目前的房价已经大大超过普通老百姓的承受能力，尤其在北京、上海等特大城市。我们老百姓的日子过得这么辛苦，真的很可怜。当然，我们政府也出台了一轮又一轮的房地产调控政策，而且一次比一次严厉，其中最严厉的应当是限购令了，目的是利用户籍、利率等手段把炒房者赶出这个市场。我们也在憎恨炒房团，但我们更好奇这些整日“东征西战”的炒房团从哪里来的这么多钱？他们的资金真的足以支撑今天的高房价吗？金融体系又在其中发挥了怎样的作用呢？
一、困境下的制造业资金何去何从
不久前，我和一个很多年没有见面的朋友见面了，我知道这位朋友经营着一家工厂，所以我就问他工厂经营得怎么样？他告诉我说，早就不做了。我很好奇，就问他现在做什么？他说，炒房！刚开始，我觉得有点奇怪，因为我一向认为，炒房子是一件一点技术含量都没有的事情。但之后我才发现，我这位朋友不是个例，很多像他一样以前做实业的人，现在基本都跑去炒房了。他们的观点基本相同，都说现在这种大环境下，做实业又累又挣不到钱，但炒房又简单，利润又高，那我干嘛还做实业呢？
其实，正是因为很多以前做实业的人都有这种想法，所以才有那么多原本应该投到实业中去的钱，现在都跑到楼市里来了。那我们的制造业究竟是怎样一种状况呢？首先我想请各位猜猜看，我们制造业现在的平均毛利润是多少？ 我告诉你，只有5%！如果再刨去一些其他费用的话，我们的制造业基本是不挣钱的。这太可怕了。那究竟是什么让我们的制造业这么艰难呢？经过我们的调査分析发现，其中一个很重要的原因，就是人工成本越来越高。究竟有多高？我很高兴地告诉各位，是40%-50%。
为什么会这么高？我给各位解释一下，按照我们国家的规定，企业必须得给员工缴纳28%的社保基金，然后还有住房公积金，还有失业保 险、医疗保险，还有什么教育附加费、城镇建设费，等等。当然了，这些乱七八糟的保险和税费上缴之后，对我们来说有什么好处呢？估计只能靠自己体会了。反正，对于大多数人来讲，现在的状况是社保是享受不到的，住房公积金贷款优惠也给取消了，失业了也没救济金，高中以上的教育都是收费的，城镇建设不拆你房子砸你摊子就算照顾你了。而对于企业来讲，如果要给一个员工支付100块薪酬的话，实际上就得支出150块，因为你要替员工缴纳很多的保险和税费。换句话说，本来你可以雇三个人的，但现在你只能雇得起两个人。而且，因为我们的税费制度非常繁复，所以，只要你做实业，即使是再小的公司，你也得聘一个会计。公司规模大一点的话，平均二十几个人就得聘一个专门办“五险一金”的专职职员，而这些都是要计入成本的。现在各位晓得为什么制造业的人工成本这么高了吧。
更可怕的是，就算你愿意承担这么高的成本，你也不一定能雇到人。现在，不是很多地方的工厂都招不到工人了吗？工厂的老板都急了，开始主动涨工资了。在这里，我要提醒各位一下，对于工资上涨，你千万不要认为是工人的待遇变好了，如果你这样认为的话，那你就太天真了。工资上涨的主要原因是什么？是因为四万亿造成的通货膨胀。想想看，过去为什么那么多农民工要千里迢迢地跑到东部打工？是因为相比较西部来说，东部工资比较高，大概能高出15%。现在呢？ 却只高出5%不到。但是，现在在东部城市生活的话，成本也是越来越高，上升幅度早就超过15%了。不说房价有多高了，因为房子对于这些外来的打工人员来说，想都不敢想的，就只说房租，很多人辛辛苦苦一个月挣来的钱交完房租之后基本不剩什么了，还拿什么去消费？生活质量是越来越差。而且，在东部地区，当地的低收入人群能享受政府的一些补贴，但是我们这些外来农民工兄弟呢，什么保障都没有，那他们当然不愿意去长三角和 珠三角了。正是因为这些原因，这些东部的企业才会遇到“用工荒”、 “招工难”之类的问题。
【背景提示】
