（政和五年） 西门庆自从娶李瓶儿过门，又兼得了两三场横财，家道营盛，外庄内宅，煥然一新。（第二十回 ）
当时我们忙着看故事，没有细想所谓“两三笔横财”所指为何？如今拿出帐目比对，终于恍然大悟。
连续这几笔“横财”成了西门庆跳脱小商人阶级进到“资本家”最主要的关键。有了这些本钱后，西门庆才可能利用庞大资本的优势，精准地出手投资，快速获利。
从政和四年到七年之间，根据西门庆自己后来的估算，扣掉花费掉的钱不算，这些资本一共为他创造出了九万多两银两的资产。（以2008年的米价做为银两与人民币换算基准的话，一两银两折合人民币约八百五十元——换句话说，西门庆的资产高达人民币六千万元左右。） 在这么短的时间累积出这么庞大的财富，西门庆赚钱的能力也真够让人赞叹了。
除了足够的资本外，西门庆应用这些资本的策略也相当重要。以下有二个小细节，颇能看出西门庆的商业思维：
（一）西门庆不投资房地产
西门庆除了自家居住外，从来不投资房地产。在《金瓶梅》里，西门庆唯一买过的一块地（坟地旁赵寡妇的庄园） 也是为了游乐用的。大家只要看夏提刑升官准备迁回京城时，用原价一千五百两把清河的房舍卖给新来的副千户便明白：原来在明朝（清河县） 房地产增值的空间是很有限的。在这样的情况下，西门庆当然宁可把钱拿去作其它更有效益的投资。
（二）西门庆总是维持拮据的现金流
第五十六回 应伯爵带着十兄弟之一的常峙节来跟西门庆借钱时，有一幕很生动的画面是这样的：
（应伯爵带着常峙节来向西门庆开口借钱。）
西门庆道：“我曾许下（答应） 他来。因为东京去（给蔡京贺寿） ，费的银子多了，本待韩伙计到家（韩道国带着现金到南边采购去了） ，和他理会。如今又恁的（这么） 要紧？”
…………
西门庆道：“今日先把几两碎银与他拿去，买件衣服，办些家活，盘搅过来，待寻下房子，我自兑银与你成交，可好么？”……
不一时，（书童） 取了一包银子出来，递与西门庆。西门庆对常峙节道：“这一包碎银子，是那日东京太师府赏封剩下的十二两，你拿去好杂用。”（第五十六回 ）
尽管西门庆有钱，可是当常峙节来借钱时，还必须拿出给蔡太师庆寿时赏封下人剩余的碎银，给常峙节应急周转。可见他手上的现金相当拮据。大家不免要问：西门庆不是很有钱吗？为什么会连借朋友几十两周转的现金都拿不出来？
事实上，这样的现象牵涉到西门庆对“资金”应用的态度。西门庆曾经对应伯爵说过的一段最能反映出这个态度。
西门庆道：“兀那东西（钱） ，是好动不喜静的，怎肯埋没在一处？也是天生应人用的，一个人堆积，就有一个人缺少了。因此积下财宝，极有罪的。”（第五十六回 ）
这是西门庆的商人思维里很重要的一句经典名言。这句话让我们鲜明地看出，西门庆的富人形象和传统那种“守财奴”富人完全不同。他这种善用资本的想法，就某个程度而言，其实是更接近当代商人的资本主义思维的。
如果用当代的财务概念来分析西门庆的事业体的话，我们会发现，这家公司的潜能是相当惊人的。
首先，这个事业体系不但没有贷款以及必要的利息支出，它还拥有缎子铺、生药铺、绸绢铺、绒线铺这些店面的现金收入。更令人羡慕的是，西门庆经营的全是高达百分之六十到百分之三百毛利率的事业。以这样的条件，我相信任何一个会计师看了这样的营运模式，除了建议西门庆赶快去贷款扩充经营规模外，实在也没有更好的意见了。
要是西门庆活在今天，他大可透过银行贷款、或公开发行股票、或债券的方式从市场募集资金来扩展他的事业规模，然而这些金融操作在明朝是不存在的。因此，西门庆毫无选择的，只能靠着事业本身的累积盈余 来扩张他的事业。
换句话说，盈余的累积必须够多、够快，才能满足西门庆迅速扩张的野心与欲望。这是为什么西门庆不投资房地产的理由。因为，和他既有的那些高利润、快速回收的事业相比，房地产投资显然报酬率太低、回收也太慢了。
可以想象，为了投注更多资金好创造更高的乘方效应，西门庆刻意维持着很低的现金，好让大部分的盈余继续投入事业，扩大规模。正是这样的财务操作，我们才会看到有钱的西门庆连借朋友几十两周转的现金都拿不出来。
事实上，也正是西门庆这种追求高利润报酬的快、狠、准的核心策略，造就了他在这个新情势中的崛起。
除了这个核心策略外，做为一个商人，我们还看到，西门庆的“商业”直觉与手法，也不可小觑。
《金瓶梅》第三十三回 写道：应伯爵中介湖州何姓客商由于有急事，必须脱售价值五百两银子的绒丝。西门庆乘机把价格压到四百五十两买下，并且开了绒线铺，果然发了小财。
这是西门庆嗅觉的敏锐。
第七十七回 ，花子由来中介另外一位客人有五百包无锡米急着趁冻河时脱手，好赶回家过年。西门庆说：
“我平白要他做什么？冻河还没人要，到开河船来了，越发价钱跌了。”
尽管同样是急着要以低价脱卖，但冻河时白米还没人要，表示供给已经超过需求了。一旦开河时，又有新的白米运来，将来米价当然只会看跌。
这是西门庆判断的精明。
