍生产企业。收购了多少呢？25%的股份。你知道总价值是多少吗？总价值130亿美元，而它们自己出了85亿美元，另外45亿美元是借的。注意，它们向谁借的？向高盛、摩根士丹利跟苏格兰皇家银行等借的，借了45亿美元的信用贷款。然后用什么做抵押呢？因为俄罗斯铝业公司收购了诺里尔斯克镍业公司的25%股权，所以这几家银行就要求把所收购的25%的股权全部作为抵押。现在呢，俄罗斯铝业公司还不起钱了。好在，在2008年的10月30日这家公司在最后一刻获得了普京给它们的45亿美元的融资。可是西方财团拒绝按现在的市值退回股票。为什么不还？你给我钱我都不想还你。我就要你这个公司，它不要钱，它真正要的就是股权。
2.阿尔发银行
阿尔法银行是俄罗斯的第五大银行。2008年10月30号。俄罗斯一个叫VEB的银行向阿尔法银行提供了20亿美元的贷款，用于偿还阿尔发欠德意志银行的贷款。因为阿尔法银行向德意志银行借了20亿美元，抵押物是什么？是全俄罗斯第二大手机运营商的股权。也就是说，OAO Vimpelcom的控股公司是阿尔法银行，于是阿尔法银行拿手机公司40%的股权，抵押给德国的德意志银行，从而借了20亿美元，现在阿尔发银行还不出了。还不出的结果呢？没有办法就通过VEB银行借回20亿美元，来赎回这些债券，否则公司40%的股权，将落人德意志银行的手中。这是第二个案例。
3.欧亚集团
第三个，跟我们中国有关的，叫做欧亚集团，它生产钢铁和煤。这个公司向西方银行团借了100亿美元，并于2008年2月收购了中国邢台地区的一个冶金企业51%的股权。现在欧亚集团陷入了金融危机，也同样由俄罗斯政府买单，它们想借多少钱呢？2008年11月日欧亚集团向俄罗斯的对外贸易银行提出18亿美元的贷款申请。11月27日双方签订贷款协议，其中2亿美元将用于偿还欧亚集团的短期债务。最后欧亚集团又获得了10亿美元的支持。
从我给读者举的三个例子可以看出这些企业的共通之处在于股权都抵押出去了。2009年的1月份，最有趣的新闻就是俄罗斯政府忙着救企业。救的目的是什么呢？就是要把把股权赎回来。以防止在这一次金融危机冲击之下的这些俄罗斯大企业、大银行的股权完全为外资所掌控。
我这两章的内容讲的就是油价拉高再打压的结果，是国际金融炒家算计了中国，又算计了俄罗斯。这两个结果都不是我们所预见的，也不是我想看到的。可是我们想告诉各位读者，大家不要把国际金融危机当成一个单一事件来看待。请注意了，在国际金融危机这么大的冲击之下，对全世界尤其是欧美银行造成了如此大的冲击，但它们还是留有余地的。
而且，你看这种操作水平之高让我们感到不寒而栗，为什么呢？这种高水平的操作手艺，会让它们更容易获得资金，因此它们有可能通过从中国和俄罗斯被算计的钱，让它们慢慢脱离困难而使得我们进入萧条，进入困难。这是什么意思呢？这是资源的转移。
所以，我现在认为，在国际金融危机的冲击之下，欧美各国银行与国际金融炒家相互配合的结果，是从中国跟俄罗斯席卷大量资金，以作为它的复苏之用，而使我们陷入困难。这一点我认为我们的企业、我们的政府要多加注意。这就是我所谓的金融超限战。
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即将来临的经济崩溃
在我们的社会采取有效措施阻止即将来临的能源危机之前，我们首先必须要理解其中的利害关系。我们知道，科技股泡沫曾经给大多数投资者带来了沉重的打击，事实上，这次危机的后果本来可能会更为严重，要不是我们运气好，美国可能已经遭受了一次经济大崩溃——不是历史上的那种普遍贫困，而是整个文明的覆灭。如果我们不采取预防性措施，即将来临的能源危机在我们的有生之年就会给我们带来这样的大崩溃。
这个预言听起来也许有点危言耸听，但事实上，今天的危机同历史上那些毁灭了整个社会的危机并没有什么两样。你只要对比一下不同时代的世界地图就会发现，国家的更替是如此频繁，一个文明简直就像一个企业一样的脆弱。如果我们人类对自己的自负不加约束，那么当下一个危机来临时，我们将措手不及。
当然，我们很难接受“文明可能会覆灭”的说法。试想，美国已经存在了大约231年，活着的人没有谁会亲眼看过建国之前是什么样子。另外，西方文明与存在了数个世纪的犹太教和基督教一起，一直在激励着我们，让我们相信，我们是这个世界上独特的种族。扩大一点说，我们习惯于认为我们的文明和我们的国家一样特殊，因此，我们的文明不可能像古代文明、异教徒的文明或者其他的文明那样容易覆灭。
然而，科学——打破我们这一美妙幻想的有力工具提醒着我们：我们并不特殊。因为人类学告诉我们，历史上那些衰落的文明也认为他们比他们的邻国和祖先更加优秀。就像在1999年的时候没有哪一位投资者会相信科技股泡沫会破灭一样，当时的人们没有谁会想象到他们的文明会突然崩溃。难道我们真的相信仅仅存在了231年的美国比延续了1000多年的罗马帝国更加坚实吗？
（本文摘自［美］斯蒂芬。李柏、格伦?斯特拉西的
《即将来临的经济崩溃》）