【最近几年，全国普遍出现了“用工荒”现象，尤其是制造业发达的珠三角、长三角一带，很多工厂都招不到工人。为了解决这一难题，各地方政府和当地企业都使出了浑身解数。比如说宁波，就在2011年2月份的时候，由宁波市外经贸局牵头去四川广元招聘，企业组团一次性招聘5000个岗位。大部分到场的宁波企业都将薪酬提高了10%至15%。不仅仅是东部的宁波，在中部的武汉，普工工资已提高到1600-2800元，服务类工种也达到了不低于1200元的高水平线。据统计，2011年有超过八成的企业主动提高了薪资标准，平均涨幅都在15%左右。还有富士康，富士康（昆山）的工资涨了400元左右，再加上加班费大概月薪是2300-2400元。富士康（武汉）2011年的员工工资比2010年涨了 400元左右，员工通过考核以后，月薪基本维持在2200-2800元。】
当然，我们也不能总是说这些企业的负责人有多不通情达理，不愿意给大家涨工资，其实他们也很难的，他们这么费尽心思地招工人，运气好的话，把人手配齐了，工厂终于可以正常开工了。按理说，这些老板该松口气了吧，可是，我告诉你，他们还是很痛苦，为什么？因为到最后能不能挣到钱，这些老板心里根本是没谱的。什么意思呢？我给各位举个例子，就拿温州来说吧，说起温州，很多人立刻就会想到温州炒房团，就会很生气，因为正是这些人把我们的房价炒的这么高。可是，各位晓不晓得为什么会有那么多温州人跑去炒房子？
温州一直被称为中国的“制造业之都”，对不对？可是现在呢，很多中小企业都迁走了，不仅如此，温州当地的官员还说，“除一些中小企业外迁外，大型企业也有走出去的态势”，“温州已经出现产业空心化的迹象了”。比如说温州的金属打火机企业，最多的时候有1000多家，当时的打火机产量占全国的90%，但是现在呢，只剩下100家左右了。更可怕的是，不仅仅是打火机行业，很多制造业的企业，比如说鞋革、灯具、塑编、纽扣、服装等等，都在大量地往外迁。当然，还有没有往外迁的， 这些没有往外迁的，要么就是艰难经营着，要么就是关张了，不干了，干嘛去？炒房！
各位是不是很奇怪，温州的企业为什么都往外迁？原因当然很多， 但最主要的是因为温州的地价太高了。各位晓得现在温州的工业用地交易价格有多贵吗？ 已经达到每亩200万元人民币了。而这些最后都要转嫁到商品价格上去的，但是，我们都知道温州的小商品一向都是以价格低廉为优势的，如果价格上去的话，就会失去市场。所以，现在温州的很多企业都在往中西部迁，因为中西部城市为了招商引资，给出了很多优惠政策，有的城市甚至推出了“零地价”，这样当然会有很多温州企业家去那里投资了。在温州，除了工业用地贵外，房价也高的吓死人。央视报道说，现在温州市区的房价均价每平方米已经超过18000元，有些地方单价甚至都超过40000元，远远超过了省城杭州和同省的宁波。
【背景提示】
【2011年第一季度，温州市经贸委监测显示，温州眼镜、打火机、制笔、锁具等35家出口导向型企业销售产值同比下降7%利润同比下降30%左右，行业平均利润率为3.1%。35家出口导向型企业亏损的有9家，利润率超过5%的企业不到10家。2011年5月4日，国家工信部要求各省区市开展中小企业融资情况调查，5月15日之前将调查报告报送到工信部。结果显示，仅仅前两个月，全国规模以上中小企业亏损面达15.8%，同比增长0.3%，亏损额度增长率高达22.3%。而这仅仅是规模以上企业的经营状况，工信部表示，规模以下的小企业，亏损情况可能更加严重。】
所以说，现在还在温州从事制造业的中小企业真的很可怜，人工成本在涨，地价也在涨，可偏偏就是商品的价格涨不上去，制造业的利润已经被挤压到极限，很多企业的亏损越来越严重了。如果你是企业老板，你发现自己很努力地经营工厂之后，还是挣不到钱，但是你身边那些炒房的人，天天闲得喝茶聊天，但却挣得盆满钵满的，你会怎么想？
二、谁成就了炒房团
提起温州炒房团、山西煤老板，各位是不是非常恼火？是不是认为就是因为这些人的存在，房价才会这么高，才搞得你买不起房？ 郎教授我在这里要说句公道话了，我们其实也不能全怪他们，要怪谁？真正要怪的是我们的金融政策，因为很多都是错的，正是这些错的金融政策给了温州炒房团、山西煤老板炒房的动力。为什么这样讲？我给各位举个例子，2008年的时候，为了剌激房地产，央行在一年之内四次下调利率，幅度达到1.71%。什么概念呢？比如说你2008年初购买一套85平方米的住房，总价是125万元，按照当时的标准首付款是25万元，剩下的贷款20年，月还款应该是7547.56元。但是从2009年1月1曰起，由于利率大幅降低，实际月还款就变成了6210.49元，比2008年减少了1337.07 元，20年累计下来，总共少还款32万元左右。更让炒房人兴奋的是，二套房贷也有购房贷款利率7折的优惠。这意味着什么？ 其实就意味着我们国家在大力鼓励大家炒房。
最近，针对房地产市场，我们政府密集出台了很多调控政策，还有信贷调控的力度也是前所未有的。但是，透过对这些调控政策的分析，我发现一个很有意思的事情，那就是即使到现在，我们的信贷调控还是在保护房地产。原因很简单：第一，对于地方政府来说，土地出让金是很大的一笔收入。就拿2010年来说吧，在两轮房市调控之下，全国土地出让金数额不仅没降，反而再创新高。各位晓得2010年土地出让金占地方财政收入的比例是多少吗？很搞笑的，竟然也再创新高，已经达到76.6%了。这个数字说明了什么？说明我们地方政府现在对土地财政简直是极度依赖。第二，在现在这种大的环境下，各位猜猜我们的金融机构最怕什么？我告诉你，它们最怕的就是房价下跌。因为对于金融机构来说，最大的系统风险就是房价下跌，金融机构可不想自取灭亡。更有意思的是，全世界的银行，应收账款都可以拿来作抵押的，但是，我们的银行基本上认为，只有房地产才能作抵押。在别的国家，无论是个人申请贷款，还是企业申请贷款，只要是符合相关规定，按照一般流程走下来的话，都能拿到贷款，但是我们国家基本上只放贷给房地产企业和买房子的人。
那顺着这个思路，我们想一想，接下来会出现什么样的状况？很简单，就是冷的地方更冷，热的地方更热。冷的地方比如制造业，2011年2月10日，《第一财经日报》报道说，在民营经济发达的温州，70%的中小企业面临现金流压力，甚至有资金链断裂的风险。更惨的是，在信贷资源紧张的同时，银行贷款利率又出现大涨，《中国证券报》就报道说，现在一般企业信贷利率会在基准利率基础上上浮10%至15%，中小企业信贷利率在基准利率基础上上浮40%左右。即使接受这样苛刻的条件，中小企业也不一定能拿到贷款。从这个层面上看，我们的信贷似乎还真是收紧了。
那热的地方呢，当然是我们的房地产行业了。我这里有一组中国人民银行年报的数据，数据显示，2010年底全国主要金融机构房地产贷款余额为9.35万亿元人民币，同比增长了21.5%。加上以房地产为抵押的其他贷款，与房地产相关的贷款预计已经接近信贷总量的50%，有20万亿元左右。如果再算上体外循环的信托贷款，我们与房地产有关的贷款有可能相当于贷款总量的60%。我们换个角度来看下房地产的真实状况，比如说实际的房屋在建面积，2010年，在建面积是40.55亿平方米，比上年增长26.6%；房屋新开工面积是16.38亿平方米，比上年增长40.7%。这说明什么？说明我们的信贷对房地产根本没有收紧！
还有一点，我觉得挺搞笑的，就是取消了房贷利率的优惠，从表面上看，是在打压房地产，对不对？可是我告诉你，这些数据都是虚的，看这个是没有用的，我们应该看的是居民按揭贷款（见表9-1）。各位晓得2010年发放给居民的按揭贷款是多少吗？1.40万亿元人民币。2009年的数据是1.452万亿。也就是说，政府调控一年的结果是，和2009年的天量信贷相比，2010年的居民按揭贷款只是减少了0.052万亿这么小的一个数字。这算是调控吗？开玩笑嘛!
表9-1 房地产行业贷款
我要提醒各位注意的是，2009年的1.452万亿，基本上与2006年、2007年、2008年三年的总和差不多。其实，在这种宏观调控情况之下，如果说我们的政策再稍有松动的话，开发商、地方政府、炒房者就会一拥而上，房价就会涨得更厉害。
除了对购房贷款的调控是虚的，我们对开发商的调控也是虚的。比如说对预售款的调控，从开发商的资金来源来讲，预售款只不过是10%多一些。可是我们再看看放给开发商的贷款，2010年前三季度就是6001亿元，比2009年一年还多，而过去2007年和2008年加在一起也只有5200亿。如果说2009年银行放贷算是天量级的话，那我们又该怎么定义2010年呢？
三、失效的税收制度？
接下来，我想谈谈我们的税收制度，因为我们的税收制度也出现了很大的偏差，根本无法调节进入楼市的资金。我先给各位讲一个基本原理，就是“税负转嫁理论”。要衡量税负是不是重了，我们不能只看税率，因为这只是表面上的，根本没办法反映真实的状况。我们应该看的是什么？是看这个税最终能否转嫁出去。什么意思呢？打个比方，从表面上看，中石油和中石化每年都要缴纳资源税，对不对？可是，我告诉你，就算对这两个寡头征收200%的税也没用，为什么？因为无论你政府征多少税，它们都能够透过价格把它消化掉，也就是说，它们能把所有的税负都加到价格上去，最终转嫁给消费者。同时，因为它们是典型的垄断行业，基本不存在竞争，所以，它们能保证自己的利润率不会因为资源税而下降。
房价和这个道理是一样的。现在有些地方正在试点房产税。之前我一直呼吁不能随意开征房产税，因为开征房产税的结果，不是把房价降下来，反而会让房价更高。大家回忆一下我的火山理论就会明白了。而且，我们目前房地产流通过程中的税费已经够高的了，初步统计，我国现阶段涉及的房地产的税种有12项之多，涉及房地产的收费多达57项，这还不算土地出让金。计算下来的话，我们现在的房价里已经包含30%-40%的税费了，即使再开征千分之四的房产税，也不过是九牛一毛，没有多大意义。
更重要的是，从房产税征收的实际效果来看，房产税确实像我说的一样，根本没有起到打压房价的作用。我们都晓得重庆和上海是房产税的两个试点城市，我们先说说上海，截至2011年4月底，上海市税务机关认定应该征税的住房是2306套，从2011年3月份上海首笔个人住房房产税缴纳算起，已经缴纳了大约20笔应征房产税。按照每笔5万元计算的话，总共才征收了100万元。重庆呢，2011年的前三个月总共才征收了79万元。两个城市加在一起不过是179万元的税款，这么少的钱，在政府的财政收入中，完全可以忽略不计的。所以说，在我们还没有在全国范围内大面积推广房产税之前，我仍然强烈建议政府放弃征收房产税。我在之前的《郎咸平说：我们的日子为什么这么难》一书中，就对这个问题做了解释，我也反复强调说，这是一个政治成本非常高的税，这是你在老百姓既没有创造收入，也没有消费的时候征的税，根本就是不合法理的。
【背景提示】
【1.房地产相关的税收12项：
营业税、企业所得税、个人所得税、教肓费附加、契税、城市维护建设税（城建税）、耕地占用税、房产税、印花税、土地增值税、土地使用税、资源税。
2.房地产相关的行政收费57项：
（1）土地证4项相关收费：土地出让金、土地补偿费（拆迁费）、土地契税、勘探费用。
（2）建设用地规划许可证8项相关收费：人防易地建设费、定位放线费、环评费、地震评估费、规划技术服务费、日照分析费、安全监督费、工程监督费。
（3）建设工程规划许可证13项相关收费：规划设计费、道路给水排水设计费、污水处理工程设计费、供电配网设计费、煤气管遒设计费、工程造价咨询审核费、地下综合管道设计费、园林设计费、人防审图费、土地测绘费、预售面积测绘费、规划面积测绘费、规划配套费。
（4）建设工程施工许可证7项相关收费：施工审图费、安全施工措施费、散装水泥推广费、房价审查服务费、管线综合竣工图设计费、室外配套设施建设费、建安工程费。
（5）商品房预售证13项相关收费：预售许可证服务费、沉降观测费、桩基检测费、消防检测费、产权面积测绘费、室内环境检测费、工程质检费、监理费、防雷检测费、白蚁防治费、公共维修基金、供水配套费、供电配套费。
（6）交易环节5项相关收费：合同公证费、交易手续费、交易登记费、抵押登记费、配图费。
（7）其他费用7项：劳务咨询费、职工培训费、电力委托费、水利建设基金、残疾人基金、档案费、工会经费。】
透过上面的分析我们发现，其实房地产行业的税负已经很重了，而且在房产交易环节也要缴纳很多种类的税，可为什么还有那么多人跑去炒房呢？其实这个问题很简单，就是因为跟制造业相比，炒房的实际税负已经算是很轻了。因为在我们国家，企业实际创造价值的70%都被收走了，相比炒房的名义税率，这简直高得离谱！我这里有个数据，2010年，我们国家的增值税收入是2.1万亿元，企业所得税是1.3万亿元。各位晓得这是什么概念吗？根据证监会的研究数据推算，中国上市和不上市的企业利润总共不过3万亿元，换句话说，如果国家不抽走这么多钱，我们企业的利润可以很轻松地翻一番！此外，不同行业还要负担不同的税费，比如汽车等行业要承担6000亿元的消费税，服务业要负担1.1万亿元的营业税。整个算下来，2010年我们国家的税收总收入是73202亿元，相当于中国企业税后利润的2.4倍。当然，像中石油、中石化这样的垄断行业完全可以将税费转嫁出去，但是大部分企业，尤其是我们的制造业，因为受限于“6+1”产业链里面最没有定价权的处境，它的税负根本无法转嫁，只能自己承担，结果就是利润越来越低，就像本章开头我那个朋友说的“又累又挣不到钱”。但是，炒房子呢？对于炒房者来说，完全可以把税费转嫁出去，而且还不担什么风险，至于炒房的利润究竟有多高，就不用我多说了吧。
最后，回到本章刚开始的问题，炒房团哪来的那么多钱？透过分析我们的结论是，首先是因为我们出台了很多错的政策，致使我们的制造业无法继续经营下去，大量的资金找不到出路，之后呢，在政府出台的一系列金融政策的支持下，这笔资金流入了楼市，因此说房价是银行推高的也不为过。最后呢，本来税收是调节资金流向的一个很好的武器，可是到了中国它又失效了，即使是高税收也无法调节资金的流向。
因此，对于政府来说，目前必须要做的是把楼市的资金释放出来，让房地产回归它本来的面目。如何才能做到呢？就是我之前一直讲的，第一，改善投资环境，为中小企业减税，把制造业资金吸引回来；第二，为中低收入者建保障性住房，增加供给，商品房爱涨涨去吧，让有钱人去买，政府从里面抽税就行了，然后拿这些钱继续建保障性住房，这样就能让我们普通老百姓有地方住了，不是挺好的吗？
【延伸阅读】5小时学会投资法则
大王认为：“赌博是一种投资，而投资也是一种赌博。”
发现马儿赢得比赛的潜力与发现公司获得定期收益的潜力，在本质上并无区别。同样的，决定是否增加对某一手牌的赌注与决定某一资产是否值得购买，也没有本质区别。
但是赌博速率和投资速率却有着天壤之别。一个赌家一周之内遇到的下注机会之多，不亚于一位投资商一生中遇到的投资机遇。法则是相同的，但赌家所处的形势有助于他快速习得这些法则，而对于投资商而言，就没这么容易了。
这本书是从赌家的角度对投资商提供的建议——大王法则。
大王正坐在一张木桌旁，桌子上布满厚厚的灰尘，我看到他时，他正用他那蜡烛般苍白、修长的手指在桌面上漫不经心地写着什么。他穿着猩红色的外套，戴着金黄色的帽子，鲜艳异常。帽檐和衣领遮住了他的肩 膀，上面的小铃铛无声地摆动着。
“其实在你的赌博生涯中，每一天你都会碰到我。每次翻牌，每个决胜的关头，每次骰盅的摇动时，我都在和你说话。”大王微笑着说。
大王：你可以叫我大王。作为一张纸牌，在一些游戏中，我是一个观察者；在另一些游戏中，我是一个活生生的捣蛋鬼。与赌博者长期相伴的经验使我成为一个很好的建议者。或者你也可以把我看做你们这些赌家经过长期的实践所积累的经验，以及历练的智慧的化身。
不过呢，我更喜欢你把我看做赌博的精髓——它存在于你每一次下注之时，尽管你可能没有意识到，但是它每次都在轻声和你说话。它是赌博世界中所有经验、智慧和情感的集成。红色王牌（Red Joker）之于赌博， 就像战神（Mars）之于战争，爱神（Venus）之于爱情，同样都是神圣而不可或缺的。更何况基于赌博与投资在本质上的相通性，红色王牌也同样适用于投资活动，来帮助和启发想要驰骋投资领域的人们。
罗素赞成给年轻人一些钱去赌，以便让他们更快地了解人生的训条。我不太同意罗素的观点，因为其中的一些年轻人会因此嗜赌成性，自取灭亡。但罗素的出发点是正确的——赌博就是投资。
本文摘自[美]帕特.霍兰德（Holland）的《5小时学会投资法则》
